El jueves, CLSA mantuvo su calificación de Outperform para las acciones de Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF) con un precio objetivo estable de 4.151,00 INR. La firma destacó la expansión de márgenes por tercer trimestre consecutivo en el segmento de Ingeniería y Construcción (E&C) de la empresa como un indicador positivo. El desempeño del trimestre reciente se caracterizó por un crecimiento inesperado en la entrada de pedidos, una sólida ejecución y un aumento en la cartera de pedidos hasta los 96.000 millones de dólares, lo que supone un incremento del 12% interanual.
El segmento de Infraestructura de la empresa experimentó una expansión de márgenes de 60 puntos básicos, lo que se prevé sea bien recibido por el mercado. A pesar de un trimestre generalmente lento para India, la entrada de pedidos de Larsen & Toubro superó las expectativas. La robusta ejecución de E&C, que aumentó un 27% interanual, contribuyó al crecimiento de la cartera de pedidos.
CLSA señaló que, incluso con una disminución del 8% en la cartera de proyectos a seis meses, L&T se muestra optimista sobre un aumento en las entradas y márgenes de E&C principales, así como iniciativas para mejorar los ratios de rentabilidad. La firma espera que los márgenes de Larsen & Toubro mejoren en los años fiscales 2025-2026 debido a una reducción en los pedidos heredados y la maduración de los procesos de ejecución.
El informe concluye reafirmando la calificación de Outperform, expresando confianza en Larsen & Toubro como un actor clave en el ciclo de gastos de capital anticipado bajo el gobierno de Modi 3.0 y el ciclo más amplio de gastos de capital en Crecimiento y Manufactura (G Me).
Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.