El Banco de Japón sorprende a los mercados

La propensión al riesgo ha recibido un ligero impulso durante la sesión asiática, debido a que el Banco de Japón daba un paso adelante, sorprendiendo a los mercados, con otra ronda de liquidez. Los índices regionales bursátiles subían en términos generales, con el Nikkei ganando un +1.19%, el Hang Seng +1.07%, aunque una vez más el Compuesto de Shanghai no logró mantener el ritmo de sus homólogos, cayendo un -0.14% (debido a que disminuyeron las cifras de inversión extranjera directa).

El oro pudo recuperar su tono alcista, subiendo desde el mínimo de ayer de 1752 dólares hasta un máximo de 1777. El par EUR/USD subió hasta 1.3085 desde 1.3034, mientras que el USD/JPY se disparaba hasta 79.21 desde 78.60 por las noticias provenientes del BoJ. El BoJ cogió a los mercados por sorpresa no sólo adoptando esa significativa medida. El Banco de Japón mantuvo su objetivo de tipos en el 0.10% mientras que el Programa de Compra de Activos se prorrogó seis meses, e incrementó su volumen en 10 billones de yenes japoneses.

Este aumento debería concretarse en compras de letras del tesoro y bonos del estado. Además, el BoJ ha descartado el rendimiento mínimo en compras de APP, que le permitirá acumular activos de manera más rápida, y así alcanzar sus objetivos (lo que también significa mayor participación de los propietarios de bonos).

En Europa, el Presidente del Bundesbank, Weidmann, ha vuelto a criticar una vez más, el nuevo programa OMT (Transacciones Monetarias Directas) del BCE. Reiteró que bajo su punto de vista “la creación ilimitada de dinero” por parte de los bancos centrales debilitará a largo plazo el valor del euro. También adoptó una opinión algo más personal al decir que a lo largo de la historia, muchos políticos han “sucumbido” a “la tentación” de imprimir dinero para solucionar problemas a corto plazo. Hoy, el volumen de negocios seguirá siendo escaso y se espera que la publicación de datos sea bastante limitada. Debemos estar atentos a que la fuerte acción de precios del viernes se consolide.

Ayer en el Reino Unido, la inflación del IPC de agosto resultó estar en línea con lo esperado en el 0.5% intermensual y +2.5% interanual, mientras que el índice RPI fue peor de lo previsto alcanzando un +0.4% intermensual frente al +0.5% esperado, y +2.9% interanual frente al +3.1% previsto. Estas moderadas cifras en la inflación deberían alentar al Comité de Política Monetaria a que prolongue el Programa de Compra de Activos en noviembre. Por tanto, para hoy se deberían observar con cuidado las actas del Comité para poder corroborar esta teoría. En la sesión estadounidense, Bernanke tiene previsto reunirse con el Comité de Finanzas del Senado para discutir sobre la situación económica y sobre la tensa situación fiscal, aunque no se esperan anuncios importantes tras esta reunión privada.