Tensión bursátil: EE.UU. e Irán tensan la cuerda; cómo operar ahora
- Las acciones están cerca de máximos históricos, pero necesitan nuevos catalizadores para mantener la subida.
- Las recientes subidas se vieron impulsadas por las medidas de política monetaria, pero el impulso puede estar estancándose.
- La fecha límite del 1 de agosto para los aranceles supone un riesgo para el actual impulso alcista.
- ¿Busca más ideas para operar? Suscríbase ya para acceder a los valores ganadores seleccionados por la IA de InvestingPro con hasta un 50% de descuento durante las Rebajas de Verano.
Los principales índices estadounidenses siguen cerca de máximos históricos, pero parece que hace falta un nuevo catalizador que justifique seguir comprando a estos elevados niveles. La racha alcista comenzó en abril y ha sido una subida constante, con varios vientos de cola que han impulsado la confianza a lo largo del camino: desde la decisión del presidente Donald Trump de retrasar la fecha límite de los aranceles recíprocos, una bienvenida calma de las tensiones en Oriente Próximo, hasta la aprobación en Estados Unidos del "gran y hermoso proyecto de ley" de políticas fiscales y de gasto que forman el núcleo de la agenda del segundo mandato de Trump.
El continuo optimismo en torno a la inteligencia artificial se mantiene en un segundo plano, lo que ha ayudado a elevar las acciones de Nvidia (NASDAQ:NVDA) a niveles récord, y otros fabricantes de chips y valores de IA también se han beneficiado. Las acciones de Taiwan Semiconductor Manufacturing subieron tras los resultados del 2T, y eso ayudó a impulsar los futuros. Pero, ¿veremos nuevos máximos, y continuará el repunte de los principales índices, dada la creciente preocupación por la inflación ante las amenazas de unos aranceles considerablemente más elevados a partir de agosto?
Antes de analizar estos factores macroeconómicos, echemos un vistazo al gráfico del Nasdaq para destacar algunos niveles clave a los que prestar atención.
Análisis técnico del Nasdaq 100 e ideas para operar
Desde un punto de vista técnico, el Nasdaq 100 sigue siendo uno de los índices más fuertes. El índice ha alcanzado repetidamente máximos históricos con mínimos retrocesos, desde que a finales de junio alcanzara el antiguo máximo de diciembre. Aunque ahora existe el riesgo de un retroceso debido a las preocupaciones macroeconómicas, los bajistas tendrán que ver un claro patrón de reversión antes de buscar potencialmente operaciones bajistas. Hasta que eso ocurra, lo mejor es comprar en las caídas.
El nivel de soporte a corto plazo en los futuros del Nasdaq 100 se sitúa en torno a los 23.000 puntos, un nivel que ha actuado como soporte y resistencia intradía. Por encima, la línea de tendencia se sitúa en 22.700, donde también converge la media exponencial de 21 días. Pero si el índice sigue bajando, el siguiente objetivo será el máximo de diciembre de 22.425, seguido del último nivel de resistencia antes de la última ruptura en 22.093.
Al alza, los 23.100 puntos suponen un nivel interesante a tener en cuenta, dado que el índice no pudo mantener la ruptura por encima de este nivel el martes, cuando formó una pequeña vela doji tras toparse con ofertas de nuevos máximos. El máximo del rango de ese día se sitúa en 23.222, que es también el máximo histórico actual.
Los mercados necesitan nuevos catalizadores
Persiste la incertidumbre en torno a la política comercial de Estados Unido, así que los mercados de Estados Unidos necesitan un nuevo catalizador para el próximo tramo alcista. En consecuencia, no se sorprenda si ahora vemos un poco de consolidación o un retroceso después de que tanto el S&P 500 como el Nasdaq 100 registraran nuevos máximos recientemente. En Europa, valores como el DAX alemán y el FTSE 100 de Reino Unido también registraron nuevos récords, aunque también han perdido un poco de impulso.
