Las bolsas de valores alrededor del mundo han estado bajo presión en medio del pesimismo que se está viviendo por la guerra comercial. La situación política en Italia también ha contribuido a que los mercados en Europa se mantengan bajo presión. Todo esto ocasiona que la tasa de rendimiento de los bonos soberanos suba, tanto en Estados Unidos como en Europa, a medida que los inversores buscan refugio en el sector de renta fija. Al subir la tasa de rendimiento de los bonos soberanos, los costes de financiación de las empresas suben y es por eso que el precio de las acciones cae.
Aparte del aumento de la tasa de rendimiento de los bonos soberanos, donde la tasa del bono estadounidense a 10 años llega a máximos que no visitaba desde hace siete años, los mercados también han sido presionados por la posible reducción de crecimiento económico para los próximos años. El Fondo Monetario Internacional (FMI) redujo sus proyecciones de crecimiento para Estados Unidos y China, explicando que estas economías deberían de sentir el impacto de los aranceles para el próximo año. Adicionalmente, el FMI también redujo las proyecciones de crecimiento económico para los mercados emergentes.
Como si fuera poco, el precio del petróleo se mantiene alrededor de los 80 dólares y si se mantiene la tendencia, podría alcanzar los 100 dólares por barril durante el próximo año. Es por eso que el presidente Trump le pidió a la OPEP aumentar su producción para evitar que el precio del petróleo suba demasiado. Sin embargo, la OPEP dijo que no van a modificar su producción al momento. Como respuesta al alza de los precios del petróleo, Trump ha decidido permitir la exportación condicionada de parte del petróleo iraní para aumentar la oferta e intentar controlar los precios.
Para hoy la tasa de rendimiento de los bonos soberanos retrocede un poco a la baja y calma a los mercados de valores, pero en realidad los mercados quedaron demasiado lastimados después de la reciente caída y se mantienen débiles. La tasa de rendimiento de los bonos soberanos estadounidenses frenó un poco su subida después de que el presidente Trump dijera que la Reserva Federal (Fed) está subiendo demasiado rápido los tipos de interés. Además, a medida que la economía vaya frenando su crecimiento, la tasa de rendimiento de los bonos debería estabilizarse, ya que es precisamente la expansión económica la que ha ocasionado que la tasa suba en primer lugar.
Mercado de valores
El índice del MSCI de acciones globales sube un 0,14% después de haber completado cuatro sesiones consecutivas a la baja. El Europe Stoxx 600 cae un 0,22% y llega a los 372 puntos. En Europa, el FTSE MIB de Italia y el Ibex 35 de España iniciaron la sesión en territorio negativo, pero al ir transcurriendo las horas entraron en territorio positivo. Al momento, el Ibex 35 sube un 0,02% por encima del cierre de ayer en los 9.260 puntos. Las acciones que más han subido en el Ibex 35 son Banco de Sabadell (MC:SABE) que gana un 1,76% y Repsol (MC:REP) que sube un 1,58%.
En Italia el sector bancario regresa al alza y apoya al FTSE MIB donde las acciones que más han subido durante el día de hoy son BPER Banca con una ganancia del 3,87% y Banco BPM (MI:BAMI) que sube un 3,50%. El FTSE 100 de Reino Unido cae levemente un 0,06% y se mantiene oscilando sin mucha volatilidad alrededor del cierre de ayer en los 7.233 puntos. El Dax de Alemania cae un 0,44% y se ubica en los 11.925 puntos. El Cac 40 cae un 0,54% y llega a los 5.289 puntos.
En Estados Unidos los principales índices de bolsa estuvieron oscilando alrededor del cierre del lunes, sin tomar una dirección clara. A finales de la sesión, el Dow Jones cae un 0,21% y cierra en los 26.430 puntos. El S&P 500 cae un 0,14% y cierre en los 2.880 puntos, mientras que el Nasdaq logra una leve subida del 0,03%, pero en realidad se mantuvo sin mucha variación alrededor de los 7.738 puntos. Para hoy los futuros están apuntando a una posible apertura bajista en Wall Street.
Divisas
El EUR/USD llegó a caer hasta el 1,1431 durante la sesión de ayer, pero para hoy regresa a la zona del 1,1500 donde se consolida de nuevo. Desde el nivel actual, el EUR/USD podría salir en cualquier dirección. Hacia arriba, el nivel del 1,1600 sigue siendo su resistencia más relevante y hacia abajo, el 1,1400 podría actuar como soporte. El GBP/USD llega a un máximo para hoy en el 1,3185, apoyado por los avances en las negociaciones del Brexit entre Reino Unido y la Unión Europea. Sin embargo, el GBP/USD todavía no ha alcanzado el EMA de 200 días en el 1,3243, el cual junto con el EMA de 55 semanas en el 1,3300 podría actuar como resistencia.
El índice del dólar completa cinco sesiones consecutivas consolidado alrededor del 95,50, justo en medio del 96,00 que podría actuar como resistencia y el 95,00 que podría actuar como soporte. El USD/JPY encuentra un buen soporte en el 113,00, nivel que actuó como resistencia en el pasado. De regresar al alza, el USD/JPY podría encontrar una resistencia en el 114,00. El EUR/JPY rebota al alza desde el EMA de 200 meses en el 129,77, pero encuentra algo de resistencia en el EMA de 55 días, situado en el 130,27. El GBP/JPY continúa dentro del rango entre el EMA de 200 días como soporte en el 146,81 y el 149,72 como resistencia.
Bienes básicos
El huracán Michael se aproxima al Golfo de México y eso ha ocasionado que el 40% de las plataformas petroleras en la zona cierren por seguridad, sin embargo el precio del petróleo WTI se mantiene estable, alrededor del 75,00. Hacia abajo, la zona del 72,00 podría actuar como soporte y hacia arriba la resistencia más relevante se encuentra en el 77,00. El oro sigue estancado en la parte inferior del rango entre el 1.187 y el 1.214. En realidad el oro se mantiene consolidad desde mediados de agosto, oscilando alrededor del 1.200. La plata se consolida alrededor del 14,31, zona que ha actuado como soporte/resistencia recientemente. El cobre queda atrapado entre el EMA de 55 días en el 276,82 y el EMA de 200 días en el 290,00. Justo en medio de esas dos medias móviles se encuentra el EMA de 200 semanas en el 281,86, nivel donde se encuentra actualmente el cobre.
Próximos eventos
A las 12:30 GMT tenemos el dato del índice de precios al productor de Estados Unidos, pero para el resto del día no hay más eventos de alto impacto programados en el calendario económico.
¿Logrará romper el petróleo WTI por encima del 75,00 o rebotará desde ese nivel a la baja para visitar el 72,00?
Alexander Londoño,
Analista Colaborador de ActivTrades
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