I. JORNADA PREVIA
Ayer lunes se reportó el componente de Servicios del ISM (Institute for Supply Management) con un crecimiento al 57.3%, del 56.8% reportado en Enero. La expectativa era de 55.5% y a pesar de ello, la buena noticia fue insuficiente para contrarrestar el efecto negativo del anuncio en China de un programa de crecimiento para el presente año inferior al 7.5% ha repercutido principalmente en los mercados de materias básicas, pero ha tenido efecto negativo en todo el espectro de la industria, destacando el sector de tecnología. El índice DJ US de Materias básicas perdió -2.11% y el DJ US de Tecnología -1.15%.
El efecto tuvo su primer impacto en los mercados asiáticos, pero no dejó de repercutir a lo largo y ancho de Europa e incluso en América. El índice más afectado en EEUU fue el Nasdaq Composite, en parte explicado por la caída de Apple de -2.2%
En México, el IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) terminó ayer con un discreto retroceso de -0.45% y cerró en 38,155.27 puntos, aún dentro del rango lateral comprendido entre 37,750 y 38,300 puntos y sobre todos los promedios móviles. El movimiento fue técnicamente irrelevante. El IMC30 (Índice de Mediana Capitalización) terminó con un pequeño avance de +0.32%. El índice Bovespa de Brasil terminó perdiendo -1.21%. El índice MSCI de Mercados Emergentes cerró con un franco retroceso de -1.36%.
Los mercados de EEUU terminaron ayer mixtos con predominio negativo. El Russell 2000 terminó positivo con una discreta ganancia de +0.14%. Dow Jones Industrial perdió -1.55%. El S&P500 descendió -0.392% y el Nasdaq Composite retrocedió -0.86%. En Canadá el índice S&P-TSX de Toronto cerró con una pérdida de -0.95%, afectado por la caída en commodities. El índice MSCI-All Countries World Index de 21 países emergentes y 24 desarrollados perdió -0.61%.
En Europa los índices terminaron mixtos con predominio negativo. Suiza fue la excepción por el lado positivo con una ganancia de +0.07%. El más negativo fue Grecia con una pérdida de -1.95% seguido por Austria, España y Alemania con pérdidas de -1.29%, -1.28% y -0.79% respectivamente. Gran Bretaña, Francia, Italia y Países Bajos terminaron con retrocesos de alrededor de -0.65%. El índice Eurostoxx 600 cerró con rendimiento de -0.62%.
Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron ayer mixtos con claro predominio negativo. Los positivos fueron Nueva Zelanda y Malasia con rendimientos de +0.47% y +0.34% respectivamente. China y Japón perdieron -0.64% y -0.80%. India, Hong Kong, Taiwán y Corea tuvieron resultados negativos de -1.55%, -1.38%, -1.25% y -0.91% respectivamente. Los demás terminaron con retrocesos menores a +0.5%. El Índice Asia Apex 50 terminó con un marcado retroceso de -1.41%.
El Índice de Volatilidad (^VIX) terminó ayer con un nuevo ascenso de +4.40% y cerró en 18.05%, aún en la zona de volatilidad baja. La tasa del Bono del Tesoro US a 10 años terminó en 2.010% tras un modesto avance de +1.01%. El bono M24 de México cerró en 6.55% habiendo ganado +0.15%.
Los commodities cerraron negativos ayer con excepción del petróleo WTI que ascendió +0.35% y terminó en $107.07 USD por barril. El cobre retrocedió -0.99%. El oro descendió -0.19% y cerró la sesión en $1,706.60 USD por onza y la plata perdió -1.45% y terminó en $34.03 USD por onza troy. El R-J CRBI (Reuters-Jefferies Commodity Research Bureau Index) descendió -0.54%. El tipo de cambio Peso (MXN) /Dólar) se depreció moderadamente (-0.58%) en contra del peso y cerró en $12.834. El Euro se apreció contra el dólar (+0.23%) a $1.322 USD por € y el US Dollar Index descendió una pizca hasta 79.369 tras retroceder -0.04%.