Claramente, la confianza en las acciones mundiales sigue siendo alcista, pero cada vez será más difícil para los alcistas justificar la continuación de las compras sin nuevos catalizadores, especialmente en Wall Street. Quizá la próxima temporada de presentación de resultados pueda ser el catalizador, antes de que la atención vuelva a centrarse en la fecha límite de los aranceles del 1 de agosto.
¿Cuándo recortará los tipos la Fed?
El presidente de la Fed, Jerome Powell, estuvo a punto de ser despedido ayer, y los mercados entraron en pánico, antes de que Trump desmintiera esas afirmaciones. La reacción del mercado demuestra que, al deshacerse de Powell, Trump socavará la credibilidad de la Fed. Así pues, la Fed tiene que dar la vuelta al guión y recortar los tipos cuando la economía lo justifique, no por la presión de Trump.
El FOMC teme que el aumento de los aranceles estadounidenses se refleje en la inflación del país en los próximos meses, por lo que ahora mismo recortar los tipos es arriesgado, ya que podría exacerbar las presiones sobre los precios. Aun así, el mercado espera que la Fed reinicie pronto el ciclo de relajación. Pero la probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos en septiembre disminuyó tras el informe mixto de inflación de esta semana y el informe mensual de empleo de la semana pasada, que fue demasiado fuerte para poner en peligro la trayectoria actual de la Fed.
En respuesta, el dólar ha vuelto a subir. ¿Se relajarán ahora los mercados de valores?
Tensiones comerciales al acecho
Mientras tanto, la verdadera prueba de fuego será el 1 de agosto, asegurando Trump que ya no habrá más prórrogas. Hasta ahora, los avances han sido decepcionantes. Y si nos dejamos guiar por la historia, Trump no dudará en echar mano de la palanca arancelaria una vez más. Esto podría convertirse en una piedra en el zapato de este mercado alcista, ensombreciendo lo que ha sido —hasta ahora— una trayectoria bastante tranquila para las acciones estadounidenses desde que los mercados tocaran fondo en abril.
Cuanto más nos acerquemos a la fecha límite del 1 de agosto sin ningún acuerdo, más probabilidades habrá de que se produzcan subidas de aranceles.
***
No deje de consultar InvestingPro para mantenerse al tanto de la tendencia del mercado y de lo que significa para sus operaciones. Tanto si es un inversor principiante como un trader experimentado, aprovechar InvestingPro puede abrirle un mundo de oportunidades de inversión al tiempo que minimiza los riesgos ante el complicado contexto del mercado.
- ProPicks IA: Acciones ganadoras seleccionadas por IA con un historial probado.
- Valor razonable InvestingPro: Averigüe al instante si una acción está infravalorada o sobrevalorada.
- Buscador avanzado de valores: Busque los mejores valores basándose en cientos de filtros y criterios seleccionados.
- Ideas destacadas: Vea qué acciones están comprando inversores multimillonarios como Warren Buffett, Michael Burry y George Soros.
Descargo de responsabilidad: Este artículo se ha escrito únicamente con fines informativos. No pretende fomentar en modo alguno la compra de activos, ni constituye una solicitud, oferta, consejo o recomendación para invertir. Me gustaría recordarle que cualquier tipo de activo se evalúa desde múltiples puntos de vista y es altamente arriesgado y por lo tanto, cualquier decisión de inversión y el riesgo asociado sigue siendo responsabilidad del inversor. Además,
nosotros no prestamos servicios de asesoramiento en materia de inversión.
Lea mis artículos en City Index
- ¿Le gustaría saber cómo organizan sus carteras los inversores con más éxito? InvestingPro le da acceso a las estrategias y carteras de los mejores inversores. Además, recibirá cada mes más de 100 recomendaciones de valores basadas en análisis respaldados por IA. ¿Siente curiosidad? Haga clic aquí para obtener más información.
