Todo apunta a que la Reserva Federal de Estados Unidos anunciará la aceleración de su reducción de la compra de bonos al final de su reunión de política monetaria de hoy, sentando así las bases para una subida más rápida de los tipos de interés el año que viene en un esfuerzo por contener la creciente inflación.
De hecho, la Herramienta de Seguimiento de la Fed de Investing.com muestra que los mercados monetarios esperan ahora que el banco central estadounidense suba los tipos de interés en 25 puntos básicos ya en mayo de 2022. Teniendo esto en cuenta, a continuación destacamos tres claros ganadores de este año que van camino de superar el rendimiento del mercado en los próximos meses, incluso aunque se materialice el ajuste de política monetaria anticipado por la Fed.
1. Charles Schwab (NYSE:SCHW)
Rentabilidad en lo que va de año: +53,3%
Capitalización de mercado: 152.700 millones de dólares
Las acciones de Charles Schwab, que han subido más de un 53% en lo que va de año en un contexto de fuerte actividad de banca de inversión, parecen dispuestas a seguir avanzando en los próximos meses, ya que los inversores se preparan para una subida de tipos de interés en 2022.
La empresa de servicios financieros con sede en Westlake, Texas —que adquirió a su rival TD Ameritrade el año pasado— ofrece servicios de banca minorista, banca comercial, una plataforma de negociación electrónica y servicios de asesoramiento sobre gestión de patrimonio a clientes particulares e institucionales. A 30 de septiembre, los activos totales de clientes ascendían a 7,1 billones de dólares.
Charles Schwab registró máximos históricos el 26 de octubre en 84,49 dólares, y cerró la jornada del martes en 80,79 dólares.
Como una de las mayores instituciones bancarias del país, Schwab es capaz de generar mayores ingresos netos cuando los tipos suben. Además, las empresas de corretaje tienden a beneficiarse de mayores comisiones durante los repuntes de los volúmenes de operaciones resultantes de la volatilidad provocada por la Fed.
Charles Schwab presentó unos impresionantes resultados del tercer trimestre el 15 de octubre, superando las expectativas de beneficios e ingresos gracias al aumento de los activos de los clientes, así como a la fuerte demanda de sus productos relacionados con la inversión.
El broker registró un crecimiento interanual de los beneficios del 75%, hasta 0,84 dólares por acción, mientras que las ventas se dispararon un 87% con respecto al año anterior, hasta 4.690 millones de dólares. Tal vez lo más importante es que la empresa dijo que los ingresos netos ascendieron a 1.530 millones de dólares, lo que supone un aumento del 119% frente a los 698 millones de dólares del mismo periodo del año anterior, mientras que los ingresos netos por intereses aumentaron un 51%, hasta 2.030 millones de dólares.
Es una señal que augura un buen futuro el hecho de que los inversores han abierto más de un millón de nuevas cuentas de corretaje por cuarto trimestre consecutivo, lo que eleva las cuentas de corretaje nuevas de Schwab en lo que va de año a un total de 6,0 millones.
2. Comerica
Rentabilidad en lo que va de año: +49,9%
Capitalización de mercado: 10.900 millones de dólares
Comerica, que es uno de los mayores bancos regionales del país, ha sido uno de los más destacados del sector financiero este año, beneficiándose de la mejora de la economía, el sólido crecimiento de los préstamos y la reducción de la exposición a las pérdidas de crédito.
La empresa de servicios financieros con sede en Dallas, Texas, que gestiona casi 85.000 millones de dólares en activos totales, ofrece servicios de banca comercial, banca de consumo y gestión de patrimonios, y opera principalmente en Texas, California, Michigan, Arizona y Florida.
Las acciones de Comerica, que comenzaron el año en 55,86 dólares y se dispararon hasta alcanzar máximos históricos de 91,62 dólares el 24 de noviembre, cerraron anoche en 83,73 dólares. Las acciones de Comerica se han disparado casi un 50% en lo que va de año, superando con creces los rendimientos comparables del Dow Jones de Industriales y del S&P 500.
