El martes, Goldman Sachs actualizó sus perspectivas sobre Carnival Corporation (NYSE:CCL), elevando el precio objetivo a 24 dólares desde los 23 dólares anteriores, mientras mantenía una calificación de Compra para las acciones. La firma destacó varias tendencias positivas para el operador de cruceros, a pesar de algunas preocupaciones sobre la última orientación trimestral.
Según el banco de inversión, la orientación de Carnival para el cuarto trimestre de 2024, particularmente en lo que respecta al rendimiento neto y al EBITDA, estuvo ligeramente por debajo de las altas expectativas de los inversores.
Este detalle fue examinado minuciosamente, ya que las acciones de la empresa ya habían experimentado un aumento significativo, subiendo un 13% en el último mes en comparación con la ganancia del 4% del S&P 500. Este rendimiento sugería que los resultados positivos del tercer trimestre podrían ya estar reflejados en el precio de las acciones.
Sin embargo, el analista de Goldman Sachs identificó tres factores clave que respaldan una perspectiva positiva a largo plazo para Carnival. En primer lugar, la empresa está experimentando un sólido impulso en reservas y precios que se espera que se acelere hacia 2025.
En segundo lugar, el número de nuevos pasajeros de cruceros aumentó un 17% en el trimestre, lo que sugiere que el crecimiento de Carnival no está impulsado únicamente por la demanda acumulada, sino también por una expansión de la categoría de mercado.
En tercer lugar, el gasto a bordo por día de crucero por pasajero (PCD) creció un 6,4% en el tercer trimestre, lo que indica un sólido patrón de gasto del consumidor dentro de la industria de cruceros.
A pesar de estos indicadores positivos, Goldman Sachs ajustó ligeramente al alza sus costos netos de crucero sin combustible (NCCxF) por día de litera baja disponible (ALBD) para el año 2025. Este ajuste tiene en cuenta el crecimiento limitado de la capacidad, con solo un nuevo barco lanzado a finales de año, y el impacto de los mayores vientos en contra del dique seco.
No obstante, la firma aumentó sus estimaciones de EBITDA para Carnival para el año fiscal 2024 de 5.870 millones de dólares a 6.050 millones de dólares, justificando el precio objetivo revisado de 24 dólares, lo que implica un potencial de alza del 35% para las acciones.
En otras noticias recientes, Carnival Corporation informó de un rendimiento récord para el tercer trimestre de 2024. Los ingresos de la empresa alcanzaron casi los 8.000 millones de dólares, un aumento significativo de 1.000 millones de dólares respecto al año anterior.
Este sólido rendimiento se vio subrayado por un aumento de más del 60% en los ingresos netos y un rendimiento de dos dígitos sobre el capital invertido del 10,5%. Casi el 99% de los ingresos por billetes de la empresa para el año se han asegurado, con un EBITDA récord previsto de 6.000 millones de dólares.
Además de estos aspectos financieros destacados, Carnival Corporation también anunció el próximo lanzamiento del Sun Princess y el nuevo destino Celebration Key, que se espera que apoyen una alta ocupación y precios para 2025.
A pesar de algunos desafíos como los costos de combustible más altos de lo esperado y los niveles de ocupación que permanecen por debajo del año fiscal 2019, las perspectivas futuras de la empresa siguen siendo positivas.
Estos desarrollos recientes ilustran la fortaleza financiera y las perspectivas futuras optimistas de Carnival Corporation, con estrategias implementadas para mejorar la estabilidad financiera y el valor para los accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
Para complementar el análisis de Goldman Sachs, los datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional sobre el rendimiento financiero y la posición de mercado de Carnival Corporation. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en 21.200 millones de dólares, reflejando su importante presencia en la industria de cruceros. El ratio P/E de Carnival de 13,49 sugiere que las acciones están razonablemente valoradas en relación con sus ganancias, lo que se alinea con la perspectiva positiva de Goldman Sachs.
Los consejos de InvestingPro destacan que se espera que Carnival vea un crecimiento de los ingresos netos este año, y los analistas predicen que la empresa será rentable. Esto respalda la visión optimista de Goldman Sachs sobre la trayectoria financiera de la empresa. Además, Carnival ha sido rentable durante los últimos doce meses, con unos ingresos de 24.480 millones de dólares y un sólido margen de beneficio bruto del 51,96%.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 22,18% en los últimos doce meses y del 15,2% en el trimestre más reciente subraya el sólido impulso de reservas y precios mencionado en el análisis de Goldman Sachs. Además, el crecimiento del EBITDA de Carnival del 83,7% en los últimos doce meses es particularmente impresionante, lo que indica una mejora significativa en la eficiencia operativa.
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