El mercado se desploma, la IA celebra: ¿Qué 98 acciones acaban de subir un 21,5%?
- La plata está alcista. Veremos por qué tiene esa fortaleza y por qué el mes de julio puede seguir subiendo.
- Se ha activado un patrón alcista (cruce dorado) en el S&P 500 y en el índice de semiconductores. La historia muestra lo bien que se comportan los mercados tras este patrón.
- Sabremos por qué la ley "One Big Beautiful Bill" de Trump es una bendición para Robinhood Market y puede salir bastante beneficiada la compañía.
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Sentimiento de los inversores (AAII)
El sentimiento alcista, es decir, la expectativa de que los precios de las acciones subirán en los próximos seis meses, aumentó 9,9 puntos porcentuales, hasta el 45% y ya se sitúa por encima de su media histórica del 37,5 % por primera vez en seis semanas, y su último nivel más alto se registró el 5 de diciembre de 2024 (48,3 %).
El sentimiento bajista, es decir, la expectativa de que los precios de las acciones caerán en los próximos seis meses, disminuyó 7,2 puntos porcentuales, hasta el 33,1 % y aun por encima de su media histórica del 31%.
¿Un mercado que subirá en julio?
La plata ha tenido un fantástico mes de junio subiendo casi un 10%, más que Wall Street y está acercándose a máximos de 13 años. Dos son las principales razones:
- Aunque no tanto como el oro, pero también tiene el carácter de activo refugio.
- Desde hace meses estaba infravalorada y así lo indicaba el ratio oro/plata que refleja cuántas onzas de plata hacen falta para comprar una onza de oro. Para calcularlos basta con dividir el precio del oro entre el precio de la plata. Si el ratio sube implica que la plata está más barata respecto el oro.
- Se incrementa la demanda para su uso en paneles solares y su papel esencial en la industria de los semiconductores a medida que la inteligencia artificial está en auge.
Pero resulta que si cogemos los últimos 10 años del ETF más famoso que replica el precio físico de la plata, el iShares Silver Trust que gestiona 17.000 millones de dólares, vemos que el mes de julio es el más fuerte con una subida promedio del 4,5%, por encima del segundo mejor mes que es diciembre con un 2,7%.
Aprovecho para recordar una pauta estacional que se basa en que desde la recta final de un año y el primer mes y medio del año siguiente la plata tiende a subir generalmente y ésto se ha detectado por ejemplo durante algo más de medio siglo atrás, concretamente durante los últimos 52-53 años. La fecha a la que hace referencia la pauta estacional es desde mediados del mes de diciembre (para ser más exactos el día 16) hasta mediados del mes de febrero (exactamente el 20-21). Si cogemos el periodo comentado, el último medio siglo, desde el año 1.968 la plata ha obtenido con esta pauta estacional una subida media de +7,20% (del 16 de diciembre al 20-21 de febrero).
¿La razón? La explicación de Seasonax es que en el sector industrial se realizan los pedidos de plata en esa fecha, con lo que la demanda se incrementa sustancialmente y con ello el precio de cotización de la plata.
Se activa patrón alcista en el S&P 500 y en semiconductores (cruce dorado)
En el S&P 500 se ha producido la pasada semana el famoso patrón alcista denominado cruz de oro o cruce dorado, que consiste en que la media móvil de 50 días corta al alza la media móvil de 200 días.
La ortodoxia tiende a considerar esta señal como una señal de compra. En realidad, más que señal de compra lo que viene a significar es la corroboración de que la subida actual sigue vigente y seguramente continuará, de manera que es una especie de conformación de la actual tendencia alcista.
Hacía más de dos años que no se activaba este patrón en el S&P 500. La última vez fue el 2 de febrero de 2023 y acumula una subida del 49% desde esa fecha.
La historia nos muestra que en los últimos 97 años, después de un cruce dorado, el S&P 500 subió un año después un promedio de algo más de un 10%. Si solo miramos los últimos 20 cruces dorados, el rendimiento ha sido aún más sólido, con una subida promedio del 13%.
También en el índice sectorial de semiconductores se ha activado el cruce dorado. La última vez que se produjo fue en enero de 2023 y subió un 140% durante el año y medio siguiente.
La ley "One Big Beautiful Bill" de Trump es una bendición para Robinhood Market
La "Ley One Big Beautiful Bill" de Trump, que fue aprobada por el Senado la pasada semana, podría ser interesante y beneficiosa para las acciones de Robinhood Market. más que si hubiese entrado a formar parte del índice S&P 500, cosa que no logró al final.
Resulta que dispone crear cuentas de inversión con impuestos diferidos para niños estadounidenses recién nacidos y contarían con una contribución única del Gobierno de 1.000 dólares al tiempo que permitirían contribuciones privadas adicionales de hasta 5.000 dólares al año.
Esto le dará a una generación de niños la oportunidad de experimentar la magia de la inversión en Bolsa (ya que replicarán al índice S&P 500) y el efecto milagroso del interés compuesto.
Claro, Robinhood tiene actualmente más de 26 millones de clientes mayores de 18 años y esta disposición traería muchas más cuentas al bróker (fíjese que cada año nacen 3,7 millones de criaturas en el país y cada una de ellas con 1000 dólares bajo el brazo, así que haga números).
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