Macerich (NYSE: MAC), destacado fondo de inversión inmobiliaria, ha hecho hincapié en su compromiso de simplificar las operaciones, mejorar el rendimiento y reducir significativamente el apalancamiento durante su conferencia telefónica sobre los resultados del segundo trimestre de 2024. El presidente y consejero delegado, Jack Hsieh, describió la estrategia de la empresa, que incluye centrarse en categorías de propiedades de alto rendimiento, una sólida actividad de arrendamiento y un importante plan de reducción de la deuda. La empresa informó de unos Fondos de Operaciones (FFO) por acción constantes de 0,39 dólares para el trimestre, en línea con las expectativas, y de un aumento de los Ingresos Netos de Explotación (NOI) de Same Center del 1,3%.
Aspectos clave
- Macerich se está concentrando en sus categorías de propiedades Fortress, Steady Eddie y Eddie's para obtener un rendimiento óptimo.
- La empresa ha vendido activos y ha reducido su deuda en 110 millones de dólares, con el objetivo de recortar 2.000 millones en deuda total.
- Hay una sólida cartera de arrendamientos, con 115 contratos firmados y más negociaciones en curso, que se prevé que aporten 71,4 millones de dólares de alquiler incremental en los próximos tres años.
- Los resultados operativos de Macerich están mejorando, sobre todo en sus seis grandes activos de la costa este.
- Se están llevando a cabo proyectos de remodelación en Scottsdale Fashion Square, FlatIron Crossing y Green Acres Mall, que se espera aumenten los ingresos netos en 36 millones de dólares.
- La liquidez de la empresa es de aproximadamente 612 millones de dólares, con un ratio de apalancamiento reducido de 8,48 veces.
- A pesar de la dificultad del mercado de transacciones, Macerich confía en ejecutar su plan, centrándose en zonas periféricas con inquilinos de elevada solvencia.
Perspectivas de la empresa
- Macerich espera reducir su deuda entre 1.000 y 1.400 millones de dólares para finales de 2024.
- La empresa pretende mantener una fuerte actividad de arrendamiento y cuenta con una sólida cartera de aperturas de nuevas tiendas.
- No se proporcionará ninguna orientación para este año ni probablemente para el próximo, ya que la atención sigue centrada en la reducción de la deuda y la actividad de arrendamiento.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa está atravesando un difícil mercado de transacciones de activos.
- Macerich está negociando las condiciones del préstamo para Santa Monica Place debido a su estructura de capital invertida.
- Los alquileres porcentuales están actualmente a la baja, aunque se espera una estabilización para finales de año.
Aspectos positivos
- Macerich ha avanzado en la resolución de los vencimientos de deuda, con recientes adquisiciones y acuerdos de refinanciación.
- Las ventas por pie cuadrado y las tasas de ocupación de la empresa son sólidas, con diferenciales de arrendamiento positivos.
- Macerich confía en su cartera y en su plan estratégico, y no necesita grandes cambios mecánicos.
Echa de menos
- La empresa tiene previsto enajenar o devolver 12 activos completos, lo que indica un cambio estratégico en su cartera.
Lo más destacado
- El Consejero Delegado Jack Hsieh confirmó el uso de reservas para obras en Santa Mónica.
- La empresa está centrada en mejorar el NOI de sus 6 activos del Este, cada uno con un camino único para lograr el objetivo.
- En respuesta a las preocupaciones sobre los problemas de consumo en el comercio minorista, la empresa atribuye las fuertes ventas a la deseable ubicación de los inmuebles y a la naturaleza a más largo plazo de los contratos de arrendamiento.
El enfoque estratégico de Macerich consiste en dar prioridad a la reducción de la deuda y a la eficiencia operativa. El progreso de la empresa en la venta de propiedades y la actividad de arrendamiento demuestra un camino claro hacia la consecución de sus objetivos financieros. Con los proyectos de remodelación en curso y una sólida cartera de arrendamientos, Macerich está preparada para continuar sus mejoras operativas y aumentar el valor para el accionista. A pesar de los retos del mercado de transacciones, la empresa sigue centrada en la ejecución de su estrategia y en mantener un sólido rendimiento de su cartera.
Perspectivas de InvestingPro
Macerich (NYSE: MAC) se ha mantenido firme en su estrategia de mejorar el rendimiento y reducir la deuda, lo que se refleja en las métricas en tiempo real proporcionadas por InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 3.630 millones de dólares, lo que demuestra su importante presencia en el mercado de los fondos de inversión inmobiliaria. A pesar de un entorno difícil, Macerich ha demostrado una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses, con un 22,88% de rentabilidad total del precio, lo que indica una respuesta positiva de los inversores a sus iniciativas estratégicas.
Los consejos de InvestingPro revelan que Macerich ha mantenido el pago de dividendos durante 31 años consecutivos, lo que es un testimonio de su compromiso con la rentabilidad de los accionistas, incluso ante los recientes retos de rentabilidad. La rentabilidad por dividendo de la compañía es notablemente alta, del 4,06%, lo que ofrece un atractivo flujo de ingresos para los inversores. Esto, unido al hecho de que los analistas esperan que los ingresos netos aumenten este año, permite vislumbrar un potencial alcista en los resultados financieros de Macerich.
En términos de valoración, Macerich cotiza a un elevado múltiplo de valoración EBIT, lo que podría sugerir que el mercado está anticipando un futuro crecimiento de los beneficios o que el precio actual de las acciones es rico en comparación con los beneficios. El ratio PER se sitúa en -10,43, lo que refleja la actual falta de rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses. Sin embargo, con un coeficiente PEG de 0,04, esto implica que se espera que el crecimiento de los beneficios de la empresa supere su coeficiente P/E, lo que podría ser una señal alentadora para la rentabilidad futura.
Los lectores interesados en un análisis más profundo pueden consultar otros consejos de InvestingPro en https://www.investing.com/pro/MAC, que ofrecen más información sobre la salud financiera de Macerich y su comportamiento en el mercado.
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.