Última hora
0
Versión sin publicidad. Suscríbase ahora para seguir los mercados, más rápido y sin distracciones. más detalles

¿Qué pasa con el oro?

Por Andy HechtMaterias primas01.03.2021 15:38
es.investing.com/analysis/que-pasa-con-el-oro-200441819
¿Qué pasa con el oro?
Por Andy Hecht   |  01.03.2021 15:38
Guardado. Ver Elementos guardados.
Artículo ya guardado en sus Elementos guardados
 

Este artículo fue escrito en exclusiva para Investing.com

  • Las materias primas registran nuevos máximos a diario
  • El oro, a la zaga de otros metales preciosos
  • El oro está descansando, consolidándose y preparándose para su próximo movimiento al alza
  • Tres razones por las que se vislumbra el repunte en el horizonte
  • Utilizar la debilidad como una oportunidad de compra; el GDXJ podría alimentar el próximo repunte

El oro ocupa un lugar especial y único en el sistema financiero mundial. El metal precioso es una materia prima de uso industrial. También es una moneda. Los bancos centrales, las autoridades monetarias y los gobiernos guardan el metal precioso como parte integral de las reservas de divisas.

Mucho antes de que hubiera dólares, euros, libras, yenes, yuanes o cualquier otra moneda que circulara por el sistema financiero mundial, el oro era dinero. El oro tiene un lugar destacado en el antiguo testamento de la Biblia. La evidencia arqueológica apunta al papel del oro en las economías antiguas.

Las materias primas alcanzan nuevos máximos a diario

En las últimas semanas y meses, los precios de las materias primas han alcanzado máximos de varios años y, en algunos casos, máximos históricos. La semana pasada, el cobre alcanzó los 4,37 dólares por libra, el nivel más alto del metal rojo desde 2011 y sólo alrededor de un 6% por debajo de sus máximos históricos registrados en 4,6495 dólares.

La madera registró máximos históricos en más de 1.030 dólares por cada 1.000 pies de madera el 23 de febrero. Los futuros de los granos y semillas oleosas han registrado recientemente máximos de más de seis años. El algodón ha alcanzado su precio más alto desde junio de 2018 y los futuros del azúcar, su precio más alto desde marzo de 2017.

La clase de activos de las materias primas sigue exhibiendo todas las señas de identidad de una tendencia secular alcista según entramos en marzo de 2021.

El oro, a la zaga de otros metales preciosos

El de oro fue uno de los primeros mercados en alcanzar máximos históricos en 2020.

Gold Weekly
Gold Weekly

Fuente: CQG

Como destaca el gráfico semanal, el oro registró un máximos de 2.063 dólares por onza a principios de agosto de 2020. Desde entonces, el oro ha registrado máximos más bajos y mínimos más bajos.

Mientras tanto, el impulso de los precios y los indicadores de fuerza relativa han descendido desde las condiciones de sobrecompra de agosto a lecturas de sobreventa de finales de febrero. La volatilidad semanal histórica descendió desde más del 17,5% de agosto a poco más del 11% al 26 de febrero.

El oro está descansando, consolidándose y preparándose para su próximo movimiento al alza

Los futuros del oro del COMEX para abril se establecieron en el nivel de 1.728,80 dólares a finales de febrero, un 16,2% por debajo de los máximos históricos de agosto de 2020. Desde una perspectiva a largo plazo, el oro se disparó por encima de su nivel crítico de resistencia técnica hasta los máximos de julio de 2016, 1.377,50 dólares a mediados de 2019 y continuó subiendo hasta agosto pasado.

La espectacular subida del bitcoin y otras monedas digitales ha hecho que muchos participantes del mercado acudan a esos activos. Más de unos pocos analistas citan la utilidad del bitcoin en comparación con el oro y sugieren que la criptomoneda reemplazará al metal precioso.

Sin embargo, la acción parabólica del precio podría no ser más que el factor que encienda la mecha del próximo repunte del mercado del oro. Cuando la gravedad golpee a las criptomonedas, la vuelta hacia el oro podría impulsar el metal precioso a nuevos máximos históricos.

