CLSA ha emitido una nueva calificación para Kobe Bussan Co Ltd (TYO:3038:JP), modificando su recomendación de Sobreponderar a Mantener, a pesar de elevar el precio objetivo a 4.750¥ desde 4.300¥. Esta revisión se produce tras el reciente informe de resultados de Kobe Bussan, que mostró un crecimiento interanual del 5,4% en los envíos de agosto a su red de tiendas comparables, una ligera mejora respecto al 5,0% registrado el mes anterior.
La cadena minorista de Kobe Bussan, Gyomu Super (GS), también experimentó un sólido incremento en sus ventas, con un crecimiento interanual del 9,2% en su red total de tiendas. Esta cifra se sitúa ligeramente por debajo del aumento del 10,2% reportado el mes precedente.
La red de establecimientos de la compañía se expandió con tres nuevas aperturas en agosto, alcanzando un total de 1.074 tiendas, lo que supone un aumento de 41 locales respecto al año anterior. Esta trayectoria de crecimiento sugiere que Kobe Bussan está en vías de cumplir con sus previsiones para el año fiscal 2024, que contemplan una red de 1.083 establecimientos.
No obstante, a pesar de estas cifras de crecimiento positivas, CLSA prevé condiciones más desafiantes para Kobe Bussan en el futuro próximo. Se espera que los obstáculos en las ventas aumenten hasta el 15,3% en septiembre y se eleven aún más hasta el 17,3% en octubre. Esta evaluación se produce después de que las acciones de Kobe Bussan hayan superado en rendimiento al mercado en un 42% durante los últimos tres meses.
El nuevo precio objetivo de CLSA se fundamenta en un análisis de flujo de caja descontado (DCF). Aunque el objetivo refleja una revisión al alza, la rebaja de la recomendación de Sobreponderar a Mantener indica una perspectiva más cautelosa sobre el potencial de crecimiento inmediato de la acción, teniendo en cuenta los próximos desafíos en las ventas.
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