El miércoles, JPMorgan revisó sus perspectivas financieras para Nike Inc (NYSE:NKE), ajustando el precio objetivo del gigante de ropa deportiva a 77,00 dólares desde los 80,00 dólares anteriores, mientras mantiene una postura Neutral sobre las acciones. El ajuste se produce tras las recientes declaraciones prospectivas de Nike que indicaban un descenso en los próximos resultados financieros.
La dirección de Nike ha proyectado una disminución de los ingresos del segundo trimestre del año fiscal 2025 del 8-10%, lo cual es más grave que la expectativa del mercado de una caída del 7% y está por debajo de la orientación implícita anterior de la empresa de una caída porcentual de un dígito medio (MSD). Además, se espera que el margen bruto caiga 150 puntos básicos interanual, en contraste con la previsión del mercado de un resultado plano. Se prevé que los gastos de venta, generales y administrativos (SG&A) se mantengan en línea con las previsiones de los analistas, lo que lleva a un beneficio por acción (BPA) estimado de aproximadamente 0,60 a 0,65 dólares, notablemente un 22% por debajo del consenso para el trimestre.
Nike retiró las previsiones para todo el año fiscal 2025, coincidiendo con la transición al nuevo CEO el 14 de octubre. El equipo directivo reconoció un cambio en las expectativas de ingresos desde principios de año, haciendo referencia a tendencias más suaves en el tráfico digital de Nike, las ventas minoristas en el mercado y los pedidos finales para la temporada de primavera. Esto supone un cambio respecto a las previsiones del 27 de junio, que anticipaban una disminución porcentual interanual de un dígito medio en los ingresos, en comparación con la predicción del mercado de una disminución del 5,2%.
En términos de rentabilidad, Nike ahora prevé que los márgenes brutos se deterioren en comparación con el año anterior, en marcado contraste con las previsiones anteriores que sugerían una expansión del margen bruto de 10-30 puntos básicos interanual. La empresa también hizo hincapié en un enfoque disciplinado de los gastos operativos mientras continúa invirtiendo en el impulso de la marca, lo que difiere de las previsiones anteriores de un ligero aumento de los gastos de SG&A.
Para la segunda mitad del año fiscal 2025, la dirección de Nike espera solo una ligera mejora en los ingresos en comparación con una caída implícita del 9% en la primera mitad. Esto se ajusta a partir de las previsiones anteriores proporcionadas el 27 de junio, que implicaban una disminución porcentual de los ingresos de un dígito bajo en la segunda mitad del año.
En otras noticias recientes, NIKE, Inc. informó de una disminución del 10% en los ingresos de su primer trimestre del año fiscal 2025, marcando un período desafiante para la empresa. Esta actualización financiera coincide con una importante transición de liderazgo, ya que Elliott Hill está programado para reemplazar a John Donahoe como Presidente y CEO. A la luz de estos cambios, NIKE ha retirado sus previsiones para todo el año, permitiendo que el nuevo CEO reevalúe la estrategia de la empresa.
La caída de ingresos del primer trimestre de la empresa estuvo acompañada por una notable disminución en las ventas de NIKE Direct y Digital. Sin embargo, el margen bruto mejoró en 120 puntos básicos hasta el 45,4%, y el beneficio por acción diluido se situó en 0,70 dólares. A pesar del descenso general, las tiendas NIKE experimentaron un aumento del 1% en las ventas.
En respuesta a estos acontecimientos, NIKE está reenfocando su cartera de productos y prevé una disminución de los ingresos del 8% al 10% en el segundo trimestre. La empresa sigue siendo optimista sobre las oportunidades a largo plazo en China, a pesar de los desafíos actuales.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Nike navega por condiciones de mercado desafiantes, los datos de InvestingPro ofrecen un contexto adicional a las perspectivas revisadas de JPMorgan. A pesar del precio objetivo reducido, la capitalización de mercado de Nike sigue siendo sustancial, situándose en 133.640 millones de dólares, lo que refleja su posición como un actor destacado en la industria de Textiles, Ropa y Artículos de Lujo.
El ratio P/E de la empresa de 23,74 y el ratio Precio/Valor Contable de 9,26 sugieren que los inversores siguen descontando expectativas de crecimiento, aunque con una prima. Esto se alinea con la postura cautelosa de Neutral de JPMorgan. Sin embargo, la fortaleza financiera de Nike es evidente en su capacidad para mantener el pago de dividendos, con los Consejos de InvestingPro destacando que la empresa ha aumentado su dividendo durante 22 años consecutivos y ha mantenido los pagos durante 41 años.
Aunque las recientes previsiones sugieren desafíos a corto plazo, la salud financiera a largo plazo de Nike parece estable. Los Consejos de InvestingPro indican que los flujos de caja de la empresa pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, y opera con un nivel moderado de deuda. Esta estabilidad financiera podría proporcionar a Nike la flexibilidad para navegar por las presiones anticipadas en ingresos y márgenes.
Los inversores que busquen un análisis más completo pueden acceder a 11 Consejos adicionales de InvestingPro para Nike, ofreciendo perspectivas más profundas sobre la posición financiera y el rendimiento de mercado de la empresa.
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