Tres razones por las que se vislumbra el repunte en el horizonte

El oro tiene un largo historial como barómetro de inflación. La liquidez del banco central y los programas de estímulo gubernamental han impulsado drásticamente la oferta monetaria y los déficits en el último año. Si bien la crisis financiera mundial de 2008 y la pandemia mundial de 2020 fueron acontecimientos muy diferentes, las respuestas de política monetaria y fiscal fueron similares.

Sin embargo, el nivel de estímulo es mucho más elevado, por lo que un objetivo de 3.000 dólares o más parece probable. La primera razón por la que el oro eventualmente registrará nuevos máximos más altos es que los bancos centrales y los gobiernos han plantado semillas inflacionarias muy alcistas.

La segunda razón por la que el oro está subiendo junto con la inflación es que el mercado de bonos nos dice que la Reserva Federal de Estados Unidos se equivocada sobre la inflación. La Fed sigue informando de que la inflación está por debajo de su objetivo promedio del 2%. Sin embargo, a pesar de comprar 120.000 millones de dólares al mes en títulos de deuda, el mercado de bonos lleva meses cayendo.

UST 30-Y Weekly
UST 30-Y Weekly

Fuente: CQG

El gráfico semanal muestra que los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años cayeron por debajo del nivel de soporte técnico en los mínimos de marzo de 2020 registrados en 169-09 y se situaron el nivel de 161-25 el 26 de febrero. El siguiente nivel de soporte se encuentra en el extremo de los mínimos prepandemia de 2019 registrados en 155-05.

Por último, el dólar es la moneda de reserva mundial y el mecanismo de fijación de precios para la mayoría de las materias primas. El oro no es una excepción. Una caída del dólar tiende a respaldar mucho las ganancias del metal precioso. La subida de los tipos de interés a largo plazo debería respaldar el dólar, pero está cerca de mínimos de febrero de 2018 frente a otras monedas de reserva mundial.

DXY Weekly
DXY Weekly

Fuente: CQG

El gráfico del índice dólar estadounidense, que sigue la evolución de esta moneda con respecto a una cesta de otras seis divisas principales como el euro, la libra, el yen, muestra que descendió desde el nivel de 103,96 de marzo de 2020 a justo debajo del nivel de 91 a finales de febrero. El soporte técnico crítico se sitúa en los mínimos de febrero de 2018, 88,15. Un dólar débil tiende a ser alcista para los precios de las materias primas, incluido el oro.

Utilizar la debilidad como una oportunidad de compra; el GDXJ podría alimentar el próximo repunte

El oro está descansando, pero está destinado a despertar de su período de hibernación y consolidación más pronto que tarde. Yo creo que el oro registrará nuevos máximos históricos antes de finales de 2021 a medida que las presiones inflacionarias sigan aumentando.

Principales participantes y resumen del fondo VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF:

GDXJ Top Holdings
GDXJ Top Holdings

Fuente: Yahoo (NASDAQ:AABA) Finance

El GDXJ tiene activos netos por valor de 5.770 millones de dólares y opera un promedio de más de 7,4 millones de acciones cada día, lo que lo convierte en un producto altamente líquido. El producto ETF cobra un ratio de gastos del 0,54%.

En 2020, el oro subió de 1.450,90 a 2.063 dólares, o un 42,2%.

GDXJ Daily
GDXJ Daily

Fuente: Barchart

En el mismo período, el GDXJ pasó de 19,52 a 65,95 dólares por acción, reportando un beneficio del 237,8%. El GDXJ quintuplicó la actuación del oro en porcentaje desde los mínimos de 2020 hasta los máximos.

No pasa nada con el oro; sólo está descansando. Ahora es el momento de estudiar productos como el GDXJ que alimentarán el siguiente movimiento al alza sobre una base porcentual.

¿Qué pasa con el oro?
 

