El martes, Jefferies actualizó su valoración de American Express (NYSE:AXP), elevando el precio objetivo a 235 $ desde 225 $, al tiempo que mantenía la calificación de "Hold" sobre el valor. La estimación de BPA de la empresa de 3,26 dólares está justo por debajo del consenso de 3,28 dólares.
Se espera que American Express registre unos ingresos totales netos de gastos por intereses de 16.500 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 9,8%. Se prevé que los ingresos no financieros aumenten un 6% interanual, hasta 12.700 millones de dólares.
El informe señalaba que, a pesar del crecimiento interanual, se ha producido una desaceleración del crecimiento y de la actividad de gasto, tal como indicaban las recientes conferencias del sector. La dirección ha confirmado que el segundo trimestre de 2024 está en vías de tener un comportamiento similar al del primer trimestre. Sin embargo, American Express ha obtenido mejores resultados que el sector, con un crecimiento interanual del volumen de tarjetas de crédito del 11,3% hasta mayo.
Jefferies espera que American Express reserve 1.400 millones de dólares para provisiones en el segundo trimestre, lo que incluye un aumento de la reserva de 147 millones de dólares, o 3 puntos básicos de la reserva total de 5.600 millones de dólares, debido principalmente al crecimiento de los préstamos.
La empresa prevé que las insolvencias netas totales de los emisores (NCO) alcancen el 2,5%, lo que supone un aumento de 30 puntos básicos respecto al trimestre anterior. En el caso concreto de los créditos por tarjetas, se prevé que las NCO se sitúen en el 2,4%, 10 puntos básicos más que en el trimestre anterior.
En otras noticias recientes, American Express ha hecho importantes avances en el sector de la hostelería con la adquisición de Tock, una plataforma de reservas de restaurantes, y Rooam, una plataforma de pagos sin contacto. Los detalles financieros de la adquisición de Rooam siguen sin revelarse, mientras que Tock se compró por 400 millones de dólares.
Estas adquisiciones forman parte de la estrategia de American Express para mejorar su red de restaurantes y ofrecer servicios más específicos a sus clientes premium.
American Express también ha informado de un aumento de los índices de morosidad de sus préstamos a titulares de tarjetas de consumo y pequeñas empresas en Estados Unidos. El total de préstamos para el segmento de consumo se situó en 84.000 millones de dólares, mientras que el de pequeñas empresas alcanzó los 28.200 millones.
Varias firmas financieras han facilitado su análisis de esta evolución. Barclays mantuvo una calificación de Equalweight sobre American Express, pronosticando un crecimiento potencial de los ingresos del 10% para 2024, impulsado por las contribuciones de los ingresos netos por intereses.
Wells Fargo también mantuvo una calificación de Sobreponderar, considerando la valoración actual de la acción como una oportunidad de inversión. Por su parte, Citi inició la cobertura con un rating Neutral, fijando un precio objetivo de 250,00 dólares por acción, basándose en unas previsiones de menores ingresos compensadas por la reducción de gastos.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras American Express (NYSE:AXP) navega por el panorama financiero, las métricas actuales sugieren una sólida posición en el mercado. Con una capitalización bursátil de 168.680 millones de dólares, la empresa es un actor importante en el sector de las finanzas de consumo. Los inversores pueden encontrar relativamente atractiva la relación PER de 18,64, basada en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2024, dado el crecimiento de los beneficios de la empresa a corto plazo. Además, el ratio PEG de 0,69 indica potencial de crecimiento cuando se consideran las proyecciones de beneficios.
El crecimiento de los ingresos sigue siendo sólido, con un aumento del 9,33% en los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, y el compromiso de American Express con la rentabilidad de los accionistas es evidente, con una rentabilidad por dividendo del 1,19% y una notable tasa de crecimiento de los dividendos del 16,67% en el mismo periodo. Las acciones de la empresa también han experimentado una significativa rentabilidad total del 26,33% en los últimos seis meses, lo que indica un sentimiento positivo por parte de los inversores.
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