Ventas claras en Wall Street. Así han quedado los índices:
Dow Jones cayó 129,94 puntos, o 0,46%, a 27.902,44, el S&P 500 perdió 28,42 puntos, o 0,84%, a 3.357,07 y el Nasdaq Composite cayó 140,19 puntos, o 1,27%, a 10.910,28
1- Durante toda la sesión las ventas de tecnológicas han sido muy fuertes, por lo que la purga de este sector, que estaba en burbuja, continúa. Especialmente los Faang y familiares lo han pasado mal.
Ya saben que los Robinhoods estaban hasta las cejas de Opciones call compradas a corto plazo. Hoy, en una nota muy interesante, la web de sentimentrader.com ha calculado bastante aproximado lo que han perdido estos particulares con este tipo de operativa en las dos últimas semanas.
El cálculo da escalofríos: hablamos de 8400 millones de dólares perdidos. Y una buena parte de ese dinero salió de los cheques que el gobierno entregó a las familias. Al final, el dinero ha acabado en manos de las grandes manos fuertes que le dieron la contrapartida a esta táctica operativa suicida. Como para reflexionar sobre el tema.
La Web pone un ejemplo de una de estas opciones que pasaron a valer muy poco para desgracia de sus poseedores:
2- No obstante, según todas las estadísticas, estos partícipes del mercado siguen por ahí con tácticas parecidas, ya saben que ahora les gusta entrar en ETFs del NASDAQ apalancados al triple y porque no hay apalancados 19 veces, que si no, también entrarían.
Pero Powell dijo ayer con total claridad que no había ninguna burbuja en los mercados financieros, es su opinión totalmente respetable, pero no es la que compartimos.
3- Una buena noticia para nosotros es el hecho de que parece que las negociaciones entre republicanos y demócratas avanzan más de lo que parece. Hoy Pelosi por parte de los demócratas, ha dicho que no aceptan menos de 2,2 billones de dólares en ayudas. Y Trump por su parte ha dicho que no está dispuesto a ceder más allá de 1,5 billones. Francamente, un pequeño esfuerzo por parte de ambos y en el punto medio tienen el acuerdo al alcance de la mano
4- Los datos macro del día no han sido nada motivadores y hemos tenido una cifra de paro semanal, sobre todo, por encima de lo esperado pero que muestra como el mercado laboral está completamente atascado y ha dejado de mejorar. Precisamente, el no tener las ayudas renovadas como decíamos en el punto anterior es un problema, no todo el mundo quiere el dinero para gastárselo absurdamente en operaciones suicidas, caso de la mayoría.
5- Mañana es un día muy importante, pues tenemos vencimiento trimestral de derivados. Cualquier cosa es posible. Y el futuro de más influencia incluso para Estados Unidos es el futuro del Eurostoxx. Por ejemplo, en el vencimiento trimestral anterior, a las 12:00 horas en las que venció dicho futuro, también los derivados norteamericanos -que en ese momento estaban en el nocturno- tocaron el máximo del día y de bastante tiempo después.
6- Tras el vencimiento de derivados vamos a entrar en otro momento clave, que es el de los rebalanceos de fin de trimestre. Hoy ha aparecido una nueva información que me ha dejado desconcertado. Nos estábamos basando en los estudios de JP Morgan (NYSE:JPM) que hablaban de 200.000 millones de dólares en ventas de acciones por estos rebalanceos y por parte de los planes de pensiones.
Cuál no sería mi sorpresa cuando Morgan Stanley (NYSE:MS) ha dicho que esos datos no son correctos y que esperan, incluso, compras netas a finales de mes. Porque alegan que hay grandes contrapartidas en Opciones que van a llevar a muchos creadores de mercado a tener que comprar grandes cantidades de acciones.
Francamente, me he quedado un poco despistado y ahora no sé muy bien a qué atenerme, porque muy pocos tienen los medios para poder calcular este tipo de cosas. Tendremos que ver qué nuevas informaciones llegan al respecto pues es muy importante para la estrategia de fin de mes; esto es, saber si van a aparecer esas ventas o no. Les intentaré mantener informado en la web en cuanto sepa algo más de este crucial asunto.
7- Durante toda la jornada, parte de las ventas hay que achacarlas al desencanto que el mercado tuvo en la reunión de ayer de la reserva federal. Se cree que la Fed estuvo mucho menos dovish de lo que se esperaba.
Se había descontado que iban a modificar su estructura de compras de bonos para centrarse más en la parte larga de la curva de tipos y evitar de esta manera que dichos tipos a largo plazo subieran poniendo en peligro a las propias acciones. Pero finalmente no dijeron ni Pamplona.
Además, mostraron una sensación de división con varios discrepantes sobre el momento de subir los tipos e incluso con dos votos en contra, rompiendo la unanimidad que suele ser habitual en las decisiones del Consejo.
Por último, muy pocos consiguen entender cómo funcionan ahora las cosas en la Reserva Federal con ese nuevo paradigma que han inventado de unir los tipos a la inflación. Nadie sabe cómo se calcula dicho objetivo de inflación, ni en qué plazo, ni bajo qué parámetros y ayer tampoco aclararon absolutamente nada.
8- Los sectores financiero e inmobiliario también han tenido un mal día en la jornada de hoy.
9- Los soportes que están sobre los mínimos de la semana anterior tanto en el S&P 500, en el NASDAQ han vuelto a resistir un nuevo ataque. En el S&P 500 se ha formado una especie de movimiento lateral consuelo en dichos mínimos en el entorno de 3280 y techo en la resistencia de los 3415. La ruptura de cualquiera de estos dos niveles puede provocar un fuerte movimiento de extensión al alza o a la baja según sea el caso.
10- Ojo a la lectura, que vuelve a dar hoy el indicador de órdenes Moc.
Ayer dio desequilibrio comprador importante y hoy, a pesar de las bajadas que hemos tenido durante toda la jornada, misma lectura.
En concreto, hemos tenido 1800 millones de desequilibrios compradores y 1100 millones de desequilibrios vendedores.
Y ya van dos días así, es posible que este indicador nos esté indicando la cercanía de rebote fuerte al alza.