El 22 de febrero, mientras las tropas rusas se acumulaban a lo largo de partes de la frontera de Ucrania y la posibilidad de una incursión rusa empezaba a parecer probable, Estados Unidos y el Reino Unido instituyeron sanciones contra los bancos rusos y los oligarcas cercanos al presidente del país, Vladimir Putin.
Pocos días después de que Rusia invadiera Ucrania el 24 de febrero, los bancos rusos fueron retirados del SWIFT, el sistema interbancario mundial que permite las transacciones financieras y los pagos entre bancos de todo el mundo. Además, Occidente impuso sanciones al banco central de Rusia, para evitar que liquidara sus 630,000 millones de dólares en reservas de divisas como forma de compensar las crecientes sanciones.
La moneda rusa, el rublo, se desplomó entre el 24 de febrero y el 7 de marzo, llegando a caer un 104.7% cuando el par USD/RUB alcanzó un mínimo histórico de 143,000. La caída del rublo fue una clara muestra de la vulnerabilidad de Rusia. De hecho, en un discurso pronunciado durante ese periodo, el presidente de EE.UU. Joseph Biden se burló del rublo ruso, diciendo que se había reducido a "escombros".
Sin embargo, a partir de esta semana, el rublo ha borrado todas sus pérdidas y ha vuelto a los niveles anteriores a la invasión de Ucrania. ¿Significa eso que las sanciones en curso han sido ineficaces?
Según el Secretario de Estado de EE.UU., Anthony Blinken, las autoridades rusas están utilizando muchas manipulaciones entre bastidores para impulsar artificialmente la moneda del país. Dijo que "se está impidiendo a la gente descargar rublos... Eso está apuntalando artificialmente el valor". Sin embargo, ese control gubernamental no es sostenible indefinidamente, señaló Blinken, y añadió: "Creo que se va a ver ese cambio".
¿Seguirá fortaleciéndose la moneda rusa, o podría ser un buen momento para ponerse en corto? No podemos saber lo que nos depara el futuro, por supuesto, pero lo más probable es que esta sea una oportunidad de compra desde una perspectiva psicológica.
Debido a una subida del 104% en unas dos semanas, los operadores están muy centrados en los aspectos técnicos. Por lo tanto, por ahora predecimos que la mayoría de ellos estarán orientados a los largos. Esta dinámica se refleja en el gráfico.
Después de la caída del USD/RUB, el precio volvió a la tendencia alcista desde mediados de 2014, lo que indica que la demanda ha aumentado para el dólar frente al rublo en general.
Además, el precio volvió a los niveles en los que la demanda se había detenido desde diciembre de 2014. Esa línea de puntos representa una fuerte resistencia.
Sin embargo, una vez que la demanda superó a la oferta, se espera que se haya cambiado a soporte. El precio se sumergió por debajo de esa línea punteada en 80.00, pero sólo de forma intradiaria. Incluso si el nivel de 80 no se mantiene, el precio se acerca de nuevo a la tendencia alcista a largo plazo.
Si se observan ambas líneas juntas, forman un triángulo ascendente, una estructura intrínsecamente alcista que se produce cuando la demanda ha superado a la oferta. Sin embargo, estos triángulos suelen desarrollarse en meses, no en 7.5 años.
Por lo tanto, sería interesante saber cómo se desarrollará éste. Si un patrón de este tamaño sigue el desarrollo estándar, sugeriría que el precio del USD/RUB podría volver a los máximos históricos. Además, el reciente repunte completó un canal ascendente, lo que aumenta la probabilidad de que vuelva hacia su máximo, quizás incluso por encima del nivel de 120.
Los promedios móviles (MA) han mantenido una estructura alcista, en la que cada MA de fecha más corta sube más que la homóloga de fecha más larga, lo que demuestra una mejora de la cotización en el tiempo.
El promedio móvil de 200 días (200-DMA) se ha realineado explícitamente con la línea de tendencia alcista/fondo del canal ascendente, lo que explica su importancia.
Estrategias de operación
Tenga en cuenta que, dado que la base es el dólar, es decir, el USD/RUB, una posición larga o corta se refiere a la moneda estadounidense frente a la rusa.
Los operadores conservadores deberían esperar a que se rompa la línea de tendencia alcista desde 2014 antes de tomar una posición corta, o rebotar en ella para una larga. Del mismo modo, si el precio se acumula por encima del nivel de 80.0000, que es un nivel de soporte-resistencia desde diciembre de 2014.
Los operadores moderados podrían contentarse con arriesgar una posición larga si el precio alcanza el nivel de 70.0000 o rompe el nivel de 80.0000.
Los operadores agresivos podrían ir en largo ahora, siempre que estén dispuestos a aceptar el mayor riesgo que acompaña a las mayores recompensas obtenidas por moverse antes que el resto del mercado. La gestión del dinero es fundamental. He aquí un ejemplo:
Ejemplo de operación - Posición larga agresiva:
Entrada: 75.0000
Stop-Loss: 74.7500
Riesgo: 2.500 pips
Objetivo: 80.0000
Recompensa: 50.000 pips
Ratio riesgo-recompensa: 1:20