Evercore ISI ha mantenido una perspectiva positiva sobre Dell Technologies Inc. (NYSE: DELL), reiterando una calificación de Outperform con un precio objetivo de 140,00 dólares.
El análisis de la firma sugiere que, a pesar de los contratiempos previstos en los márgenes brutos derivados de una mayor combinación de servidores de IA y de los costes inflacionistas de los componentes, los márgenes operativos de Dell aún podrían ampliarse debido a las compensaciones en otras áreas.
El analista de Evercore ISI indicó que, aunque los servidores de IA podrían suponer un importante lastre interanual para los márgenes brutos del Grupo de Soluciones de Infraestructura (ISG) en el ejercicio fiscal 2025, la prudente gestión de los gastos operativos (opex) y el aumento del volumen en el negocio de almacenamiento deberían apuntalar el crecimiento de los márgenes.
Se espera que, incluso con un posible descenso de los márgenes brutos en el año fiscal 2026, los márgenes operativos de ISG experimenten un aumento interanual de aproximadamente 110 puntos básicos, impulsado por las mejoras en el negocio de almacenamiento.
La dirección de Dell ha fijado un objetivo a largo plazo para los márgenes ISG de entre el 11% y el 14%, y el marco de Evercore ISI sugiere que los márgenes deberían alcanzar al menos el extremo inferior de este rango, con potencial para llegar al extremo superior.
La firma cree que Dell está bien posicionada para capitalizar el crecimiento de los despliegues de IA en varios sectores, incluidos los proveedores de servicios en la nube de nivel 2, las entidades soberanas y las empresas.
En otras noticias recientes, Dell Technologies ha informado de un sólido crecimiento en su reciente llamada de resultados, con un fuerte rendimiento en sus negocios principales. El Grupo de Soluciones para Clientes y el Grupo de Soluciones de Infraestructura de la empresa han crecido un 12% y un 38% respectivamente. Dell Technologies se está centrando en ampliar su presencia en el mercado de la inteligencia artificial (IA), con una cartera actual de pedidos de 3.800 millones de dólares en este ámbito.
La estrategia de la empresa incluye proporcionar soluciones integrales de infraestructura para capitalizar el potencial de la IA para revolucionar la productividad y la eficiencia en diversos sectores. Dell Technologies sigue centrándose en el crecimiento orgánico y la asignación disciplinada de capital, con planes para devolver el flujo de caja libre a los accionistas a través de dividendos y recompra de acciones. La empresa confía en su posición de liderazgo en diversos negocios y en las condiciones positivas del mercado.
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