VANCOUVER - First Majestic Silver Corp. (NYSE:AG) (TSX:AG) y Gatos Silver, Inc. (NYSE:GATO) (TSX:GATO) han anunciado un acuerdo definitivo de fusión en virtud del cual First Majestic adquirirá todas las acciones emitidas y en circulación de Gatos. Se espera que la transacción, valorada en aproximadamente 970 millones de dólares, se cierre a principios de 2025.
Según los términos del acuerdo, los accionistas de Gatos recibirán 2,550 acciones ordinarias de First Majestic por cada acción de Gatos que posean. Esta relación de canje refleja un valor total de oferta de 13,49 dólares por acción de Gatos, basado en el precio de cierre de First Majestic en la Bolsa de Nueva York el 4 de septiembre de 2024. La prima ofrecida es del 16%, basada en los precios de cierre y los precios medios ponderados por volumen de 20 días de ambas empresas en la misma fecha.
Se prevé que la fusión cree un productor primario intermedio de plata con una producción anual combinada de 30-32 millones de onzas equivalentes de plata, incluidos 15-16 millones de onzas de plata. Se espera que la entidad combinada tenga unos costes sostenidos totales de entre 18,00 y 20,00 dólares por onza equivalente de plata. La contribución de Gatos al flujo de caja libre anual se prevé en aproximadamente 70 millones de dólares.
Keith Neumeyer, Presidente y Consejero Delegado de First Majestic, hizo hincapié en el encaje estratégico de la adquisición, destacando Cerro Los Gatos como un activo de alta calidad y larga vida que complementa la cartera actual de First Majestic. Dale Andres, Consejero Delegado de Gatos, respaldó la transacción, destacando la prima inmediata para los accionistas y la mayor presencia en el mercado de la empresa combinada.
La fusión añadirá un tercer activo fundamental a la cartera de First Majestic y se prevé que tenga un efecto positivo en indicadores clave, como el valor neto de los activos, el flujo de caja, la producción y las reservas minerales. Los accionistas de Gatos poseerán aproximadamente el 38% de las acciones de First Majestic tras la transacción.
La transacción está sujeta a las condiciones habituales de cierre, incluida la aprobación de los accionistas y la autorización de las leyes antimonopolio mexicanas. Los consejos de administración de ambas empresas han aprobado por unanimidad el acuerdo, y un comité especial de consejeros independientes de Gatos ha recomendado la operación. Los principales accionistas de Gatos ya han acordado apoyar la transacción.
First Majestic y Gatos celebrarán una conferencia telefónica conjunta para discutir los detalles de la fusión.
Este artículo se basa en un comunicado de prensa.
En otras noticias recientes, First Majestic Silver Corp. informó de un aumento en la producción de plata y oro en el segundo trimestre, con un incremento del 7% en la producción de plata y un aumento del 9% en la producción de oro de sus tres minas operativas en México. También se ha informado de importantes hallazgos de mineralización de plata y oro en su mina de plata/oro de San Dimas, en particular en las partes central y occidental de la propiedad. BMO Capital mantuvo su calificación de "Market Perform" sobre las acciones de la empresa, con un precio objetivo estable de 10,00 dólares canadienses, tras la divulgación de estas cifras de producción del segundo trimestre. A pesar de las negociaciones laborales en curso en San Dimas, la empresa ha ajustado sus perspectivas de producción para 2024, teniendo en cuenta los sólidos resultados de Santa Elena y La Encantada. Los costes sostenidos totales de la empresa para el primer trimestre se situaron en 21,53 dólares por onza de plata equivalente. Estos son los últimos acontecimientos para First Majestic Silver Corp.
InvestingPro Insights
Mientras First Majestic Silver Corp. (NYSE:AG) (TSX:AG) se prepara para adquirir Gatos Silver, Inc. (NYSE:GATO) (TSX:GATO), los inversores siguen de cerca las métricas financieras que podrían afectar al éxito de la fusión. Según los últimos datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de First Majestic se sitúa en 1.590 millones de dólares, lo que indica el tamaño y el peso de mercado de la empresa en el sector de la minería de la plata.
Los consejos de InvestingPro sugieren que, aunque los analistas no esperan que First Majestic sea rentable este año, la empresa opera con un nivel moderado de deuda y sus activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo. Esta estabilidad financiera puede tranquilizar a los accionistas de Gatos a la hora de considerar la propuesta de fusión.
Sin embargo, es importante señalar que First Majestic no ha sido rentable en los últimos doce meses, con un PER negativo de -19,52, lo que refleja las dificultades para generar beneficios. El crecimiento de los ingresos también ha sido negativo, con un -16,23% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que puede preocupar a los inversores que busquen crecimiento en la entidad combinada.
A pesar de estos retos, el margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en un saludable 26,27%, lo que indica una sólida capacidad para controlar los costes en relación con sus ingresos. Además, con una relación precio/valor contable de 1,16, las acciones de la empresa se valoran actualmente cerca de su valor contable, lo que podría sugerir una valoración potencialmente atractiva para los inversores que consideren las perspectivas de la fusión.
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