Investing.com -- Jean-Paul van Oudheusden, analista de mercado de eToro, ha compartido su perspectiva anual de inversión para 2025. Prevé que las tendencias de crecimiento global moderado, menor inflación y tasas de interés más bajas de 2024 se mantengan en el nuevo año. Se espera que los bancos centrales continúen reduciendo las tasas de interés, influenciados por los nuevos datos macroeconómicos.
Las empresas, con tasas de interés aún relativamente altas en términos históricos, probablemente evaluarán con cautela nuevas inversiones y se centrarán en ofrecer rendimientos a los accionistas. Se proyecta que el índice S&P 500 experimente un sólido crecimiento de beneficios del 15% en promedio, mientras que se espera que el índice europeo STOXX 600 crezca un 7,5%.
A pesar de las perspectivas optimistas para las acciones y otros activos de riesgo, se aconseja precaución debido a las valoraciones históricamente elevadas, especialmente en el caso de las acciones estadounidenses.
El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca el 20.01.2025, como 47º presidente de Estados Unidos, podría tener importantes implicaciones económicas. Su defensa de aranceles más altos podría potencialmente frenar el crecimiento global, reintroducir la inflación e incluso provocar disrupciones en la cadena de suministro. Sin embargo, si Trump cumple con su reputación de negociador, las perspectivas de crecimiento podrían mejorar.
El aumento de la deuda pública es otro factor clave a vigilar. Se prevé que los inversores en bonos exijan mayores rendimientos si perciben que los balances no se gestionan de manera responsable. Unas tasas de interés más altas durante más tiempo en EE.UU. podrían mantener fuerte el dólar estadounidense durante un período prolongado, afectando negativamente a Europa, Japón, India y muchas economías emergentes.
Con el gobierno republicano de Trump controlando ambas cámaras del Congreso, se anticipan más oportunidades para aumentar la productividad y agilizar la toma de decisiones. Los mercados esperan que los aranceles más altos, la reducción de impuestos y la desregulación sean prioridades en la agenda.
En 2025, el "factor Musk" es un nuevo elemento a considerar. La importante inversión de Elon Musk en la campaña de Trump lo acerca más al poder que cualquier empresario en la historia. Se espera que esto introduzca un espíritu más libertario y emprendedor en la política, lo que podría aumentar la productividad pero también incrementar el riesgo.
En general, las perspectivas para 2025 son cautelosamente optimistas, siendo el tercer año consecutivo positivo para las acciones. Los rendimientos pueden ser menos favorables que los de 2023 y 2024 debido a las altas valoraciones, particularmente en las acciones estadounidenses. Se prevé que el sector tecnológico esté en el punto de mira debido a las inversiones masivas en chips e IA. Es probable que la guerra comercial domine las noticias, y se observará de cerca la evolución de los precios de las materias primas y las relaciones geopolíticas.
Los temas de inversión cíclicos persistirán mientras los bancos centrales continúen relajando la política monetaria, pero se espera que surjan temas de inversión más estructurales durante el primer semestre del año. Se prevé que sectores como la sanidad y las energías renovables experimenten un cambio de poder a partir del 20.01.2025.
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