Las acciones de Tesla (NASDAQ:TSLA) han recibido la calificación de Vender por parte de los analistas de Philip Securities, que comentaron que hay "poco por lo que entusiasmarse" con respecto al líder de los vehículos eléctricos (VE) tras su más reciente informe trimestral de resultados. Los analistas establecieron un precio objetivo de 135 dólares para las acciones de TSLA, lo que indica un descenso potencial de casi el 40% desde el precio actual.
La rebaja de la calificación se debe a varias cuestiones significativas, en particular unas entregas de vehículos y unas estrategias de precios más débiles de lo previsto, la reducción de los márgenes de beneficio en el sector del automóvil y el "escaso debate" por parte de la dirección de Tesla para abordar las preocupaciones a corto plazo.
Los envíos de vehículos eléctricos de Tesla crecieron un 15% respecto al trimestre anterior, probablemente influidos por el sexto trimestre consecutivo de bajada de precios de los vehículos eléctricos y las atractivas condiciones de financiación. Sin embargo, en comparación con el mismo periodo del año anterior, las entregas disminuyeron un 5% por segundo trimestre consecutivo, lo que indica una falta constante de demanda fuerte.
"La feroz rivalidad, especialmente en China, sigue siendo un importante desafío inmediato, y la posible disminución de los incentivos fiscales estadounidenses para los vehículos de energía limpia si el expresidente Trump vuelve al cargo podría reducir aún más la demanda en Estados Unidos". Los ingresos de automoción disminuyeron un 7% interanual", señalaron los analistas.
Además, cuestiones como el aumento gradual de la producción del Cybertruck y los aranceles de importación de la Unión Europea están afectando a los márgenes de beneficio del sector automovilístico de Tesla, una métrica que se sigue de cerca. El líder del mercado de vehículos eléctricos registró un margen de beneficios del 14% en el segundo trimestre, cifra que no alcanzó la media estimada por los analistas.
"Prevemos que estos retos persistan y sigan ejerciendo presión sobre los márgenes de beneficio a corto plazo", afirmaron los analistas.
Además, los analistas señalaron que la dirección de Tesla "dedicó muy poco tiempo a abordar las preocupaciones sobre el estancamiento de su división de Automoción", destacando en su lugar iniciativas de futuro como el Robotaxi, su tecnología de conducción autónoma total (FSD) y el robot Optimus. Sin embargo, los analistas advirtieron de que estos proyectos "no se espera que contribuyan significativamente al crecimiento de la empresa hasta dentro de 3 a 5 años."
Por el contrario, los ingresos de Tesla procedentes de su negocio de almacenamiento de energía se duplicaron en comparación con el año pasado, lo que constituyó uno de los pocos puntos brillantes del informe, según los analistas.
Los despliegues récord de almacenamiento de energía de 9,4 GWh impulsaron el segmento de almacenamiento de energía de Tesla hasta los 3.000 millones de dólares en ingresos, "compensando la reducción de los ingresos de Automoción", mencionaron.
"Este crecimiento se atribuye al aumento de la producción en su fábrica Lathrop Megapack, mientras que la demanda de soluciones de almacenamiento de energía de Tesla sigue superando la oferta", añadieron los analistas.
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