- La sensación de pánico es clara y contagiosa
- El día de hoy es clave para ver si los mercados son capaces de aguantar
- Las divisas del G3 están en un punto crítico de inflexión
Las acciones chinas sólo han conseguido negociar durante 30 minutos durante la noche tras la apertura de la sesión y después de caer de golpe hasta que por fin se detuvo del todo la negociación tras otra caída del 7%.
El yuan también ha cotizado con debilidad, con un giro interesante, ya que la tasa de cambio onshore se ajustó a la baja, mientras que la tasa offshore era realmente más fuerte.
La sensación de pánico es clara y contagiosa, con las acciones globales cotizando todas a la baja y con las monedas viendo la reacción habitual de aversión al riesgo según el USD/JPY desafiaba por debajo del nivel clave de 118,00.
No ayudó precisamente ayer que la compañía más grande del mundo, Apple (O:AAPL), se ha estado debilitado por los temores de que los días de fuerte crecimiento han terminado, sobre todo después de un informe que indica que están cancelando pedidos con los proveedores asiáticos debido al déficit de la demanda de iPhones.
Ayer, tuvimos una cifra muy fuerte en el número de nóminas del informe de ADP de diciembre en los Estados Unidos, con un salto de más de 257.000 que, en gran medida fue ignorado. Más tarde, el ISM no manufacturero decepcionó ligeramente, pero todavía sólidamente asentado en territoria de expansión en 55,3 puntos.
Más tarde, las Actas de la última reunión del Comité Federal de Mercado Abierto ofrecieron muy poco sobre lo qué hablar, aunque vimos al mercado preciar a la baja los tipos a largo plazo, con la tasa de 2 años habiendo caído unos 15 puntos básicos desde los máximos del ciclo en diciembre.
Sin embargo, los movimientos de las tasas de interés de los Estados Unidos tienen más que ver con el débil apetito por el riesgo y con las preocupaciones de que una devaluación china a gran escala y nuevos mínimos en el petróleo mantendrán a la inflación en un nivel tan bajo que retrasará la próxima subida o dos de las tasas de interés de la Fed.
Hoy, por lo tanto es un día importante para establecer si la situación continuará deteriorándose o si los mercados se pueden generar un soporte – particularmente importante dentro de las monedas del G3, como ya hemos echado un vistazo a la zona de soporte de 118,00 en el USD/JPY y el EUR/USD está cruzando el importante nivel 1.0800 durante la noche. Estos son los niveles "Si / O".
USD/JPY
El par dólar estadounidense-yen a 118,00 falló durante la noche, pero no ha podido seguir más bajo después de romper este nivel clave, que ofrece alguna esperanza de que el buque pueda enderezarse y encontrar mares más tranquilos desde aquí.
Estaremos buscando un rally de regreso a 118,50 / 119,00 para sugerir que este movimiento ha concluido por ahora, aunque esto también requerirá probablemente un rebote sólido en el apetito por el riesgo, y un decente o muy buen informe sobre el mercado laboral estadounidense mañana.
Las divisas del G-10
USD: Los datos de Estados Unidos de ayer han sido poco impresionantes, aunque como dato aislado, una lectura de 55 en el ISM no manufacturero sigue siendo sólida y será una interesante prueba del sentimiento y del enfoque del mercado mañana si obtenemos un sólido informe de empleo en Estados Unidos en diciembre.
EUR: El euro intentó encontrar una oferta en el amplio movimiento de aversión al riesgo durante la noche, pero el movimiento por encima de 1,0800 en el cruce EUR/USD durante la noche todavía tiene que continuarse, para que los bajistas tengan todavía un motivo para poner a prueba una caída, una que probablemente se reforzará si el apetito de riesgo muestra signos de reafirmarse una vez más, y en particular si el informe de empleo en los Estados Unidos mañana es muy fuerte. Aun así, no hay mucho interés en el EUR/USD en este momento.
JPY: El nivel 118,00 en USD/JPY está en juego tras el intento de sacar este apoyo durante la noche, pero no logró desarrollar un mayor impulso al inicio de la jornada europea – poniéndose un poco a la contra en toda esta la histeria de aversión al riesgo si no sigue adelante de forma inmediata esta mañana, pero una recuperación por encima de 118,50 / 119,00 sería una mejor señal.
GBP: A la defensiva con el último movimiento de aversión al riesgo, pero todavía asentado en el el nivel 0,7400 el par EUR/GBP. Mientras tanto, el cruce GBP/USD no está lejos del ciclo clave en 1,4565 esta mañana. Cabría esperar una nueva ola de ventas en el EUR/USD para presionar de nuevo al EUR/GBP, aunque necesitamos un golpe de aire fresco en el apetito por el riesgo de este último, y hay alguna posibilidad de que la correlación se está debilitando.
CHF: Despiértenos cuando pase aquí algo, lo que parecería más probable tal vez cuando o si cambiemos de nuevo a un enfoque pro-cíclico y veamos un USD más fuerte y EUR/CHF a través de 1.095/1.1000 de nuevo.
AUD: Puso a prueba la mayor parte del camino a 0,7000 durante todas las turbulencias del mercado y cuando más débil era, pero es quizás un poco exagerado a menos que simplemente sigamos este movimiento brutal a la baja por el apetito al riesgo.
CAD: Sufriendo bajo la enorme nueva corriente descendiente del precio del petróleo, y es difícil de discernir hasta dónde podría llegar el límite máximo de cotización para el USD/CAD siempre y cuando el petróleo sigua a la baja.
NZD: Encontrar apoyo contra el AUD ya que el AUD/NZD no está lejos ahora de los mínimos del ciclo – nos pondríamos contrarios si nos dirigiéramos más abajo, pero necesitamos una configuración técnica para generar más interés.