Seaport Research cambió la calificación de Walt Disney (NYSE:DIS) a Neutral desde su anterior recomendación de Comprar, señalando preocupaciones sobre el futuro rendimiento financiero de los Parques Temáticos y los servicios Directos al Consumidor (DTC) de la compañía tras revisar los resultados financieros más recientes.
En un informe, Seaport destacó que un descenso en el éxito financiero de la división de Parques Temáticos de Disney y unos beneficios inferiores a los previstos en el servicio DTC son las principales razones del cambio de calificación.
Los analistas de Seaport señalaron que el servicio DTC de Disney logró un resultado de explotación por segmentos (SOI) positivo un trimestre antes de lo previsto, pero se espera que el nivel de beneficios se sitúe por debajo de las previsiones para el ejercicio fiscal 2025. Esto se debe a los mayores gastos en mejoras tecnológicas para la interfaz de usuario y las funciones publicitarias.
Además, es probable que la división de Parques Temáticos experimente un descenso del SOI en los próximos trimestres, lo que afectará negativamente a las perspectivas financieras de la empresa a corto plazo.
A pesar de algunos desarrollos positivos en el informe del tercer trimestre de Disney para el año fiscal 2024, como la vuelta a obtener beneficios en Ventas de Contenidos y Licencias debido al éxito de los recientes estrenos de películas, Seaport sugiere que pueden pasar varios trimestres antes de que se hagan evidentes tendencias más favorables en el gasto de los consumidores y en los beneficios.
Debido a estas dificultades, Seaport ha retirado su anterior objetivo de cotización de 120 dólares para Disney, afirmando que este objetivo "no se espera que se alcance en los próximos 12 meses." Los analistas calculan ahora una horquilla de cotización más probable de 94 a 117 dólares, pero no prevén ningún acontecimiento inmediato que mejore la actitud de los inversores.
Seaport también mencionó que, aunque el precio de las acciones de Disney es más bajo de lo habitual en comparación con otras empresas líderes del sector, la previsión financiera para el periodo hasta el año fiscal 2025 "no es especialmente sólida", ya que sólo se esperan mejoras menores en los ingresos y el SOI.
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