Tensión bursátil: EE.UU. e Irán tensan la cuerda; cómo operar ahora
Ayer fue un día muy tranquilo. El mercado se consolidó lateralmente, sin titulares destacables que impulsaran el precio.
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El patrón del S&P 500 desde el 11 de marzo parece formar parte de una bandera bajista o de un triángulo diagonal final. Existe una clara estructura superpuesta de 5 ondas, lo que sugiere que es correctiva.
Si el recuento es correcto, entonces los máximos de ayer marca el final del patrón, y el próximo movimiento significativo en el índice será a la baja, lo que lleva a una eventual ruptura de los mínimos en torno a 5.500 puntos. Si esto es correcto, deberíamos movernos rápidamente para llenar el hueco del lunes y volver a los 5.700 puntos como primer paso. Un movimiento por encima de los 5.800 invalidaría esta idea.
Mientras tanto, es posible que, con la llegada del final del trimestre, me sienta un poco confiado con esta opinión, porque sé que el mecanismo de recompra inversa aumentará, lo que probablemente drenará liquidez de aquí a finales de mes. Hoy se ha elevado a unos 215.000 millones de dólares y podría muy bien situarse en unos 500.000 millones el 31 de marzo.
Sabremos si la liquidez se está agotando, si la SOFR empieza a subir y si supera el 4,4%. El otro día, cotizaba por debajo del 4,3%, con la financiación a un día repleta de efectivo, probablemente procedente de inversores que abandonaban las acciones para refugiarse en aguas más seguras. Ahora, estamos ante el escenario opuesto, en el que los bancos retiran liquidez del mercado para apuntalar sus balances de cara al final del trimestre.
Además, el volumen de ayer del S&P 500 fue de solo 1 millón de contratos, por lo que creo que los vendedores se han tomado un descanso.
Bitcoin podría ser la primera señal si la liquidez empieza a desaparecer. Con la moneda en un nivel de resistencia y un patrón muy similar al S&P 500, vale la pena echar un ojo desde ese punto de vista.
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