II. ECONOMÍA GLOBAL Y NOTICIAS
El conflicto entre Irán e Israel ha continuado escalando, a pesar de los buenos oficios del Presidente Obama por tratar de disuadir al Primer Ministro Netanyahu de lograr evitar el conflicto armado. El riesgo político ha alcanzado en la región niveles intensos y la guerra parece inevitable según el banquero e inversionista Marc Faber. En caso de que así sea, Estados Unidos no tiene otra alternativa más que apoyar a su aliado Israel y eso no le dejaría a Irán otra alternativa que intentar bloquear el estrecho de Ormuz. El precio del petróleo se iría al cielo y para financiar la guerra, la FED tendría que imprimir más dinero. Todo eso apunta nuevamente a los metales preciosos como un probable sitio de refugio.
Esta mañana la farmacéutica Merck ha advertido que el rendimiento del primer trimestre del 2012 estará entre 95 y 98 centavos por acción, debajo de los $1.01 estimados de Wall Street, pero considera muy probable alcanzar sus propios pronósticos para el final del año. Ya veremos.
Ayer los acreedores de Grecia apoyaron el comunicado oficial de que habían aceptado un trato con el gobierno griego de descontar el 50% del valor de la deuda con el propósito de intentar colocar al país nuevamente en una senda de posibilidad financiera. Este jueves por la noche deberá quedar pactado finalmente el procedimiento mediante el cual se cancelan más de €100,000 millones de la deuda para que puedan recibir el 2º paquete de ayuda y puedan así, pagar los vencimientos del próximo día 20 de marzo. El grupo de acreedores representado por el IIF (Institute of International Finance) incluye más de 30 firmas dentro de las que hay bancos, aseguradoras, asset managers y hedge funds como BNP Paribas, Deutsche Bank, National Bank of Greece, Allianza y Greylock Capital Management.
Obviamente que esto no se acaba, hasta que se acaba, por lo tanto conforme se consume el tiempo para hacer cualquier ajuste o arreglo de última hora, la tensión crece y conforme el gobierno griego queda arrinconado, las posibilidades de maniobra se agotan. Nuevamente se pone en evidencia la labilidad de la eurozona y se considera que, en caso de un incumplimiento de pago de Grecia, Portugal, Irlanda, España e Italia podrían necesitar ser rescatados también. Además, la capacidad de pago de todos los gobiernos endeudados se compromete aún más toda vez que China meterá el freno a su crecimiento económico y por lo tanto, cerrará la llave al mercado europeo.
El IIF estima que el daño provocado por el default Griego, en caso de existir, rondaría el billón de euros (trillón de EEUU) es decir €1,000,000 millones y una de las víctimas sería el propio Banco Central Europeo, cuya exposición a la deuda griega se estima en €177,000 millones.
Una última razón de inquietud esta mañana es la posibilidad de que el nuevo CEO de Yahoo Inc. esté preparando una reestructuración significativa con despidos en el orden de miles. El día de hoy no se reporta ningún dato económico relevante en Estados Unidos y el primer evento importante, los reportes del desempleo y de la nómina no agrícola (Non-Farm Payrolls), se tendrán hasta el viernes.
III. MERCADOS HOY
Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron mixtos con claro predominio negativo. Los positivos fueron nuevamente Nueva Zelanda y Malasia con rendimientos de +0.41% y +0.04% respectivamente. China y Japón perdieron -1.41% y -0.63%. India, Hong Kong, Taiwán y Corea tuvieron resultados negativos con pérdidas de -1.09%, -2.16%, -0.83% y -0.78% respectivamente. Singapur perdió -2.0% y Australia -1.35%. El Índice Asia Apex 50 terminó con un marcado retroceso de -1.71%.
