Europa se contagia del pesimismo estadounidense

Durante la declaración del nuevo presidente de la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, Jerome Powell, los principales índices de bolsa en Estados Unidos se desplomaron más del 1% cada uno. El pesimismo en la bolsa aumenta debido a la posibilidad de que la Fed suba a un ritmo más acelerado sus tipos de interés e implemente un aumento más de lo previsto, cuando el mercado estaba descontando la posibilidad de que para este año solo podrían haber tres aumentos.

Cuando los tipos de interés suben, los mercados de acciones tienden a bajar por diferentes razones. Primero, los capitales se fugan de las acciones hacia instrumentos de renta fija que están pagando intereses más altos. La disponibilidad de dinero “fácil” se seca y el consumo baja, afectando las ventas de las empresas, ocasionando que las acciones bajen. Sin embargo, si el aumento de los tipos de interés se da en medio de un fuerte crecimiento económico, normalmente los mercados de acciones se mantienen estables.

El pesimismo que empezó ayer en Estados Unidos y afectó a los mercados asiáticos durante la sesión de hoy, ha contagiado a los mercados europeos a pesar de que ciertas empresas de la región han reportado beneficios empresariales por encima de lo esperado. El mercado laboral en Alemania se mantiene fuerte según los recientes reportes y la tasa de desempleo se mantiene en mínimos históricos. Sin embargo, eso no ha sido suficiente para apoyar al Dax o a los mercados europeos en general.

Al momento, la inflación en la Eurozona se mantiene sin mucha variación y de hecho salió un poco por debajo de la lectura del mes pasado. Por lo tanto, es posible que el Banco Central Europeo no se apure en aumentar sus tipos de interés. A pesar de que los comentarios de Powell hicieron subir de nuevo la tasa de rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses, en Europa los comentarios no tuvieron demasiado efecto sobre los bonos. De hecho, para este domingo tenemos elecciones generales en Italia y una votación en Alemania y aun así los inversores no han buscado el refugio de los bonos soberanos europeos.

Mercado de Valores

El FTSE 100 de Reino Unido cae un 0,33% y se ubica en los 7.257 puntos, presionado a la baja por las caídas de ayer en Estados Unidos y por la lectura por debajo de lo esperado de la actividad empresarial en China. El FTSE 100 está compuesto de algunas de las más importantes empresas mineras del mundo y al ser China uno de los principales mercados de estas empresas, cuando la actividad empresarial baja, las acciones de dichas empresas tienden a bajar también.

El Dax de Alemania cae un 0,21% y llega a los 12.466 puntos. El Cac 40 de Francia cae un 0,34% y llega a los 5.325 puntos. El Ibex 35 de España cae un 0,57% y se ubica en los 9.843 puntos. El FTSE MIB de Italia es el único índice de los principales de Europa que ha logrado entrar y salir de territorio positivo, pero se mantiene sin mucha variación alrededor del cierre de ayer en los 22.708 puntos.

En Estados Unidos el Dow Jones cayó un 1,16% y cerró en los 25.410 puntos. El S&P 500 cae un 1,27% y cierra en los 2.744 puntos. El Nasdaq cae un 1,23% y cierra en los 7.330 puntos. Para hoy los futuros en Wall Street están apuntando a una posible apertura alcista, posiblemente debido a que la tasa de rendimiento de los bonos soberanos ha bajado un poco.

Divisas

El dólar ha sido el principal beneficiado por los comentarios de Powell. La tasa de rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses subió durante la sesión de ayer, ocasionando que el billete verde se fortalezca frente a sus principales contrapartes. El EUR/USD mantiene un impulso bajista, pero en realidad encuentra algo de soporte en el 1,2200. Hace días atrás habíamos mencionado que el EUR/USD se mantiene en un rango relativamente amplio entre el 1,2200 y el pico que hizo en el 1,2554 sin tomar una tendencia clara. Al momento, el EUR/USD se mantiene dentro de dicho rango.

La subida del dólar también ha presionado a la libra a la baja, pero el GBP/USD también se debilita justo antes de la publicación del primer borrador del acuerdo de separación entre Reino Unido y la Unión Europea. El GBP/USD cae al 1,3876, pero muy cerca de ese nivel se encuentra la media móvil exponencial de 55 días, la cual podría actuar como soporte. Hacia arriba, la zona del 1,4041 podría actuar como resistencia, debido a que en ese nivel se encuentra su media móvil exponencial de 200 semanas.

El yen se fortalece frente al euro y la libra, pero frente al dólar no ha podido bajar del 107,00. El EUR/JPY intenta romper por debajo de su media móvil exponencial de 200 días y continuar cayendo, es posible que encuentre un soporte en su media móvil exponencial de 55 semanas en el 129,92. El GBP/JPY también rompe por debajo de su media móvil exponencial de 200 días en el 149,00, pero todavía no ha confirmado dicho rompimiento. El próximo soporte en el GBP/JPY podría ser el 147,00.

El bitcoin regresa al alza, pero se consolida alrededor de su media móvil exponencial de 55 días en la zona de los 10.500 dólares. En realidad el bitcoin se mantiene encajonado en medio de los 10.000 dólares y los 12.000 dólares sin tomar una tendencia clara. El ethereum estrecha su rango diario aún más y se queda prácticamente quieto exactamente en la media móvil exponencial de 55 días en el 863,79. El litecoin busca consolidarse alrededor del 208,00 y el ripple también encuentra una zona de equilibrio alrededor del 0,87.

Bienes Básicos

La subida del dólar ocasionó fuertes caídas en ciertos bienes básicos, aunque de momento el oro y la plata intentan frenar su impulso bajista. El oro rompió momentáneamente por debajo de la media móvil exponencial de 55 días en el 1.319, pero regresa a ese nivel sin tomar una dirección clara. La plata cae al 16,42, mientras que el cobre cae al 316,65. El petróleo WTI rebotó a la baja desde el 64,00 y llega al 62,85, pero es posible que el commodity regrese con su recuperación alcista si logra romper por encima del 65,00. Es posible que el petróleo WTI esté esperando a que salga el dato de los inventarios de crudo de Estados Unidos para tomar una dirección más clara. En general, el sector de bienes básicos ha caído un 0,51% al momento.

Próximos Eventos

A las 13:30 GMT tenemos el dato del PIB preliminar de Estados Unidos, lectura que podría tener un impacto sobre el dólar y la bolsa estadounidense. A las 14:45 GMT tenemos el dato del PMI de Chicago. A las 15:00 GMT tenemos el dato de ventas de viviendas pendientes de Estados Unidos. A las 15:30 GMT tenemos los inventarios de crudo de Estados Unidos.

¿Logrará romper el EUR/USD por debajo del 1,2200 o se mantendrá dentro de la zona de congestión entre ese nivel y el 1,2554?


Alexander Londoño, analista colaborador de ActivTrades

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