El viernes, Morgan Stanley mejoró su recomendación sobre las acciones de Shopify (SHOP) de Neutral a Sobreponderar y elevó su precio objetivo de 74 a 85 dólares. La confianza de la entidad financiera en el crecimiento sostenido de Shopify se ve reforzada por la eficaz expansión de la compañía en el segmento de mercado de gama alta y su juiciosa gestión del número de empleados.
Se prevé que la expansión deliberada de Shopify a mercados más grandes y su creciente presencia global se traduzcan en una tasa de crecimiento anual de más del 20% para el año fiscal 2030. Se espera que el año 2025 sea un año crítico para los ingresos de Shopify, descrito como el "Año de la cuota de ingresos", con previsiones que sugieren que los ingresos procedentes de la publicidad podrían contribuir un 1% adicional a la cuota de ingresos global para 2030.
Morgan Stanley sostiene que las revisiones a la baja de los márgenes de beneficio operativo de Shopify para el año fiscal 2024 han sido exageradas. Los analistas creen que los márgenes de beneficio de la empresa tienen potencial para superar las previsiones financieras actuales. Además, la entidad financiera considera que la valoración de las acciones de Shopify es justa si se tiene en cuenta el flujo de caja libre previsto para los años 2024 a 2026.
A pesar de las dudas previas sobre la continuidad del crecimiento del margen de beneficios de Shopify tras sus resultados del último trimestre del año, Morgan Stanley considera que la respuesta del mercado es una reacción exagerada. La entidad financiera observa que el modesto aumento de empleados previsto por Shopify para el ejercicio fiscal 2024 debería seguir respaldando la eficiencia financiera y el crecimiento del flujo de caja libre. Estos elementos contribuyen a que Morgan Stanley reafirme su apoyo a las acciones de Shopify.
La mejora de la recomendación refleja la opinión de Morgan Stanley de que Shopify representa una atractiva oportunidad de inversión a largo plazo. Destacan la probabilidad de que aumente el valor bruto de las mercancías y mejore el crecimiento del margen de beneficios en los años fiscales 2024 y 2025, con el apoyo de un crecimiento constante de los empleados. Con el precio objetivo revisado de 85 dólares, Morgan Stanley posiciona las acciones de Shopify en línea con los valores de mercado de las principales empresas de software.
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