Los índices de los mercados europeos están a la baja con la única excepción del índice de Atentas, mismo que avanza +2.86%. El más negativo en este momento es Rusia con una pérdida de -2.91%. Le siguen Austria, el IBEX-35 de España, Italia, Bélgica y Francia con retrocesos de -2.16%, -1.91%, -1.63%, -1.56% y -1.55% respectivamente. El FTSE de Gran Bretaña y el DAX de Alemania pierden -0.99% y -1.46%. Suiza y Países Bajos pierden -0.87%, -1.13% respectivamente. El Eurostoxx 600 retrocede -1.31%.
Los futuros de los índices estadounidenses están todos francamente negativos. El rendimiento promedio es de -0.84%. El futuro del S&P500 retrocede -0.86%, el del Dow Jones Industrial pierde -0.79% y el del Nasdaq 100 -0.86%. Los futuros de los commodities están también todos negativos. El oro retrocede -1.34% ubicándose en $1,681.00 USD por onza. El petróleo WTI pierde -1.24% y opera en $105.40 USD por barril. La plata cae -1.80% y el Cobre desciende -2.54%.
La tasa de rendimiento de los Bonos del tesoro a 10 años desciende un poco más y se ubica en 1.97%, lejos aún de la resistencia de +2.10%. El dólar index asciende a 79.75 (+0.49%). El tipo de cambio peso MXN/USD se deprecia ligeramente en contra del peso a $12.9166 pesos por dólar US.
IV. CONCLUSIÓN
El día de hoy inicia con mala cara. Rojea por todos lados y con intensa rubicundez. La combinación de la amenaza de desaceleración en China junto con el conflicto entre Persia e Israel ha reavivado los fantasmas europeos y ahora todo parece confusión y temor. Así seguiremos probablemente cuando menos hasta el viernes, fecha en que quedará resuelto el asunto de los acreedores de Grecia o quedará quebrado. Igualmente, hasta el viernes tendremos los nuevos datos de empleo en EEUU, lo que igualmente puede dar un respiro o un nuevo traspié.
Buen día y mucha suerte.
Polo
Ayer lunes se reportó el componente de Servicios del ISM (Institute for Supply Management) con un crecimiento al 57.3%, del 56.8% reportado en Enero. La expectativa era de 55.5% y a pesar de ello, la buena noticia fue insuficiente para contrarrestar el efecto negativo del anuncio en China de un programa de crecimiento para el presente año inferior al 7.5% ha repercutido principalmente en los mercados de materias básicas, pero ha tenido efecto negativo en todo el espectro de la industria, destacando el sector de tecnología. El índice DJ US de Materias básicas perdió -2.11% y el DJ US de Tecnología -1.15%.
El efecto tuvo su primer impacto en los mercados asiáticos, pero no dejó de repercutir a lo largo y ancho de Europa e incluso en América. El índice más afectado en EEUU fue el Nasdaq Composite, en parte explicado por la caída de Apple de -2.2%
En México, el IPC (Índice de Precios y Cotizaciones) terminó ayer con un discreto retroceso de -0.45% y cerró en 38,155.27 puntos, aún dentro del rango lateral comprendido entre 37,750 y 38,300 puntos y sobre todos los promedios móviles. El movimiento fue técnicamente irrelevante. El IMC30 (Índice de Mediana Capitalización) terminó con un pequeño avance de +0.32%. El índice Bovespa de Brasil terminó perdiendo -1.21%. El índice MSCI de Mercados Emergentes cerró con un franco retroceso de -1.36%.
Los mercados de EEUU terminaron ayer mixtos con predominio negativo. El Russell 2000 terminó positivo con una discreta ganancia de +0.14%. Dow Jones Industrial perdió -1.55%. El S&P500 descendió -0.392% y el Nasdaq Composite retrocedió -0.86%. En Canadá el índice S&P-TSX de Toronto cerró con una pérdida de -0.95%, afectado por la caída en commodities. El índice MSCI-All Countries World Index de 21 países emergentes y 24 desarrollados perdió -0.61%.
