Tensión bursátil: EE.UU. e Irán tensan la cuerda; cómo operar ahora
Los dato de la encuesta JOLTS han sido más débiles de lo esperado, aunque eso no debería haber sido una sorpresa tras el fuerte aumento de mayo. Las cifras de la encuesta siguen coincidiendo con los datos de Indeed, lo que sugiere que el aumento de las ofertas de empleo del mes pasado no se trasladó a junio.
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Aun así, los datos de la encuesta JOLTS, combinados con una fuerte subasta de bonos del Tesoro a 7 años, lastraron los tipos en toda la curva, lo que provocó un descenso de casi 8 puntos básicos de los bonos a 10 años. Sin embargo, el rendimiento de los bonos a 10 años se mantiene justo por encima del soporte crítico del 4,33%, un nivel que se ha mantenido firme durante varias semanas.
Esto no impidió que el índice dólar subiera por cuarto día consecutivo. El índice se enfrenta a un nivel de resistencia considerable en torno a 99 puntos, lo que sugiere que podríamos ver uno o dos días de consolidación. Sin embargo, el RSI indica que el índice dólar probablemente tenga más margen de subida.
Mientras tanto, la divergencia entre el diferencial de los tipos a 5 años de EE.UU. y Japón frente al USDJPY sigue ampliándose. Actualmente, el diferencial de tipos está poniendo a prueba un soporte clave, lo que plantea dudas sobre cuánto tiempo más podrá mantener el USD/JPY su movimiento a contracorriente. La última divergencia notable de esta magnitud se produjo en agosto del año pasado.
Otra divergencia notable se está produciendo entre los tipos del Tesoro a 10 años y el swap de inflación a 1 año del IPC, un escenario relativamente infrecuente históricamente.
También es notable la divergencia entre el S&P 500 y los diferenciales de crédito de alto rendimiento. Curiosamente, el índice HY CDX no ha confirmado los recientes máximos del S&P 500 y, de hecho, últimamente se ha movido en la dirección opuesta.
indicadores rondando puntos de inflexión críticos. Ahora mismo, nada parece romperse de manera decisiva o dar señales claras de nada, lo que nos deja atrapados en un patrón de espera. En la mayoría de los casos, los tipos deberían subir, los diferenciales deberían ampliarse y las acciones deberían bajar, pero aquí estamos, sin movimientos significativos.
No está claro qué es exactamente lo que el mercado en general está esperando en este momento
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