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La historia no siempre se repite pero tiende a rimar

Por Investing.com (Ismael De La Cruz/Investing.com)Visión del mercado30.08.2021 07:43
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La historia no siempre se repite pero tiende a rimar
Por Investing.com (Ismael De La Cruz/Investing.com)   |  30.08.2021 07:43
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Semana positiva en las principales Bolsas del mundo, cerrando todas ellas en verde. El Ibex 35 subió un +0,08%, el Dax +0,28%, el FTSE 100 +0,85%, el FTSE MIB +0,34%, el Cac +0,84%, el Euro Stoxx 50 +1,05%, el S&P 500 +1,52%, el Dow Jones +0,96%, el Nasdaq +2,82%.

El ranking en lo que llevamos de año queda de la siguiente manera:

- Cac francés +20,36%

- S&P 500 +20,06%

- Euro Stoxx 50 +17,97%

- Nasdaq +17,39%

- Mib italiano +16,97%

- Dow Jones +15,84%

- Dax alemán +15,55%

- FTSE 100 británico +10,64%

- Ibex español +10,51%

- Nikkei japonés +0,72%

- CSI chino -7,37%

Los mejores valores del Ibex 35 en la semana fueron Meliá (MC:MEL) +6,67%, Repsol (MC:REP) +5,79%, Sabadell (MC:SABE) +5,15%, Bankinter (MC:BKT) +4,57%, ArcelorMittal (MC:MTS) +4,55%. Los peores fueron Solaria (MC:SLRS) -5,10%, Endesa (MC:ELE) -4,61%, Grifols (MC:GRLS) -3,75%, Red Eléctrica (MC:REE) -2,91%, Almirall (MC:ALM) -2,89%, 

El sentimiento semanal de los inversores (AII) queda así:

* Sentimiento alcista (expectativas de que las acciones subirán en los próximos seis meses) aumentó 6,4 puntos porcentuales hasta el 39,6%. Es la primera vez que el optimismo supera la media histórica del 38% en las últimas siete semanas.

* El sentimiento bajista (expectativas de que las acciones caerán en los próximos seis meses) disminuyó en 2,1 puntos porcentuales hasta el 33,0%. Esta es la cuarta semana consecutiva y la quinta de las últimas 29 semanas que está por encima de su media histórica del 30,5%.

Toda la atención estaba en Jackson Hole y lo que pudiera salir de allí el fin de semana. Finalmente no hubo novedades al respecto: 

1º) La Fed venía comentando semanas atrás que comenzarían con el tapering (retirada progresiva de sus medidas de estímulo) cuando nos acercáramos al pleno empleo y tuviésemos una inflación de media del 2%. Pues bien, el tema de la inflación ya se alcanzó y el del empleo estamos cerca. Por tanto, el tapering será este mismo año.

2º) Para compensar y no inquietar a los inversores, aprovechó también para decir que no habrá subida de tipos de interés y seguirán en mínimos históricos. Las previsiones de los miembros de la Fed (mediante el dot plot) sitúan el primer aumento en el año 2023.

¿Qué significa todo esto para los mercados? Pues para las Bolsas hay una buena noticia (no habrá subidas de tipos) y una “mala” (el tapering este mismo año). Pero esa “mala” noticias en todo caso afectaría negativamente en el corto plazo, no cambiaría la tendencia principal de los mercados que es alcista.

Interesante que el índice Baltic Dry sigue subiendo. El viernes lo hizo un +1%, hasta llegar a su máximo en 11 años. En la semana subió un +3,5%, lo que supone su sexta semana consecutiva de ganancias. Ya saben que éste índice se creó en el año 1985 y mide la evolución del transporte por mar de las principales materias primas. Se elabora cada día (a las 13:00 horas de Londres) a partir de las encuestas que se realizan a los propietarios navieros.

Vayamos a los mercados y en primer lugar les dejo unos datos históricos e interesantes del S&P 500:

I) El S&P 500 ya ha marcado en lo que va de año 52 máximos históricos, lo que implica que lleva 338 récords desde el año 2013 superando el récord de 327 que marcó de 1989 al 2000. Cada vez más cerca del récord de máximos históricos en un año, que fueron 77 en 1995.

II) Todos los meses que llevamos de 2021 ha habido algún récord, en cada mes ha habido nuevos máximos históricos. De momento sólo ha habido un año en toda la historia en la que el S&P 500 marcara máximos en cada uno de los 12 meses y fue en 2014 pese a que ese año “sólo” subió un +11,4%. En 1995 que es el año con un mayor número de máximos (77) los récords se produjeron en 10 de los 12 meses.

III) ¿Cómo se comporta históricamente el S&P 500 el resto del año cuando en agosto ya lleva más de 50 récords como es el caso actual? Pues por ejemplo, en 1964 subió los siguientes 4 meses un +3,6% y en 1995 un +9,6%. 

IV) En lo que va de año el S&P 500 sube un +20%. ¿Qué hace históricamente el resto del año cuando en agosto va subiendo al menos un +20%? Pues yendo a los sucesos más recientes, tenemos que en 1995 subió el resto del ejercicio un +9,6% y en 1997 un +7,9%. 

Sí, son números, datos, no para utilizarlos como dogmas de fe, y tampoco rentabilidades pasadas aseguran rentabilidades futuras, pero como siempre se dice en Wall Street, la historia no siempre se repite pero tiende a rimar.

No sólo Wall Street está fuerte marcando nuevos máximos históricos. La Bolsa de Canadá es otra que está volando, el viernes subió un +0,7% alcanzando un nuevo récord al cierre y ampliando la ganancia semanal al +1,5%, gracias a las acciones del sector energético.

Los futuros del petróleo WTI registraron su mayor subida semanal en más de un año, con un +10,6% hasta los 68,7 dólares el barril, en medio de la preocupación por las interrupciones del suministro debido a las duras previsiones meteorológicas en el Golfo de México.

El oro subió un +1,5% hasta los 1.818 dólares la onza el viernes, su mayor ganancia diaria en dos semanas, En la semana, el oro avanzó más de un +2%.

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Aibalo Ailbalo
Aibalo Ailbalo 31.08.2021 9:44
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Muy buen artículo, sintético y al grano
Guillermo Guillermo
Guillermo Guillermo 31.08.2021 8:14
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a toro pasado...
Jeison Belalcazar
Jeison Belalcazar 30.08.2021 22:52
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Buenísimo informe. Muchas gracias
Jeison Belalcazar
Jeison Belalcazar 30.08.2021 22:52
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Buenísimo informe. Muchas gracias
Roberto Balanda Pérez
Roberto Balanda Pérez 30.08.2021 22:47
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Excelente resumen Ismael , te amparas en cifras y eso hace muy creíble tu análisis. Gracias!
Roberto Balanda Pérez
Roberto Balanda Pérez 30.08.2021 22:46
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Excelente resumen Ismael , te amparas en cifras y eso hace muy creíble tu análisis. Gracias!
jorge figueroa
jorge figueroa 30.08.2021 20:30
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Excelente analisis !
Jesús TC
Jesús TC 30.08.2021 20:25
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Excelente, gracias por la informacion y por tus comentarios
luis morales
luis morales 30.08.2021 13:09
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Datos estadisticos y analisis personal, que resultan siempre interesantes de leer...eres de los mejores Ismael.
Tío Rober Tío Rober
Tío Rober Tío Rober 30.08.2021 8:36
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Como siempre in excelente análisis aséptico, que siempre resitúa. Gracias
 
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