Madrid, 15 dic (.).- Los mercados se preparan ante una posible rebaja de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) el próximo miércoles, aunque el interés estará puesto en las decisiones que tome el banco central el próximo año tras el repunte de la inflación en este país una décima hasta el 2,7 % en noviembre, aunque la subyacente se mantuvo en el 3,3 %.
La próxima semana, antesala de la Navidad, las bolsas centrarán su atención en la reunión sobre política monetaria de la Fed, que se celebra el martes y miércoles, y sobre la que la mayor parte de analistas coinciden en que se producirá una nueva rebaja de los tipos previsiblemente de 25 puntos básicos, aunque sitúan el interés en el próximo año 2025, en el que creen que las rebajas se producirán a un ritmo más pausado.
A ello se sumarán en Europa y Asia, las reuniones también de política monetaria del Banco de Inglaterra y de Japón (BoJ) ambas el jueves, todas ellas después de la decisión del pasado 12 de diciembre de bajar los tipos en un cuarto de punto por parte del Banco Central Europeo (BCE).
Antes de dichas reuniones, en Europa, el lunes habrá una nueva comparecencia de la presidenta del BCE) Christine Lagarde, tras conocerse esta semana una nueva rebaja de los tipos de interés por esta institución en un cuarto de punto, la cuarta y última rebaja del año 2024, y después de que ella misma reconociera que se había barajado una rebaja de 50 puntos básicos, y ante un empeoramiento de las previsiones de crecimiento en la zona euro.
Además de la intervención de Lagarde, el lunes destaca en Europa la lectura preliminar del PMI manufacturero, compuesto y de servicios en la zona euro, en Alemania, Francia, y Reino Unido, además del dato de inflación de Italia de noviembre, los salarios en la eurozona, el informe mensual del Bundesbank, y la celebración de subasta de deuda francesa a 3, 6, y 12 meses.
El martes 17 se conocerá la evolución del desempleo en el Reino Unido en noviembre, la balanza comercial de Italia de octubre, y la situación actual de Alemania de diciembre, además del índice ZEW de confianza inversora en este último país y en la zona euro en este último mes del año.
Un día después, el miércoles 18 el interés de los mercados estará en el dato de inflación de la zona euro de noviembre, así como el del Reino Unido, donde también se conocerá el índice de precios del productor ( IPP) subyacente del mes anterior, y en la comparecencia del presidente del Bundesbank, Joachim Nagel.
El jueves 19, la atención se centrará en la reunión sobre tipos de interés del Banco de Inglaterra después de rebajarlos un 0,25 % en su última reunión, mientras que en Alemania se conocerá el índice Gfk de clima de consumo en este país de enero, a lo que se sumará la cumbre de líderes de la UE, la cuenta corriente en la zona euro, la balanza comercial de España de octubre y la confianza del consumidor en octubre.
La semana bursátil concluirá en Europa con las ventas minoristas subyacentes en el Reino Unido de noviembre; el IPP de Alemania, Francia e Italia de ese mismo mes, y la confianza empresarial de este último país de diciembre
En el ámbito empresarial en la semana destacarán el pago de dividendos de Telefónica (BME:TEF) y Unicaja (BME:UNI), el martes; y Atresmedia (BME:A3M) y Elecnor (BME:ENOR) un día antes, este lunes, entre otras compañías.
En EE.UU., con el interés puesto en la reunión de la Fed, cuya decisión sobre tipos se conocerá a última hora del miércoles, el comienzo de la semana vendrá protagonizado por la lectura preliminar del PMI compuesto de diciembre y del Empire manufacturero. Al día siguiente, se publicará la producción industrial y las ventas minoristas de noviembre, y las reservas semanales de petróleo del Instituto Estadounidense del Petróleo (API).
El miércoles 18 antes de conocerse a última hora la decisión de la Fed sobre los tipos, en EE.UU., se publicará también otro dato de especial relevancia como es el índice del mercado hipotecario, los permisos de construcción, y el informe de empleo de la Fed de Filadelfia de diciembre, así como las importaciones de crudo.
El director de Inversiones Financieras de Mutualidad de la Abogacía, Pedro del Pozo, en declaraciones a EFE, en línea con el consenso se ha mostrado favorable a una rebaja de 25 puntos básicos por parte de la Fed, apoyado en una inflación de EE.UU., que parece más contenida, lo que dará "algo más de oxígeno" a la economía norteamericana.
Del Pozo ha destacado que será relevante el mensaje que dé el presidente de la Fed, Jerome Powell, de cara a los próximos pasos en 2025 en política monetaria.
En este sentido, ha dicho que tras el aire inicial que se dará a la economía con la política monetaria, habrá que esperar a la llegada a la toma de posesión de Donald Trump como presidente de EE.UU., el próximo 20 de enero para empezar a ver las decisiones en política fiscal y arancelaria que lleva a cabo su administración.
Un día después, el jueves 19 lo más relevante serán las renovaciones de los subsidios por desempleo, el PIB trimestral, y el informe de empleo de la Fed de Filadelfia de diciembre, además de subasta de deuda a 4 semanas, y de bonos a 8 semanas.
El viernes 20 también será un día importante en EE.UU., en lo que se refiere a datos macroeconómicos con el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) y las expectativas de inflación de la Universidad de Michigan de diciembre.
Entre las referencias macroeconómicas que tendrán relevancia la próxima semana en la región Asia-Pacífico destacan el lunes en China, los precios de la vivienda, la tasa de desempleo, el índice de producción industrial de noviembre en China, y las ventas minoristas; y el viernes, la tasa de préstamo preferencial el PBoC.
En Japón destaca también esta semana la decisión del Banco de Japón (BoJ) sobre tipos de interés el jueves, pero antes de ello comenzará la semana con el dato del PMI manufactuero y de servicios de diciembre, a lo que seguirá el miércoles su balanza comercial.
La semana bursátil la cerrará Japón con el dato de inflación de noviembre.
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