El lunes, Piper Sandler mantuvo su calificación Neutral para Lululemon Athletica Inc. (NASDAQ: LULU) con un precio objetivo constante de 260,00 dólares. La firma destacó que las acciones de Lululemon han subido aproximadamente un 40% desde los mínimos del verano, lo que indica que el mercado anticipa unos beneficios del tercer trimestre superiores a lo esperado y un pronóstico estable para todo el año.
Según los datos de InvestingPro, la empresa mantiene una salud financiera impresionante con una puntuación general "EXCELENTE", respaldada por un sólido crecimiento de ingresos del 13% en los últimos doce meses. Los analistas creen que los inversores esperan al menos ventas comparables estables para el mercado estadounidense, en contraste con una disminución de un solo dígito bajo en el segundo trimestre de 2024.
La reciente aceleración de las ventas en octubre, según informó Bloomberg's Second Measure, coincide con el evento de descuento del 25% para Amigos y Familia de Lululemon durante la segunda semana del mes. Además, las ventas de noviembre mostraron una mejora adicional tras el lanzamiento a mediados de mes de la colección Disney X Lululemon. A pesar de algunas preocupaciones sobre la dirección de la marca con esta colaboración, el interés de los consumidores pareció verse estimulado por las nuevas ofertas.
Las tiendas físicas de Lululemon experimentaron un alto tráfico durante el fin de semana del Black Friday, y la presencia en línea de la marca creció, en parte debido al acceso anticipado a las ventas proporcionado a través de la aplicación. A medida que la empresa se acerca al final del tercer trimestre de 2024, se espera que los niveles de inventario aumenten en un rango de porcentaje medio de dos dígitos, ofreciendo una amplia oportunidad para promociones. Aunque los márgenes de los productos podrían aumentar potencialmente, la previsión de descuentos planos en la segunda mitad de 2024 podría estar bajo presión, con un ligero aumento esperado en el tercer trimestre y una ligera disminución en el cuarto trimestre.
Actualmente, las acciones de la empresa cotizan a un ratio precio-beneficio (P/E) de 25,9 veces los beneficios, con un ratio PEG notablemente bajo de 0,38, lo que sugiere una valoración atractiva en relación con el crecimiento. El análisis de InvestingPro indica que la acción cotiza actualmente por debajo de su Valor Justo, presentando una oportunidad potencial para los inversores.
La empresa mantiene sólidos fundamentos con un saludable margen de beneficio bruto del 58,5% y un sólido ratio de liquidez de 2,4, demostrando una eficiencia operativa efectiva y una fuerte liquidez. Esta valoración refleja un aumento en las compras de dinero rápido y la cobertura de posiciones cortas, ya que el número de acciones en corto de Lululemon ha aumentado en más del 40% desde principios de año.
De cara al futuro, se espera que las discusiones sobre la madurez del mercado estadounidense, la sostenibilidad del crecimiento en China y el objetivo de márgenes EBIT del 23% continúen hasta el primer trimestre de 2025. Para obtener información más profunda sobre las perspectivas de crecimiento y las métricas de valoración de LULU, los suscriptores de InvestingPro pueden acceder a informes de investigación Pro completos, que proporcionan un análisis detallado de la salud financiera, la trayectoria de crecimiento y la posición en el mercado de la empresa entre las 1.400+ principales acciones estadounidenses. Es probable que estos factores dependan de la recepción del mercado a las nuevas líneas de productos introducidas por el equipo recientemente formado de Lululemon.
En otras noticias recientes, Lululemon Athletica Inc. informó un aumento del 7% en los ingresos totales del segundo trimestre, alcanzando los 2.400 millones de dólares, y un beneficio por acción (BPA) de 3,15 dólares, superando los 2,94 dólares esperados. Sin embargo, la previsión de crecimiento de ventas para el año fiscal 2024 se revisó del 11-12% al 8-9%. Firmas de analistas como Morgan Stanley, Baird y Truist Securities han respondido positivamente a estos desarrollos, manteniendo sus calificaciones positivas y ajustando sus objetivos de precio para reflejar las tendencias actuales. Sin embargo, Citi y Needham han mantenido calificaciones Neutral y Mantener respectivamente, citando varios desafíos que la empresa enfrenta actualmente.
Además de los resultados financieros, se espera que Lululemon vea menos presiones competitivas a medida que el competidor Alo cambia su enfoque alejándose del mercado de Athleisure/Yoga. Este reposicionamiento, junto con una línea de productos revitalizada y la salida del ciclo de productos populares, podría respaldar un caso más sólido para que el ratio precio-beneficio (P/E) de la empresa se acerque a mediados de los 20.
Según las notas de los analistas, también se espera que la empresa reactive la innovación en sus líneas de productos a partir del primer trimestre de 2025. Esto, junto con la salida de Alo del mercado, podría ver un retorno al crecimiento de ventas comparables del 3-4% en las Américas en 2025.
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