Tensión bursátil: EE.UU. e Irán tensan la cuerda; cómo operar ahora
Ayer volvió a ser una jornada turbulenta, marcada por una gran volatilidad y una salida precipitada de los activos estadounidenses. El índice dólar cayó aproximadamente un 1,1%, el S&P 500 bajó cerca de un 3% y el rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió 8 puntos básicos. La pregunta clave ahora es hasta dónde puede llegar todo esto y, sinceramente, no tengo una respuesta definitiva.
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Lo que puedo decir es que el dólar probablemente servirá de guía. Es probable que las acciones no dejen de bajar hasta que el dólar se estabilice.
Más concretamente, se trata de saber cuándo dejarán de fortalecerse divisas como yen japonés y el euro. Teniendo en cuenta dónde cotizaba ayer el par USD/JPY, el movimiento aún podría tener un margen considerable, sobre todo porque el USD/JPY se está acercando de un nuevo nivel de soporte crítico en el rango de 140-141. Si ese soporte se rompe, podríamos ver una caída del USD/JPY. Si este soporte se rompe, el yen podría fortalecerse aún más.
Lo mismo ocurre con el rendimiento de los bonos del Tesoro a 30 años, que probablemente vaya camino del 5%, y posiblemente incluso más.
En cuanto a la cotización de ayer, bajamos hasta los 5.100 puntos —el put wall— y probamos dos veces. Mi sensación es que, a medida que el día se acercaba a su fin y el índice era incapaz de mantener niveles por debajo de 5.100, probablemente vimos posiciones de venta cerradas.
(GEXBOT)
Esto provocó un descenso de la volatilidad implícita, lo que desencadenó el repunte de cobertura de posiciones cortas al final del día, que ayudó a transformar lo que era una pérdida de casi el 3,5% en el S&P 500 en un descenso más modesto del 2,4.
Una vez más, sigo creyendo que nos encontramos en la quinta onda bajista, que podría llevarnos fácilmente muy por debajo de los mínimos del 7 de abril. La estructura sigue siendo consistente, mostrando impulsos lineales y agudos a la baja con muy pocos solapamientos. Esto deja el camino abierto hacia los 4.500 puntos, aunque hay que admitir que tendrían que alinearse muchas cosas para que esto ocurriera.
¡Hoy es un nuevo día!
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