El jueves, Citi mantuvo una calificación Neutral para American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), pero redujo el precio objetivo de las acciones a 21$ desde los 22$ anteriores. Según el análisis de InvestingPro, las acciones parecen infravaloradas, con un ratio P/E de 15,9x y sólidas métricas de salud financiera. El ajuste se produce tras el desempeño del tercer trimestre de American Eagle, que presentó una mezcla de fortalezas y debilidades.
Las ventas comparables aumentaron un 3%, en línea con el consenso, impulsadas por resultados positivos en ambas marcas de la empresa. La compañía mantiene sólidos fundamentos con un ratio de liquidez de 1,57 y ha pagado dividendos de forma constante durante 21 años consecutivos. Sin embargo, los márgenes brutos disminuyeron 90 puntos básicos, una caída más pronunciada que los 50 puntos básicos anticipados por el consenso, afectados por descuentos ligeramente mayores y el desapalancamiento de costos fijos.
La dirección de American Eagle ha establecido la expectativa de crecimiento de las ventas comparables para el cuarto trimestre en un 1%, por debajo de la estimación de consenso del 2,5% y las expectativas del mercado. Esta orientación conservadora se atribuye a preocupaciones sobre la volatilidad del tráfico y un calendario de vacaciones más corto. Las acciones de la empresa experimentaron una caída en las operaciones previas al mercado debido a estas proyecciones.
A pesar de las perspectivas cautelosas para el cuarto trimestre, las tendencias actuales están en línea con las orientaciones de la dirección. Con las semanas más importantes de las fiestas aún por llegar, existe potencial para un aumento en las ventas comparables que podría superar las previsiones del cuarto trimestre. No obstante, la dirección se está preparando para una desaceleración sustancial después de la temporada festiva.
El informe también señala que American Eagle ha logrado cierto apalancamiento en los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A). Sin embargo, los resultados del tercer trimestre subrayan la vulnerabilidad de la empresa a las tendencias macroeconómicas y minoristas más amplias. Desde el nivel previo al mercado de aproximadamente 18$, el equilibrio riesgo/recompensa para las acciones de American Eagle se considera ligeramente favorable, según el analista.
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