Tensión bursátil: EE.UU. e Irán tensan la cuerda; cómo operar ahora
El índice S&P 500 cayó alrededor de un 1% el lunes, pero la debacle en el mercado sigue empeorando, con múltiples sectores y partes del mercado rompiendo los niveles de soporte, lo que sugiere que se avecinan más dificultades. El único problema es que, por ahora, el S&P 500 cuenta con el respaldo de un nivel masivo de gamma de opciones de venta en 6.800, lo que mantiene la situación bajo control. Una vez que ese nivel de gamma se erosione, y sospecho que así será, es probable que el índice se derrumbe.
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Por ahora, lo único que mantiene la situación bajo control es Nvidia y no creo que ese pegamento dure mucho más. La empresa publicará sus resultados el miércoles tras el cierre y, a menos que hagan algo extraordinario, creo que las acciones cotizarán a la baja.
El posicionamiento delta en Nvidia es muy positivo y, a menos que las acciones coticen por encima de los 200 dólares tras los resultados, es probable que bajen. La volatilidad implícita de las opciones de compra es elevada y caerá bruscamente una vez que la empresa publique sus resultados. Por lo tanto, si los clientes apuestan por la subida y los creadores de mercado venden opciones de compra y compran acciones como cobertura, después de que las opciones de compra se desplomen por el colapso de la volatilidad implícita, es probable que los creadores de mercado se encuentren con una cobertura excesiva y tengan que reducirla vendiendo acciones. Además, cualquiera que posea opciones de compra a precios más altos también podría convertirse en vendedor.
Así pues, el nivel clave para Nvidia el miércoles tras la publicación de resultados es de 200 dólares. Si las acciones no superan los 200 dólares, tanto las acciones como todo el mercado se enfrentarán a un problema enorme.
(Optioncharts.io)
Hoy es día de liquidación, con 15.000 millones de dólares pendientes de liquidar, seguidos de 22.000 millones el jueves, 37.000 millones el viernes y 59.000 millones el lunes 2 de marzo. Es una gran cantidad de efectivo que el Tesoro pretende absorber y, teniendo en cuenta el calendario de letras del Tesoro, deberíamos ver otros 15-20.000 millones de dólares el 3 y el 5 de marzo. Así que la fuga de liquidez sigue viva y no va a desaparecer pronto, pero la semana que viene tendremos una idea más clara de lo que va a pasar.
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