El índice S&P 500 subió un 2,14% ayer, después de que una prudente Fed insinuara un posible recorte de los tipos y un esperanzo México sugiriera que podría evitar los aranceles. Sin embargo, en un tuit, el presidente Donald Trump ya se ha cargado este optimismo suscitado por el alivio ante la posibilidad de librarse de los aranceles de México aclarando que va muy en serio. Persisten las especulaciones sobre un inminente recorte de los tipos de interés.
Es curioso cómo funcionan los recuerdos de los inversores en corto. Justo este pasado viernes las previsiones de recorte de los tipos apuntaban a una ralentización económica, dando como resultado el peor mes del año para las acciones y la mayor caída semanal de los bonos del Tesoro desde 2014.
Las mismas previsiones que provocaron la duplicación de las pérdidas de la semana pasada el viernes son de repente las mismas que propiciaron ayer el segundo mayor repunte del año desde el 4 de enero.
Desde un punto de vista técnico, el repunte del SPX se considera una corrección dentro de una tendencia bajista, una vez que el índice de referencia completó el extremo superior de un gráfico de cabeza y hombros. Aunque es verdad que el índice volvió a situarse por encima de la MMD 200, cerró por debajo de la línea de escote del gráfico de cabeza y hombros. El S&P tendría que cerrar por encima de la línea de escote, preferentemente por encima de su hombro derecho, para dejarlo atrás realmente.
Aunque el mercado tiene derecho a cambiar de opinión —incluso a medio plazo, como indica este patrón—, lo más probable es que el repunte actual sea sólo ruido a corto plazo y no un cambio estructural. La penetración de la línea de escote del 2% a partir del lunes satisfizo un filtro de precio moderado para evitar una trampa para bajistas, aunque no así el filtro mínimo del 3% de los traders conservadores.
El precio se ha mantenido hasta ahora por debajo de la línea de escote durante cinco sesiones, incluyendo el fin de semana, cumpliendo incluso con el filtro de tiempo de los conservadores.
Desde el punto de vista de la relación riesgo-recompensa, el precio actual es una oportunidad ideal para posicionarse en corto.
Estrategias de Trading
Los traders conservadores esperarán hasta un repunte a la baja del 3% como mínimo desde la línea de escote en 2,700, seguido por un movimiento de retorno, para verificar que los traders han superado a los bajistas con al menos una vela larga roja envolviendo una vela verde o una pequeña de cualquier color tras alcanzar la línea de escote.
Los traders moderados podrían sentirse más cómodos posicionándose en corto tras un cierre por debajo de la MMD 200.
Los traders agresivos podrían posicionarse en corto a voluntad, tras haber establecido filtros agresivos.
Ejemplo de operación
- Entrada: 2.800
- Orden de minimización de pérdidas: 2.810
- Riesgo: 10 puntos
- Objetivo: 2.730 – por encima de los mínimos del lunes
- Recompensa: 70 puntos
- Relación riesgo-recompensa: 1:7