Mizuho aumentó sus objetivos de precio para Micron Technology (NASDAQ:MU) y Western Digital (NASDAQ:WDC) en un informe publicado el miércoles, indicando que prevén fuerzas de mercado favorables para los productos de memoria, lo que contribuirá a un periodo de crecimiento hasta el año 2024 tanto para la memoria dinámica de acceso aleatorio (DRAM) como para la memoria flash NAND.
Los analistas elevaron el objetivo de precio para MU a 86 dólares desde 82 dólares por acción y para WDC a 55 dólares desde 52 dólares por acción.
"Observamos que 1) se espera que continúe la reducción de la oferta, con gastos de capital para la producción de obleas que comienzan por debajo del nivel de la demanda, 2) la demanda parece estar mejorando con los ordenadores personales y los teléfonos móviles, con una recuperación más fuerte en los proveedores de servicios en la nube y la infraestructura de TI corporativa que se espera que se retrase uno o dos trimestres, 3) los precios de la memoria flash DRAM y NAND para el trimestre de noviembre aumentaron un 8-10% trimestre tras trimestre, superando las previsiones, y se prevé que se mantengan estables en el año calendario 24", comentaron los analistas.
Para MU, la firma identifica varias fuerzas positivas del mercado: "1) la importante introducción de la memoria de gran ancho de banda 3E, con la que MU aspira a mantener una cuota de mercado coherente con su cuota global en el sector de las memorias DRAM (para el año natural 2022, estimada en aproximadamente un 25%), ya que comienza a suministrar para los productos GH200 y B100 de NVDA (la memoria de gran ancho de banda 3E podría alcanzar precios entre cuatro y seis veces superiores a la DDR5), 2) el lanzamiento de INTC Ultra (Meteor Lake) en el mercado de los "ordenadores personales de IA" podría dar lugar a un aumento sustancial de los requisitos de memoria de 8 GB a 16 GB de Low Power Double Data Rate 5, y 3) también existe la posibilidad de que haya regulaciones y restricciones más estrictas en Estados Unidos sobre la producción de DRAM de 17 nm de CXMT (una empresa privada) a partir del primer trimestre de 2024, lo que podría beneficiar a MU a medida que el suministro de DRAM se concentre más."
Los analistas también señalaron que, en el caso de WDC, la actual subida de los precios de las unidades de disco duro (HDD) es un hecho positivo para la empresa, y también se espera que la separación de su división de memoria flash aporte beneficios.
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