Teniendo en cuenta la subida prevista de los tipos a corto plazo en el mercado de bonos que se derivaría de materializarse las apuestas de los miembros más agresivos de la Fed, las acciones de Comerica parecen una inversión sólida de cara a 2022.
La subida de los tipos y del rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense tiende a impulsar el rendimiento de los intereses que los bancos obtienen de sus productos de préstamo, o los ingresos netos por intereses, es decir, la diferencia entre los ingresos generados por los intereses obtenidos de los activos como los préstamos, las hipotecas y los valores, sobre los intereses pagados a sus depositantes.
Comerica publicó unos beneficios e ingresos que superaron con creces las expectativas cuando presentó sus resultados del tercer trimestre el 20 de octubre, impulsados por el fuerte crecimiento de los depósitos y los sólidos ingresos por comisiones. También emitió una orientación optimista para el último trimestre del año y más allá.
Y lo que es más importante, el gigante de la banca regional ha intensificado sus esfuerzos en los últimos meses para devolver más efectivo a los accionistas en forma de mayores pagos de dividendos y recompras de acciones. Comerica se dispone actualmente a pagar un dividendo trimestral de 0,68 dólares por acción ex-dividendo el 1 de enero de 2022, proporcionando un rendimiento anual del 3,32%.
3. NVIDIA
Rentabilidad en lo que va de año: +117,1%
Capitalización de mercado: 708.400 millones de dólares
Ampliamente considerada como uno de los líderes mundiales del suministro de unidades de procesamiento gráfico (GPU) de alto rendimiento para consolas de juegos, centros de datos y coches de conducción autónoma, NVIDIA ha sido uno de los valores más rentables de este año, gracias a la creciente demanda de sus chips.
Además, como mayor fabricante de chips para videojuegos del mundo, NVIDIA ha intensificado sus esfuerzos en los últimos meses para convertirse en uno de los principales actores del emergente espacio del metaverso.
Tras alcanzar la cifra récord de 346,47 dólares el 22 de noviembre, las acciones de NVIDIA, que han subido un 117% en lo que va de año, cerraron ayer a 283,37 dólares. En los niveles actuales, la compañía con sede en Santa Clara, California, es la séptima empresa más valiosa que cotiza en la bolsa estadounidense.
Aunque NVIDIA se define en términos generales como un valor de crecimiento, no es tan propensa a una subida de los tipos de interés como otras empresas tecnológicas debido a su modelo de negocio, siempre rentable y rico en efectivo, lo que la convierte en una apuesta sólida en caso de que la Reserva Federal ajuste su política monetaria.
Como muestra del buen comportamiento del negocio de NVIDIA en el entorno actual, los resultados del fabricante de chips han superado las previsiones de beneficios e ingresos de Wall Street todos los trimestres de este año.
En su último trimestre, NVIDIA anunció un crecimiento de los beneficios del 60%, hasta un total de 1,17 dólares por acción, el 17 de noviembre, mientras que las ventas aumentaron un 50%, hasta los 7.100 millones de dólares. Las ventas de videojuegos, el mayor segmento de NVIDIA, ascendieron a 3.200 millones de dólares en el tercer trimestre, lo que supone un aumento del 42% con respecto al mismo periodo del año anterior. Las ventas del segmento de centros de datos, que son otro punto fuerte de Nvidia (NASDAQ:NVDA), mejoraron un 55% interanual hasta los 2.900 millones de dólares.
De cara al futuro, las previsiones de NVIDIA para el trimestre actual, que finaliza en enero, dejan claro que el gigante de los chips no espera ninguna ralentización en los próximos meses, con una previsión de crecimiento de los ingresos del 48% interanual hasta alcanzar la cifra récord de 7.400 millones de dólares.