Artículos relacionados

Jose AZar
Soja: Vienen meses interesantes Por Jose AZar - 10.04.2021

El viernes pasado se publicó el famoso informe mensual del USDA (Wasde de abril) donde, entre otros datos, se conocieron los últimos números de producción de soja en Argentina y...

¿Qué pasa con el oro?

Comentar

Guía para comentarios

Desde Investing.com España le invitamos a que interactúe con otros usuarios y comparta con ellos sus puntos de vista y sus dudas en relación con el mercado. Sin embargo, para que el debate sea lo más enriquecedor posible, por favor, le rogamos que tenga en cuenta los siguientes criterios:

  • Aporte valor a la conversación: Transmita sus conocimientos reales sobre el mercado. Si dispone de información técnica o razones contrastadas sobre los comentarios que vierte en el foro, por favor, añádalas también. Recuerde que hay usuarios que sí deciden operar en real en base a comentarios publicados en el foro.
  • Céntrese en el tema a tratar y contribuya al debate con información de interés. Recuerde que somos una página de información económica y bursátil, por lo que no daremos cabida a comentarios de índole política, religiosa o social. 
  • Sea respetuoso: Rebata cualquier argumento de forma constructiva y diplomática. Queremos ante todo conversaciones objetivas y que se centren en el tema/instrumento a debatir en cuestión. 
  • Cuide la redacción: Vigile la puntuación, las mayúsculas y las tildes. Solo se permitirán comentarios en castellano. Se pueden eliminar comentarios en otros idiomas o dialectos, comentarios cuyo contenido no sea comprensible o comentarios en mayúsculas.
  • Evite comentarios irreverentes, difamatorios o ataques personales contra otros autores o usuarios. Pueden suponer la suspensión automática de la cuenta.
  • Cuidado a la hora de elegir un nombre para su cuenta: Se suspenderán aquellas cuentas que utilicen los nombres de personalidades conocidas o intenten suplantar la identidad de otros usuarios, así como aquellas cuentas que incumplan de manera reiterada las normas del foro. No se permitirán tampoco nombres o nicknames inapropiados o promocionales.
  • NOTA: El spam, los mensajes promocionales y los enlaces serán eliminados de sus comentarios. Enlaces a grupos de Facebook, Telegram, WhatsApp, entre otros, se eliminarán del foro y pueden suponer la suspensión automática de la cuenta. Velamos en todo momento por la protección de datos.

¿Cómo funciona la sección de comentarios?

Todos los comentarios se publican de forma automática siempre y cuando no incumplan ninguna de las normas anteriores. En el momento en el que el sistema detecta una posible “infracción”, el comentario se queda pendiente de revisión, por lo que puede tardar más en aparecer en pantalla (evite duplicar comentarios).

Si el moderador detecta que es un comentario inapropiado procederá a eliminarlo. Si el usuario incide en dicho comportamiento, procederemos a suspender de forma temporal su cuenta y contará como un primer aviso. Si el comportamiento se repite tras el primer aviso, se suspenderá la cuenta de forma definitiva.

Contacte con Soporte Técnico ante cualquier duda que pueda surgirle. Es la única vía de comunicación para tratar estos temas.

Escribe tus ideas aquí
 
¿Estás seguro que quieres borrar este gráfico?
 
