Los resultados del segundo trimestre de Nvidia superaron las expectativas en todos los aspectos
La rentabilidad se disparó junto con los ingresos
El líder mundial en procesadores gráficos esenciales para la IA también anunció unas perspectivas de futuro muy optimistas
Los últimos resultados trimestrales de Nvidia (NASDAQ:NVDA), develados anoche, no fueron sino una emocionante sorpresa, superando las ya de por sí elevadas expectativas por un margen significativo.
¿Cuál es la fuerza motriz de estos resultados excepcionales? La creciente demanda de inteligencia artificial en todas las facetas de nuestra economía.
Los expertos del sector, que preveían un beneficio por acción (BPA) de 2.09 dólares, una cifra que ya casi duplicaba el BPA del primer trimestre, se vieron sorprendidos cuando la cifra real se disparó a 2.70 dólares, superando sus predicciones en un asombroso 30%.
Pero la emoción no acaba ahí. Los ingresos de Nvidia se dispararon hasta la asombrosa cifra de 13,510 millones de dólares, casi el doble de los 7,190 millones del trimestre anterior, y dejaron a los analistas boquiabiertos con un superávit de más del 20% respecto a sus previsiones.
Ante esta sorpresa positiva, las acciones de Nvidia, que ya habían subido más de un 3% en las operaciones regulares, se revalorizaron más de un 6.5% en las operaciones posteriores al cierre. Es probable que esta subida continúe durante la sesión de hoy.
En este momento, las acciones de Nvidia han ganado más de un 222% desde principios de año, lo que las convierte, con diferencia, en las acciones tecnológicas con mejor rendimiento en un año 2023 positivo en general.
La rentabilidad se dispara junto con los ingresos
Entrando en más detalles, los ingresos anunciados para el segundo trimestre de 13,510 millones de dólares corresponden a un crecimiento anual del 101%. Sin embargo, además de este notable crecimiento de los ingresos, Nvidia consiguió aumentar significativamente su rentabilidad.
De hecho, el margen bruto de la compañía aumentó en más de 25 puntos porcentuales en comparación con el mismo trimestre del año anterior, alcanzando el 71.2%, un nivel sin precedentes para un producto físico.
En consecuencia, los ingresos netos ascendieron a 6,700 millones de dólares, lo que supone un asombroso aumento del 420% interanual.
Por segmentos, Nvidia registró unos ingresos de 10,300 millones de dólares procedentes de los centros de datos, lo que supone un aumento anual del 170%, y de 2,500 millones de dólares procedentes de los juegos, superando las previsiones de 8,000 y 2.400 millones de dólares, respectivamente.
Las sólidas previsiones y la recompra de acciones podrían mantener el impulso positivo de Nvidia
Nvidia tampoco decepcionó en cuanto a previsiones, anticipando unos ingresos de 16,000 millones de dólares para el tercer trimestre, con un margen de error del 2%. Esta cifra es muy superior a los 12,500 millones de dólares previstos por los analistas.
Esto representaría un crecimiento de más del 18% intertrimestral y de casi el 170% en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Además, cabe destacar que Nvidia ha superado las expectativas de ingresos durante los últimos 8 trimestres consecutivos, según datos de InvestingPro.
Por otra parte, el director general de Nvidia, Jensen Huang, se mostró muy confiado y afirmó que la empresa tiene una excelente visibilidad para el año en curso y el siguiente, al tiempo que se prepara para la próxima generación de infraestructuras con las principales empresas de computación en nube y fabricantes de centros de datos.
En una entrevista con Reuters, Huang mencionó que hay dos factores que están impulsando esta demanda: el paso de los centros de datos tradicionales construidos en torno a procesadores centrales a los construidos en torno a los potentes chips de Nvidia y el creciente uso de contenidos generados por IA en diversos campos, desde contratos legales a documentos de marketing.
"Estas dos tendencias fundamentales están en la raíz de todo lo que estamos observando, y solo llevamos una cuarta parte del camino recorrido", afirmó. "Es difícil decir cuántos trimestres quedan por delante, pero este cambio fundamental no se detendrá pronto. No se trata de un acontecimiento de un solo trimestre".
Esta confianza en el futuro, junto con la solidez financiera de la empresa, le ha permitido ofrecer un regalo adicional a los accionistas: el anuncio de un nuevo plan de recompra de acciones por valor de 25,000 millones de dólares. Una parte de estas recompras se ejecutará en el ejercicio fiscal en curso, lo que se suma al ya de por sí emocionante anuncio.
Demanda china y competencia de AMD (NASDAQ:AMD): ¿Riesgos subestimados?
No obstante, cabe señalar que algunos analistas han expresado su preocupación por el hecho de que una parte significativa del aumento de la demanda de Nvidia en el segundo trimestre procediera de China, donde las empresas están haciendo acopio de chips debido a la preocupación por posibles restricciones futuras de las exportaciones estadounidenses. Esta fuente de crecimiento podría disminuir en cualquier momento.
Además, los inversionistas parecen subestimar el potencial de AMD, competidor directo de Nvidia. Esto es especialmente cierto dada la situación actual del mercado, donde la demanda supera a la oferta.
Harsh Kumar, analista de Piper Sandler, estimó:
"Los chips de AMD podrían ser hasta un 50% más baratos que las GPU de Nvidia, y empresas como Meta o Google podrían querer reducir sus costos".
También señaló que "históricamente, en el campo de los semiconductores, el líder siempre tiene el 70 u 80% de la cuota de mercado, pero los clientes siguen queriendo una segunda fuente de suministro para que el líder no cobre precios excesivamente altos. En este caso, esa segunda fuente es AMD".
"Teniendo en cuenta que se prevé que la industria de semiconductores alcance el billón de dólares en 2030, estamos hablando de una valoración muy interesante para Nvidia si consigue mantener su liderazgo en el mercado durante los próximos años", añadió anoche Thomas Monteiro, analista sénior de Investing.com.
"A pesar de los más de 240 PE actuales, este informe indica que la compañía está en el buen camino para superar significativamente a la competencia y, por tanto, rebajar sistemáticamente ese ratio", concluyó Monteiro.
Conclusión
Los resultados financieros de Nvidia publicados el miércoles no sólo fueron un hito para la empresa, sino también una prueba crucial para el entusiasmo del mercado hacia las inversiones relacionadas con la IA.
Estos resultados pueden avivar el apetito de los inversionistas por todas las inversiones relacionadas con la IA, ya que justifican la continuación de la subida de las acciones.
Sin embargo, hay que reconocer que Nvidia es actualmente una de las pocas empresas que ya se benefician de la IA en sus resultados, mientras que otras están invirtiendo principalmente para integrar mejor la IA en sus operaciones.
***
¡Encuentre toda la información que necesita en InvestingPro!
Descargo de responsabilidad: Este artículo se ha escrito únicamente con fines informativos; no constituye una solicitud, oferta, consejo o recomendación para invertir, por lo que no pretende incentivar la compra de activos de ninguna manera. Me gustaría recordarle que cualquier tipo de activo, se evalúa desde múltiples puntos de vista y es altamente arriesgado y por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado sigue siendo con el inversionista.