El índice S&P 500 se encamina a concluir el tercer trimestre con una ganancia del 5%, mostrando una recuperación que se extiende más allá del sector tecnológico que ha dominado su ascenso durante gran parte de 2024. Este cambio en la dinámica del mercado refleja una creciente confianza de los inversores en la economía estadounidense, impulsada por los recientes recortes de tipos de interés de la Reserva Federal.
El sentimiento de los inversores se ha visto reforzado por la reducción de 50 puntos básicos de la Fed a principios de este mes, la primera en un ciclo de recortes de tipos que comenzó hace cuatro años.
El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, describió la medida como una precaución para proteger la resiliencia de la economía. Las expectativas del mercado se inclinan hacia otro recorte sustancial de tipos en noviembre, con proyecciones de más de 190 puntos básicos de recortes para finales de 2025.
El optimismo se ha extendido a varios sectores del mercado, con más del 60% de las empresas del S&P 500 superando al índice este trimestre, un aumento significativo frente al aproximadamente 25% de la primera mitad del año. Cabe destacar que la versión de igual ponderación del S&P 500, que refleja el rendimiento de la acción promedio del índice, ha superado al índice tradicional ponderado por capitalización de mercado con una ganancia del 9%.
Los bancos regionales, las empresas industriales y otras entidades que probablemente se beneficien de una economía robusta y tipos de interés más bajos están viendo un mayor interés de los inversores.
Los sectores industrial y financiero del S&P 500 han subido un 10,6% y alrededor de un 10%, respectivamente. Además, el índice Russell 2000 de pequeña capitalización también ha experimentado un aumento de casi el 9% este trimestre, lo que sugiere que las empresas más pequeñas están encontrando alivio frente a los costos de endeudamiento anteriormente elevados.
Las acciones del mercado que pagan dividendos, conocidas como "proxies de bonos", se han vuelto atractivas para los inversores en busca de ingresos a medida que los rendimientos de los bonos disminuyen. Los sectores de servicios públicos y de bienes de consumo básico han aumentado un 18% y un 8%, respectivamente.
Siete de los once sectores del S&P 500 están actualmente superando al índice. Esto contrasta con la primera parte del año, cuando solo los sectores de tecnología y comunicaciones, que incluyen pesos pesados como Nvidia (NASDAQ:NVDA), Apple (NASDAQ:AAPL), Alphabet (NASDAQ:GOOGL) y Meta Platforms (NASDAQ:META), lideraron el avance.
La influencia de las empresas más grandes, a veces denominadas los "Siete Magníficos" —que incluyen a Apple, Microsoft (NASDAQ:MSFT), Nvidia, Amazon (NASDAQ:AMZN), Alphabet, Meta y Tesla (NASDAQ:TSLA)— ha disminuido en cierta medida, con su peso combinado en el S&P 500 cayendo del 34% a mediados de julio al 31%.
El mercado espera más indicadores económicos, como los próximos datos de empleo del 4 de octubre, para seguir respaldando esta tendencia de ampliación. Además, a medida que comience la temporada de resultados corporativos en octubre, las empresas no tecnológicas estarán bajo escrutinio para mantener sus ganancias recientes a través de un sólido desempeño financiero.
Reuters contribuyó a este artículo.
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