El jueves, Citi actualizó su perspectiva sobre Siemens Energy AG (ENR:GR) (OTC: SMEGF), elevando el precio objetivo a 48,00€ desde los 40,00€ anteriores. La firma mantuvo una calificación Neutral para la acción.
Este ajuste se produce después de que Siemens Energy demostrara una sólida entrada de pedidos y una orientación robusta, lo que subraya los impulsores estructurales positivos que se espera respalden el desempeño de la empresa a medio y largo plazo.
Los nuevos objetivos de Siemens Energy para el año fiscal 2028 se basan en lo que parecen ser supuestos realistas. No obstante, el analista señaló que aún queda un camino significativo por recorrer, con mejoras sustanciales previstas para su filial Siemens Gamesa Renewable Energy (SGRE) de cara al año fiscal 2026.
Aunque la valoración parece atractiva en comparación con su competidor GE Vernova, el ratio de 12 veces EV/EBITA (valor empresarial sobre beneficio antes de intereses, impuestos y amortizaciones) estimado para 2026 de Siemens Energy no se considera fuera de lo común.
El analista destacó que, si bien las perspectivas para Siemens Energy son prometedoras, el perfil de riesgo/recompensa se considera relativamente equilibrado, siendo el principal factor de riesgo al alza para los beneficios el sector del Gas.
Se realizaron ajustes en las previsiones de beneficios, con una disminución para SGRE debido a una estrategia de crecimiento más gradual y para el sector del Gas por las limitaciones de suministro.
Por otro lado, se aumentaron las previsiones de beneficios para los sectores de Red y Transformación de la Industria. Como resultado, la estimación de beneficio por acción (BPA) para el año fiscal 2028 se incrementó en un 11%, del cual un 2% se atribuye a impactos de tipo de cambio. Esta revisión refleja una visión matizada de las perspectivas de la empresa, teniendo en cuenta tanto los desafíos potenciales como las áreas de crecimiento.
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