En Europa los índices terminaron mixtos con predominio negativo. Suiza fue la excepción por el lado positivo con una ganancia de +0.07%. El más negativo fue Grecia con una pérdida de -1.95% seguido por Austria, España y Alemania con pérdidas de -1.29%, -1.28% y -0.79% respectivamente. Gran Bretaña, Francia, Italia y Países Bajos terminaron con retrocesos de alrededor de -0.65%. El índice Eurostoxx 600 cerró con rendimiento de -0.62%.
Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron ayer mixtos con claro predominio negativo. Los positivos fueron Nueva Zelanda y Malasia con rendimientos de +0.47% y +0.34% respectivamente. China y Japón perdieron -0.64% y -0.80%. India, Hong Kong, Taiwán y Corea tuvieron resultados negativos de -1.55%, -1.38%, -1.25% y -0.91% respectivamente. Los demás terminaron con retrocesos menores a +0.5%. El Índice Asia Apex 50 terminó con un marcado retroceso de -1.41%.
El Índice de Volatilidad (^VIX) terminó ayer con un nuevo ascenso de +4.40% y cerró en 18.05%, aún en la zona de volatilidad baja. La tasa del Bono del Tesoro US a 10 años terminó en 2.010% tras un modesto avance de +1.01%. El bono M24 de México cerró en 6.55% habiendo ganado +0.15%.
Los commodities cerraron negativos ayer con excepción del petróleo WTI que ascendió +0.35% y terminó en $107.07 USD por barril. El cobre retrocedió -0.99%. El oro descendió -0.19% y cerró la sesión en $1,706.60 USD por onza y la plata perdió -1.45% y terminó en $34.03 USD por onza troy. El R-J CRBI (Reuters-Jefferies Commodity Research Bureau Index) descendió -0.54%. El tipo de cambio Peso (MXN) /Dólar) se depreció moderadamente (-0.58%) en contra del peso y cerró en $12.834. El Euro se apreció contra el dólar (+0.23%) a $1.322 USD por € y el US Dollar Index descendió una pizca hasta 79.369 tras retroceder -0.04%.
II. ECONOMÍA GLOBAL Y NOTICIAS
El conflicto entre Irán e Israel ha continuado escalando, a pesar de los buenos oficios del Presidente Obama por tratar de disuadir al Primer Ministro Netanyahu de lograr evitar el conflicto armado. El riesgo político ha alcanzado en la región niveles intensos y la guerra parece inevitable según el banquero e inversionista Marc Faber. En caso de que así sea, Estados Unidos no tiene otra alternativa más que apoyar a su aliado Israel y eso no le dejaría a Irán otra alternativa que intentar bloquear el estrecho de Ormuz. El precio del petróleo se iría al cielo y para financiar la guerra, la FED tendría que imprimir más dinero. Todo eso apunta nuevamente a los metales preciosos como un probable sitio de refugio.
Esta mañana la farmacéutica Merck ha advertido que el rendimiento del primer trimestre del 2012 estará entre 95 y 98 centavos por acción, debajo de los $1.01 estimados de Wall Street, pero considera muy probable alcanzar sus propios pronósticos para el final del año. Ya veremos.
Ayer los acreedores de Grecia apoyaron el comunicado oficial de que habían aceptado un trato con el gobierno griego de descontar el 50% del valor de la deuda con el propósito de intentar colocar al país nuevamente en una senda de posibilidad financiera. Este jueves por la noche deberá quedar pactado finalmente el procedimiento mediante el cual se cancelan más de €100,000 millones de la deuda para que puedan recibir el 2º paquete de ayuda y puedan así, pagar los vencimientos del próximo día 20 de marzo. El grupo de acreedores representado por el IIF (Institute of International Finance) incluye más de 30 firmas dentro de las que hay bancos, aseguradoras, asset managers y hedge funds como BNP Paribas, Deutsche Bank, National Bank of Greece, Allianza y Greylock Capital Management.
