RBC Capital Markets inició el miércoles el análisis de Toast, Inc. (TOST), otorgando a la empresa una evaluación de "Sector Perform" y fijando un precio objetivo de 19 $. Los analistas de RBC Capital declararon que creen que la empresa tiene una clara ventaja para entrar en el importante mercado de la tecnología y los sistemas de pago para restaurantes, y para aumentar los ingresos recurrentes anuales (ARR) mediante una mayor adopción de su software.
"Teniendo en cuenta que el sector de la restauración opera con estrechos márgenes de beneficio, frecuente rotación de empleados e inventarios que se echan a perder, así como la evolución de los gustos de los consumidores, creemos que Toast puede beneficiarse de la actual tendencia hacia la adopción digital en los restaurantes. Estimamos que Toast podría aumentar su cuota de mercado en 3 puntos porcentuales adicionales, alcanzando aproximadamente el 18% de los casi 645.000 restaurantes de pequeñas y medianas empresas (PYMES) y del mercado medio en Estados Unidos a finales del año fiscal 2024", indican los analistas en una nota a clientes.
Prevén que el aumento del uso de software seguirá impulsando una fuerte expansión del ARR en los ejercicios 2024 y 2025, con tasas de crecimiento interanual del 31% y el 26%, respectivamente. Se espera que este crecimiento sea el resultado de las inversiones en el negocio, la venta de servicios adicionales a los clientes existentes, la introducción de nuevas funciones que reduzcan los costes operativos para los restaurantes y la ampliación de los servicios a clientes empresariales más grandes.
Sin embargo, reconocen que las acciones de Toast tienen un precio superior al de sus competidores. Las acciones de Toast se valoran actualmente en aproximadamente 30,5 veces el valor proyectado de la empresa a los beneficios ajustados antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EV/adj. EBITDA) para el año natural 2025, mientras que las acciones de sus competidores más cercanos se valoran en un promedio de aproximadamente 23 veces, señalaron.
"Toast debe demostrar que puede acelerar de nuevo el crecimiento de sus ingresos, especialmente su Software as a Service (SaaS) Average Revenue Per User (ARPU), que es crucial para probar la estrategia de crecimiento rentable de la compañía, con el fin de elevar significativamente su múltiplo de valoración desde las cifras actuales", comentaron además los analistas.
El miércoles por la tarde, las acciones de Toast se vendían a 18,10 dólares por título, lo que supone un descenso del 1,84%.
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