Tensión bursátil: EE.UU. e Irán tensan la cuerda; cómo operar ahora
El precio del Oro (XAU/USD) ha experimentado movimientos significativos en la última semana, influenciado principalmente por los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole. Si bien el metal precioso se vio presionado a la baja en la sesión asiática del lunes, cotizando alrededor de 3.365$, el optimismo creciente sobre un posible recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre podría amortiguar cualquier caída futura. La perspectiva técnica actual sugiere una inclinación alcista a corto plazo.
El Impacto de las Declaraciones de Powell
Jerome Powell ha "abierto la puerta" a una reducción de las tasas de interés en la reunión de septiembre de la Fed, aunque esta posibilidad podría complicarse si las presiones inflacionarias persisten. Powell también destacó que la economía estadounidense enfrenta una "situación desafiante", con riesgos de inflación inclinados al alza y riesgos de empleo a la baja.
Tras su discurso, la herramienta FedWatch del CME indica que los operadores están valorando casi un 85% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pb) el próximo mes, un aumento desde el 75% previo. Actualmente, la probabilidad ha subido a aproximadamente un 90%. Los comentarios moderados de Powell tienden a ser favorables para el Oro, ya que tasas de interés más bajas reducen el costo de oportunidad de mantener este activo que no genera rendimiento. La eliminación de la estrategia de "compensación" para la inflación y el reconocimiento de riesgos a la baja en el mercado laboral también han presionado al Dólar estadounidense (USD) y han provocado una caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsando al XAU/USD.
Factores Geopolíticos
Las tensiones geopolíticas pueden influir significativamente en el precio del Oro debido a su estatus de activo refugio. Las crecientes tensiones entre Rusia y Ucrania, donde Ucrania ha declarado su intención de seguir luchando por su libertad y Moscú ha reportado ataques con drones a instalaciones energéticas, podrían contribuir a un alza en el precio del Oro. Sin embargo, a principios de la semana pasada, hubo esfuerzos para disminuir las tensiones, con reuniones entre líderes y discusiones sobre garantías de seguridad para Ucrania, lo que podría haber dificultado la demanda de Oro en ese momento. La evolución de estos conflictos seguirá siendo un factor clave.
Próximos Datos Macroeconómicos de EE.UU.
La próxima semana estará marcada por la publicación de varios datos macroeconómicos de alto impacto en Estados Unidos, que podrían generar reacciones en el precio del Oro.
- Martes: Se publicarán los datos de Pedidos de Bienes Duraderos de julio. Tras una caída del 9.3% en junio, el mercado espera otra disminución del 4% en julio. Una cifra positiva, que supere las expectativas, podría fortalecer el Dólar y presionar al XAU/USD a la baja.
- Jueves: La Oficina de Análisis Económico (BEA) presentará una revisión del Producto Interno Bruto (PIB) del segundo trimestre. La estimación inicial indicaba un crecimiento anual del 3%. Una revisión a la baja perjudicaría al Dólar y podría impulsar al Oro, mientras que una revisión al alza tendría el efecto contrario.
- Viernes: La BEA también publicará el Índice de Precios de Consumo Personal (PCE) de julio, que es el indicador de inflación preferido por la Fed. Si el Índice de Precios de Consumo Personal subyacente mensual aumenta más de lo esperado, los inversores podrían reevaluar las expectativas de múltiples recortes de tasas, lo que podría llevar a un aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y ejercer presión bajista sobre el Oro. Por el contrario, una cifra débil probablemente apoyaría al metal precioso.
Análisis Técnico del Oro (XAU/USD)
Desde una perspectiva técnica, el Oro superó los 3.350$ el viernes, nivel donde se encuentran las medias móviles simples (SMA) de 20 y 50 días, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario subió por encima de 50. Estos indicadores sugieren un creciente interés de compra.
- Niveles de Resistencia: Al alza, el primer nivel de resistencia clave se sitúa en los 3.400$ (nivel estático y redondo). Si el precio supera este punto, las siguientes resistencias a observar serían 3.430$ (nivel estático) y posteriormente 3.500$, que representa un máximo histórico.
- Niveles de Soporte: Hacia la baja, los niveles de soporte importantes incluyen los 3.350$ (donde convergen las SMA de 20 y 50 días). Más abajo, se encuentran 3.315$ (SMA de 100 días) y 3.285$ (que corresponde al retroceso de Fibonacci del 23.6% de la tendencia alcista de enero a junio).
El Oro se encuentra en un entorno dinámico, con el soporte potencial de un Dólar estadounidense más débil debido a las expectativas de recortes de tasas de la Fed y la posibilidad de que las tensiones geopolíticas aumenten. Sin embargo, el rebote del Dólar y los sólidos datos económicos de EE.UU., como un PIB o un PCE más fuerte de lo esperado, podrían limitar el avance del metal amarillo. Los traders deben prestar especial atención a las publicaciones de datos de EE.UU. de la próxima semana, ya que tienen el potencial de desencadenar movimientos significativos en el XAU/USD. La perspectiva a corto plazo parece ligeramente alcista, pero su dirección final dependerá de cómo se desarrollen estos factores clave.