Euforia en Bitcoin y Tesla pero la falta de acción en China lastra a Europa

Los mercados chinos se mostraron mixtos, con el Shanghai Composite cayendo un 0,93%. El índice Hang Seng de Hong Kong cayó un 2,79%, retrocediendo por segundo día consecutivo al bajar la mayoría de los sectores. En medio de unos datos débiles y un paquete de estímulos decepcionante. El yuan extraterritorial se deslizó más allá de los 7,24 por dólar.

El bitcoin se ha disparado más de un 25% desde la elección de Donald Trump como presidente de EE.UU., alcanzando el martes el borde de los 90.000 dólares. Esta subida está impulsada por las expectativas de que una administración Trump será más favorable a las criptodivisas. Trump abrazó los activos digitales durante su campaña, prometiendo convertir a EE.UU. en la «criptocapital del planeta» y acumular una reserva nacional de bitcoin. La posibilidad de que Trump adopte políticas favorables a las criptomonedas ha impulsado una oleada especulativa en las acciones de minería y comercio de criptomonedas, con empresas como Riot Platforms (NASDAQ:RIOT), MARA Holdings y CleanSpark (NASDAQ:CLSK) experimentando grandes saltos. Los criptoinversores también están anticipando el fin de un mayor escrutinio bajo el actual presidente de la SEC, Gary Gensler, a quien Trump ha dicho que reemplazará. También hay especulaciones de que otras naciones podrían comprar bitcoin en un intento de «adelantarse a EE.UU.» si Trump sigue adelante con su agenda cripto-amigable.

Decision Desk HQ ha proyectado que el Partido Republicano de Donald Trump ha ganado la mayoría en la Cámara de Representantes de EE.UU., lo que les da el control de ambas cámaras del Congreso. Los republicanos han ganado al menos 215 escaños, mientras que los demócratas tienen al menos 206. Quedan 14 escaños por disputar. Los republicanos ya se han asegurado la mayoría en el Senado estadounidense, con al menos 52 escaños. Durante el primer mandato de Trump, de 2017 a 2021, cuando los republicanos controlaban ambas cámaras, su mayor logro legislativo fueron los amplios recortes fiscales que expirarán el próximo año.

Los resultados de AstraZeneca (LON:AZN) están en el punto de mira mientras los inversores esperan comentarios sobre los problemas en China. La semana pasada, la compañía reveló que su presidente en China, Leon Wang, había sido detenido por las autoridades, aunque no cree que esté relacionado con un caso de fraude al seguro médico en el que está implicada la empresa.

China podría responder a una segunda presidencia de Trump con las siguientes medidas: Un mayor estímulo fiscal y monetario para impulsar la demanda interna y la fabricación. Permitir que el yuan se debilite para que las exportaciones chinas sean más competitivas. Apuntando a los productos agrícolas estadounidenses con aranceles de represalia, especialmente la soja, la carne de vacuno y el maíz. Restringiendo las exportaciones de tierras raras y baterías de vehículos eléctricos para tomar represalias contra los aranceles estadounidenses. Aumentar la inversión en bases de producción en el extranjero para evitar los aranceles estadounidenses y amortiguar los choques comerciales. Estas medidas podrían limitar el impacto sobre el crecimiento del PIB chino a menos de un punto porcentual anual de media durante el segundo mandato de Trump. Sin embargo, algunos advierten de que los esfuerzos de China por impulsar las exportaciones a otros mercados podrían provocar reacciones violentas y desembocar en una escalada de la guerra comercial con múltiples frentes.

El Departamento de Comercio estadounidense envió una carta a TSMC imponiendo estas restricciones a la exportación, que llegan apenas unas semanas después de que TSMC notificara al Departamento de Comercio que uno de sus chips había sido encontrado en un procesador de IA de Huawei. El objetivo de la medida es impedir que Huawei, que figura en una lista de comercio restringido de EE.UU., acceda a chips avanzados que podrían ayudar a sus esfuerzos de IA. La drástica medida afecta también a muchas más empresas chinas además de Huawei. EE.UU. se ha retrasado en la actualización de las normas sobre exportaciones de tecnología a China, y aún no se ha publicado la nueva normativa propuesta.