Obviamente que esto no se acaba, hasta que se acaba, por lo tanto conforme se consume el tiempo para hacer cualquier ajuste o arreglo de última hora, la tensión crece y conforme el gobierno griego queda arrinconado, las posibilidades de maniobra se agotan. Nuevamente se pone en evidencia la labilidad de la eurozona y se considera que, en caso de un incumplimiento de pago de Grecia, Portugal, Irlanda, España e Italia podrían necesitar ser rescatados también. Además, la capacidad de pago de todos los gobiernos endeudados se compromete aún más toda vez que China meterá el freno a su crecimiento económico y por lo tanto, cerrará la llave al mercado europeo.
El IIF estima que el daño provocado por el default Griego, en caso de existir, rondaría el billón de euros (trillón de EEUU) es decir €1,000,000 millones y una de las víctimas sería el propio Banco Central Europeo, cuya exposición a la deuda griega se estima en €177,000 millones.
Una última razón de inquietud esta mañana es la posibilidad de que el nuevo CEO de Yahoo Inc. esté preparando una reestructuración significativa con despidos en el orden de miles. El día de hoy no se reporta ningún dato económico relevante en Estados Unidos y el primer evento importante, los reportes del desempleo y de la nómina no agrícola (Non-Farm Payrolls), se tendrán hasta el viernes.
III. MERCADOS HOY
Los mercados de la región Asia-Pacífico terminaron mixtos con claro predominio negativo. Los positivos fueron nuevamente Nueva Zelanda y Malasia con rendimientos de +0.41% y +0.04% respectivamente. China y Japón perdieron -1.41% y -0.63%. India, Hong Kong, Taiwán y Corea tuvieron resultados negativos con pérdidas de -1.09%, -2.16%, -0.83% y -0.78% respectivamente. Singapur perdió -2.0% y Australia -1.35%. El Índice Asia Apex 50 terminó con un marcado retroceso de -1.71%.
Los índices de los mercados europeos están a la baja con la única excepción del índice de Atentas, mismo que avanza +2.86%. El más negativo en este momento es Rusia con una pérdida de -2.91%. Le siguen Austria, el IBEX-35 de España, Italia, Bélgica y Francia con retrocesos de -2.16%, -1.91%, -1.63%, -1.56% y -1.55% respectivamente. El FTSE de Gran Bretaña y el DAX de Alemania pierden -0.99% y -1.46%. Suiza y Países Bajos pierden -0.87%, -1.13% respectivamente. El Eurostoxx 600 retrocede -1.31%.
Los futuros de los índices estadounidenses están todos francamente negativos. El rendimiento promedio es de -0.84%. El futuro del S&P500 retrocede -0.86%, el del Dow Jones Industrial pierde -0.79% y el del Nasdaq 100 -0.86%. Los futuros de los commodities están también todos negativos. El oro retrocede -1.34% ubicándose en $1,681.00 USD por onza. El petróleo WTI pierde -1.24% y opera en $105.40 USD por barril. La plata cae -1.80% y el Cobre desciende -2.54%.
La tasa de rendimiento de los Bonos del tesoro a 10 años desciende un poco más y se ubica en 1.97%, lejos aún de la resistencia de +2.10%. El dólar index asciende a 79.75 (+0.49%). El tipo de cambio peso MXN/USD se deprecia ligeramente en contra del peso a $12.9166 pesos por dólar US.
IV. CONCLUSIÓN
El día de hoy inicia con mala cara. Rojea por todos lados y con intensa rubicundez. La combinación de la amenaza de desaceleración en China junto con el conflicto entre Persia e Israel ha reavivado los fantasmas europeos y ahora todo parece confusión y temor. Así seguiremos probablemente cuando menos hasta el viernes, fecha en que quedará resuelto el asunto de los acreedores de Grecia o quedará quebrado. Igualmente, hasta el viernes tendremos los nuevos datos de empleo en EEUU, lo que igualmente puede dar un respiro o un nuevo traspié.
Buen día y mucha suerte.
Polo