Intesa Sanpaolo (ISP.MI), el principal banco de Italia, ha comunicado unos resultados récord para todo el año 2023, con un beneficio neto de 7.700 millones de euros. El banco ha anunciado planes para distribuir 5.400 millones de euros en dividendos, lo que refleja una rentabilidad por dividendo del 12%, y para iniciar un nuevo programa de recompra de acciones en junio. Con una sólida posición de capital y unas expectativas de ingresos netos superiores a 8.000 millones de euros para el año en curso y el siguiente, Intesa Sanpaolo está bien posicionada en su negocio de Gestión Patrimonial, Protección y Asesoramiento. El compromiso del banco con las acciones en materia de ASG y clima incluye una inversión de 300 millones de euros destinada a las necesidades sociales y la lucha contra las desigualdades, como parte de un programa más amplio de 1.500 millones de euros.
Puntos clave
- El beneficio neto de Intesa Sanpaolo para 2023 alcanzó la cifra récord de 7.700 millones de euros.
- Los accionistas recibirán 5.400 millones de euros en dividendos, lo que equivale a una rentabilidad del 12%.
- En junio se pondrá en marcha un nuevo programa de recompra de acciones.
- El banco espera obtener más de 8.000 millones de euros de beneficio neto en el ejercicio en curso y el siguiente.
- Intesa Sanpaolo sigue siendo fuerte en su negocio de Gestión Patrimonial, Protección y Asesoramiento.
- Se ha realizado una inversión de 300 millones de euros para acciones en materia de ESG y clima, parte de un compromiso más amplio de 1.500 millones de euros.
- La posición de capital del banco es sólida, con una ratio de capital ordinario de nivel uno del 13,7% (15,1% incluyendo DTAs).
Perspectivas de la empresa
- Intesa Sanpaolo prevé que el crecimiento del PIB italiano se alinee con 2023 y supere el 1% en 2025.
- El banco planea mantener una sólida posición de capital al tiempo que recompensa generosamente a los accionistas.
- Esperan un crecimiento de los ingresos, especialmente de los ingresos netos por intereses y seguros, y una recuperación de las comisiones.
Aspectos bajistas destacados
- El banco está reduciendo su exposición a Rusia en medio de las tensiones geopolíticas.
- Se están preparando para vientos en contra regulatorios y tienen un plan de financiación manejable para 2024.
- Se prevé una posible reducción de los depósitos o los rendimientos en los tres primeros meses tras un aumento de los activos bajo administración.
Aspectos destacados alcistas
- Intesa Sanpaolo cuenta con la mejor posición de liquidez de su clase.
- El banco confía en su capacidad para tener éxito en cualquier entorno de tipos de interés.
- Están centrados en el crecimiento de sus activos bajo administración y esperan plusvalías positivas.
- El Consejero Delegado, Carlo Messina, confirmó su intención de seguir en el cargo, lo que indica estabilidad en el liderazgo.
Faltan
- Se espera un mayor margen de intereses en 2024, con una reducción en 2025.
Preguntas y respuestas destacadas
- En respuesta a la consulta de UBS, Carlo Messina destacó el enfoque del banco en el crecimiento de las comisiones a partir del segundo trimestre, impulsado por el entorno del Euribor.
- Los ingresos por negociación no son una prioridad para 2024, ya que el banco pretende centrarse en flujos de ingresos de mayor calidad.
La estrategia de Intesa Sanpaolo sigue centrada en reforzar sus servicios de asesoramiento y gestión de patrimonios, reforzar sus capacidades tecnológicas y potenciar sus iniciativas de impacto social. Con la reconfirmación del CEO y la clara dirección del banco, Intesa Sanpaolo está preparada para continuar su trayectoria de crecimiento y creación de valor para el accionista.
Perspectivas de InvestingPro
Intesa Sanpaolo (ISNPY) ha demostrado unos sólidos resultados financieros, y las perspectivas de InvestingPro subrayan aún más el posicionamiento estratégico del banco. Con una capitalización bursátil de 56.930 millones de dólares y un fuerte crecimiento de los ingresos del 31,2% en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2023, Intesa Sanpaolo está aprovechando las oportunidades del mercado.
Los consejos de InvestingPro destacan que el banco cotiza a un múltiplo de beneficios bajo, con un PER ajustado de 7,14, lo que sugiere una acción potencialmente infravalorada en relación con sus beneficios. Además, el banco paga un dividendo significativo a los accionistas, con una notable rentabilidad por dividendo del 9,35% a partir de los últimos datos, lo que refuerza su atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
Los datos de InvestingPro también revelan que Intesa Sanpaolo ha disfrutado de una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con una rentabilidad total del precio del 18,41%, y cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, al 98,91% del precio máximo. Estos parámetros indican un sentimiento positivo del mercado y un punto de entrada potencialmente atractivo para los inversores a largo plazo.
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