Ayer, Kashkari dijo que si las empresas pierden empleados debido a las deportaciones, se producirán algunos trastornos, pero que no está claro el impacto total. Dijo que dependerá de las empresas, el Congreso y el ejecutivo adaptarse a esto. En cuanto a la inflación y la política monetaria, se espera otro recorte de tipos en diciembre. Las políticas de Trump, como los aranceles y los recortes fiscales, podrían afectar a la inflación. Recuerde que los aranceles encarecerán los bienes importados. El recorte de impuestos, sin embargo, debería contener la inflación.

Visión del mercado:

Tesla (NASDAQ:TSLA) sigue disparándose como un cohete, impulsada por la victoria de Trump y la implicación de Musk en la administración. Ayer superó los 357 dólares por acción, alcanzando casi un 50% de subida desde las elecciones, lo que es una locura. Sin embargo, las posibles restricciones en las subvenciones a los vehículos eléctricos por parte de la administración Trump podrían jugar en contra de la empresa.

Los futuros del mini S&P 500 se mantienen fuertes, pero parecen haber tocado techo en los 6050 puntos, cotizando actualmente a 6024, retrocediendo ligeramente. El Nasdaq 100 también supera ligeramente los 21300 puntos y actualmente se encuentra en 21205.

El índice dólar continúa con sus ganancias, superando los 105 puntos y actualmente cotiza en 105,70 puntos, arrastrando al EUR/USD, que ha perdido 1,07 puntos y actualmente cotiza en 1,0635.
Los mercados europeos abren a la baja con fuertes descensos. Los futuros del DAX 40 bajan actualmente más de un 0,80% y cotizan en 19360 puntos. El EuroStoxx 50 sigue la misma trayectoria y cae hasta los 4815 puntos, niveles cercanos a las caídas de septiembre.

El petróleo ha caído casi un 6% desde los máximos de la semana pasada, con el crudo Brent cotizando actualmente a 71,70 dólares el barril. Las razones podrían ser la falta de determinación de los anuncios de estímulo de China, que presagian una menor actividad industrial en ausencia de estímulos. Mientras el dólar repunta, el oro sigue enfriándose y cae hasta los 2.215 dólares la onza. El bitcoin repunta, superando los 82000 $ de ayer y alcanzando los 90000 $.

Geopolítica:

Según Bloomberg, fuentes del Kremlin afirman que las informaciones publicadas por el Washington Post sobre las conversaciones de Trump y Putin no son ciertas. Todavía no se ha producido ninguna llamada telefónica entre ambos.

El ministro israelí de Asuntos Estratégicos, Ron Dermer, se reunió el domingo con el presidente electo de Estados Unidos, Donald Trump, en Mar-a-Lago. La reunión precedió a la que Dermer mantuvo el lunes con el secretario de Estado estadounidense, Antony Blinken. Dermer informó a Trump sobre los planes de Israel para Gaza, Líbano e Irán en los próximos dos meses antes de que Trump asuma el cargo. Algunos analistas creen que la administración entrante de Biden podría no tener ya suficiente influencia para negociar un alto el fuego entre Israel y sus enemigos, tras la victoria electoral de Trump.

Mientras la victoria electoral de Donald Trump aumenta las perspectivas de conversaciones para poner fin a la guerra entre Rusia y Ucrania, este país lucha por situarse en la posición más fuerte para cualquier negociación: Ucrania considera los próximos 4-5 meses como un periodo crítico para definir sus posiciones negociadoras antes de las posibles conversaciones. Ucrania está esperando a ver a quién nombra Trump para puestos clave de seguridad y defensa para calibrar cómo dará forma a la política sobre Ucrania. Trump ha descartado a funcionarios de la era Trump considerados pro-Ucrania. El presidente ucraniano Zelenskyy se muestra escéptico ante la posibilidad de que un final «rápido» de la guerra propuesto por Trump no requiera grandes concesiones por parte de Ucrania. En Ucrania reina un ambiente sombrío, con dudas de que la administración Biden aumente significativamente el apoyo antes de dejar el cargo.