Goldman Sachs mantuvo el jueves una calificación de Compra para las acciones de Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF) y elevó su precio objetivo a 3.960,00 rupias indias, desde las 3.740,00 rupias anteriores. Este ajuste se produce tras el último informe financiero de la empresa, que arrojó resultados mixtos.
La entrada de pedidos principales de Larsen & Toubro experimentó una caída del 14%, atribuida a una base comparativa alta y consistente tanto en los mercados nacionales como internacionales. A pesar de este descenso, los ingresos de la empresa registraron un aumento significativo del 28%, y los márgenes de EBITDA mejoraron ligeramente hasta el 7,6%, lo que supone un incremento de 20 puntos básicos interanual.
El analista señaló que la cartera de proyectos potenciales de la empresa para el segundo semestre del año se sitúa en 8,08 billones de rupias, siendo el 57% de origen nacional. Para cumplir con su previsión de crecimiento del 10% en la entrada de pedidos, Larsen & Toubro necesitaría lograr una tasa de éxito del 18%. Esto se compara con la expectativa general del sector (GSE) de una tasa de éxito del 16,2% y un crecimiento de entrada de pedidos del 4% interanual.
El informe destaca además que, durante la primera mitad del año, el crecimiento de los ingresos fue impulsado principalmente por proyectos internacionales. En contraste, la entrada de pedidos nacionales y los ingresos disminuyeron un 5% y se mantuvieron estables interanualmente, respectivamente. Sin embargo, se prevé que la segunda mitad del año muestre una mejora tanto en los pedidos como en la ejecución, debido a una base comparativa favorable por la desaceleración relacionada con las elecciones del año anterior.
La firma concluyó su evaluación reiterando su calificación de Compra para Larsen & Toubro, con el precio objetivo revisado de 3.960 rupias indias, reflejando el potencial de la empresa para capitalizar los desarrollos de mercado previstos en los próximos meses.
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