Las caídas en las bolsas hacen subir al yen y al dólar

Los mercados financieros continúan tenidos de incertidumbre y pesimismo de cara al futuro próximo (o tal vez, falta de optimismo). Esto llevó a una nueva caída en las bolsas, donde varios de los principales índices han quebrado soportes importantes y otros están cerca de los mismos. En este ambiente las dos monedas de refugio se fortalecieron y subieron: el dólar y el yen. La segunda fue la de mejor rendimiento en el mercado y marcó máximos en semanas frente a la gran mayoría de las divisas. En el extremo opuesto, estuvo el dólar de Nueva Zelanda, víctima de una jornada de aversión al riesgo y de un reporte de empleo que salió en contra de lo esperado.

El mercado de divisas tuvo una jornada que pareció volátil pero no lo fue tanto. Varios cruces alcanzaron niveles que no visitaban hace tiempo, pero los recorridos, removiendo los cruces que incluyen al yen fueron relativamente moderados.

El EUR/USD se movió en un pequeño rango, cerró con pequeñas pérdidas y marcó nuevos mínimos en dos meses en 1.2716. La perspectiva para esta par se mantiene a la baja. Y si bien el euro se mostró resistente durante toda la sesión americana, en el lado negativo, no pudo realizar ningún tipo de corrección alcista significativa.

El euro no se vio influenciado por el encuentro del Banco Central Europeo, que no dejó mucho para el análisis, ya que no se anunció nada nuevo, ni hubo frases que no fueran las comunes y ya escuchadas. Si bien España pudo colorar deuda sin ningún tipo de problema, los problemas de su economía siguen y de hecho los títulos públicos retrocedieron con el rendimiento del bono a 10 años aproximándose a 6%.

El EUR/GBP se consolidó por debajo de 0.80 y llegó hasta 0.7960, el nivel más bajo desde el primero de octubre.

La libra cerró con pequeñas pérdidas frente al dólar y se mostró más resistente. El no aumento en el programa de compras del Banco de Inglaterra favoreció a la libra, impulsando un salto en el GBP/USD, que estaba cotizando cerca de los mínimos de octubre en torno a 1.5930 y se disparó llegando incluso hasta 1.60. Pero el par no pudo regresar por encima de dicho nivel y también mantiene un tono bajista contra el dólar. Pero vale aclarar que la zona actual de cotización tiene implícitos ciertos riesgos: se trata de niveles que tienen cierto soporte y podrían favorecer un rebote pero por otra parte, un quiebre de lo misma, aceleraría la caída de la moneda del Reino Unido.

El dólar de Canadá estuvo entre las de peor rendimiento. El USD/CAD tras moverse en rangos durante gran parte de la jornada quebró al alza y finalizó el día en la zona de paridad. La peor fue el kiwi (NZD), que terminó en los mínimos a lo largo del mercado y dando indicios de que la caída podría continuar durante la sesión asiática. El aussie fue la mejor del grupo, favorecida por el reporte de empleo de Australia, que fue lo contrario al de Nueva Zelanda.

Una de las divisas con mayor recorrido fue el AUD/NZD que se disparó y llego hasta 1.2770 (máximo en casi dos meses), mientras que el AUD/CAD también fue protagonista y supero 1.0400 por primera vez desde agosto.

El tono en el cierre de las bolsas y el advenimiento del fin de semana hacen pensar en que podría ser un viernes favorable para el dólar y el yen nuevamente. Uno de los principales jugadores será China, donde además del recambio de autoridades que se está llevando a cabo publicará importantes cifras sobre su economía que incluyen: inflación minorista, inversión, producción industrial y ventas minoristas. Buenos datos podrían modificar el tono del mercado y favorecer una corrección bajista del dólar, principalmente frente a las monedas ligadas a commodities. Por el contrario, malos datos acentuarían el tono pesimista.

Para destacar:

* Mientas que el reporte de empleo en Nueva Zelanda estuvo bastante por debajo de lo esperado, con una sorpresa negativa en el crecimiento de la tasa de desempleo desde 6,8% a 7,3% el de Australia resultó mejor de lo esperado. Esto llevó a que ambas monedas transiten durante la primera mitad del jueves caminos distintos con una marcada apreciación del AUD/NZD.

* El parlamento en Grecia aprobó las nuevas medidas de austeridad requeridas para que pueda seguir recibiendo financiamiento de prestamistas internacionales. En las afueras del parlamento hubo protestas en contra de las medidas. Si bien esto remueve cierta incertidumbre, el problema de fondo sigue siendo la crítica situación económica.

* El tesoro de España logró colocar en el mercado bonos a 3, 5 y 20 años (un total de €4.760 millones). Para los períodos menores la tasa descendió levemente mientras que a 20 años subió (sucede que la última colocación había sido 2 años atrás, cuando la situación en España era otra). Con esto, el país sigue cubriendo sus necesidades de financiamiento a través del mercado de capitales.

* Tanto el Banco de Inglaterra como el Banco Central Europeo dejaron las tasas sin cambios y no realizaron anuncios. Se trato de dos eventos importantes, pero que este vez, pasaron desapercibidos. La libra logró apreciarse moderadamente en el mercado tras la decisión del banco central, posiblemente había ciertos inversores que esperaban un incremento en el programa de compras.

* En EE.UU. los pedidos de subsidio de desempleo se redujeron más de lo esperado, aunque nuevamente los datos sembraron algunas dudas. De todas formas lo más importante es que no se produjo un aumento, dando señales no negativas del mercado laboral.

* El reporte de comercio exterior de EE.UU. mostró una reducción del déficit comercial al nivel más bajo desde diciembre de 2010. Lo positivo es que esto se logró con exportaciones e importaciones aumentando (obviamente las primeras aumentaron más que las segundas). Esto además llevaría al alza la revisión del crecimiento del PBI durante el tercer trimestre.

Calendario económico del viernes 9 de noviembre:

* Lo más importante de la sesión asiática pasará por los datos de China que publicará: inflación minorista, ventas minoristas y producción industrial

* La sesión europea del viernes tendré mucha menos atención que la del jueves pero igualmente habrá reportes importantes, aunque de limitado impacto si no arrojan sorpresas. En Alemania saldrán los datos de inflación minorista, en el Reino Unido de balanza comercial y en Francia e Italia datos de producción industrial.

* En EE.UU. habrá reportes económicos pero no de los más movedores. Será el turno del índice de precios del comercio exterior, el informe preeliminar de confianza del consumidor de noviembre y el de inventarios mayoristas.

* En la mañana del sábado, China publicará nuevos datos sobre la economía: exportaciones e importaciones, junto con un reporte de préstamos.