Publicar
Publicar también en
 
¿Sustituir el gráfico adjunto por un nuevo gráfico?
1000
En estos momentos no le está permitido dejar comentarios debido a informes negativos de otros usuarios. Su estado será revisado por nuestros moderadores.
Por favor, espere un minuto antes de publicar otro comentario
Muchas gracias por participar en nuestro foro. Su comentario quedará pendiente hasta que nuestros moderadores lo revisen, por lo que puede tardar un tiempo en aparecer publicado.
Todos los comentarios (9)
criptotarot predicciones
criptotarot predicciones 04.03.2021 16:46
Guardado. Ver Elementos guardados.
Este comentario ya está incluido en sus Elementos guardados
creo que debe analizar mas profundamente, la relacion criptomoneda con el oro.
víctor morales
víctor morales 02.03.2021 12:47
Guardado. Ver Elementos guardados.
Este comentario ya está incluido en sus Elementos guardados
Gran artículo, tal cual. El bitcoin es un señuelo...que va a cornear a muchos.
Toni le
Toni le 02.03.2021 11:16
Guardado. Ver Elementos guardados.
Este comentario ya está incluido en sus Elementos guardados
Este análisis podría haber sido valido hace 5 o 10 años, pero no hoy dia. Las criptos han tomado el relevo al oro como inversión-valor refugio, no solo no entra dinero especulador en oro sino que sale, pero este analista no se ha enterado aún.
víctor morales
víctor morales 02.03.2021 11:16
Guardado. Ver Elementos guardados.
Este comentario ya está incluido en sus Elementos guardados
Te vas a enterar tu, sin tardar mucho, de lo que vale un bitcoin jajaja
Miguel Lehrmann
Miguel Lehrmann 02.03.2021 11:16
Guardado. Ver Elementos guardados.
Este comentario ya está incluido en sus Elementos guardados
Con la altisima volatilidad de las criptos, en el corto y mediano palzo estas no podran ser empleadas como intrumentos para transar. Luego que muchos resulten seriamente perjudicados con la explosion de la burbuja, puede que estas logren estabilizar su precio. Por tanto, en el horizonte no son una amenaza visible para el oro.
Kapral Rothschild
Kapral Rothschild 01.03.2021 18:31
Guardado. Ver Elementos guardados.
Este comentario ya está incluido en sus Elementos guardados
Operar futuros de oro, no tiene nada que ver con operar tulipoin de volatilidad altisima. Oro es un clasico de coccion lenta.
Fernando Estebanez
Fernando Estebanez 01.03.2021 18:20
Guardado. Ver Elementos guardados.
Este comentario ya está incluido en sus Elementos guardados
hola muchas gracias por el análisis sirve mucho para los que estamos comenzando en esto
Adrian Muñoz Soto
Adrian Muñoz Soto 01.03.2021 18:10
Guardado. Ver Elementos guardados.
Este comentario ya está incluido en sus Elementos guardados
Ricardo Gonzalez
Ricardo Gonzalez 01.03.2021 18:09
Guardado. Ver Elementos guardados.
Este comentario ya está incluido en sus Elementos guardados
esperate sentado que btc caiga
Ricardo Gonzalez
Ricardo Gonzalez 01.03.2021 18:08
Guardado. Ver Elementos guardados.
Este comentario ya está incluido en sus Elementos guardados
esperate sentado que btc caiga
Carlos Dominguez de Pablo
Carlos Dominguez de Pablo 01.03.2021 16:23
Guardado. Ver Elementos guardados.
Este comentario ya está incluido en sus Elementos guardados
Esta equivocado. El precio del oro esta manipulado. Lo llevan haciendo desde siempre (los Bancos Centrales) con los Bancos de Lingotes. El problema no es la inflacion sino la manipulacion del precio del oro a traves del oro papel. No lo van a dejar subir.
 
¿Estás seguro que quieres borrar este gráfico?
 
Publicar
 
¿Sustituir el gráfico adjunto por un nuevo gráfico?
1000
En estos momentos no le está permitido dejar comentarios debido a informes negativos de otros usuarios. Su estado será revisado por nuestros moderadores.
Por favor, espere un minuto antes de publicar otro comentario
Adjuntar un gráfico al comentario
Confirmar bloqueo

¿Está seguro de que desea bloquear a %USER_NAME%?

Al hacerlo, ni usted ni %USER_NAME% podrán ver las publicaciones del otro en Investing.com.

Se ha agregado correctamente a %USER_NAME% a su lista de usuarios bloqueados

Acaba de desbloquear a esta persona; tiene que esperar 48 horas para poder bloquearla de nuevo.

Denunciar este comentario

Díganos qué piensa de este comentario

Comentario denunciado

Gracias

Su denuncia será examinada por nuestros moderadores
Aviso legal: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Regístrese con Google
o
Regístrese con su email