El jueves, Deutsche Bank ajustó su postura sobre Bakkavor Group Plc (LSE:BAKK) de "Comprar" a "Mantener", al tiempo que mantuvo el precio objetivo estable en 1,40 GBP. Esta decisión se produce tras un notable aumento del valor de las acciones de la empresa desde finales de abril.
La firma observó que las acciones de Bakkavor se han revalorizado un 31% desde el 30 de abril de 2024, superando el objetivo fijado anteriormente de 140 peniques. Sobre la base de las cifras actuales, la acción cotiza con una relación precio/beneficio (PE) de 15,3 y un múltiplo valor de empresa/EBITDA (EV/EBITDA) de 6,7 para el año natural 2024. Estas métricas han llevado al banco a concluir que las acciones están ahora justamente valoradas, lo que ha motivado el cambio de calificación, mientras que el precio objetivo se mantiene sin cambios.
El precio objetivo inalterado de 140 peniques de Deutsche Bank se basa en un análisis de flujo de caja descontado (DCF). Incluye un coste de los fondos propios calculado en el 10,0%, que es una suma de un tipo sin riesgo del 4,5%, una prima de riesgo de los fondos propios del 5,5% y una beta de 1,0. El modelo de valoración del banco también incorpora una prima de riesgo de los fondos propios del 5,5%. El modelo de valoración del banco también incorpora previsiones detalladas para los próximos cuatro años y un periodo de tenencia posterior de diez años.
En sus previsiones, asumen una tasa de crecimiento de las ventas del 2,0%, que se alinea con las tasas de crecimiento observadas en la categoría, y unos márgenes de beneficio operativo ajustados estables en el 4,9%. Para las perspectivas a largo plazo, se utiliza una tasa de crecimiento a perpetuidad del 1,0% para reflejar las tendencias demográficas. Estos datos contribuyen a mantener el precio objetivo del banco en 140 peniques, a pesar de la rebaja de la calificación.
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