El miércoles, JPMorgan mantuvo su calificación de infraponderar y su precio objetivo de 115,00 dólares para las acciones de Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), tras los resultados del primer trimestre de la empresa, que fueron inferiores a lo esperado. La firma destacó el riesgo de nuevas revisiones negativas de los beneficios y la continua compresión de los múltiplos de valoración del fabricante de vehículos eléctricos.
Los ingresos de Tesla en el primer trimestre alcanzaron los 21.300 millones de dólares, casi en línea con la estimación de JPMorgan de 21.400 millones de dólares, pero por debajo del consenso de Bloomberg de 22.300 millones de dólares. Esta cifra de consenso ya se había ajustado a la baja desde los 25.700 millones de dólares tras los resultados del cuarto trimestre de 2023, lo que refleja una tendencia más clara en las entregas de vehículos y los precios.
El EBIT (beneficio antes de intereses e impuestos) de la empresa en el primer trimestre fue de 1.578 millones de dólares. Esta cifra no alcanzó la estimación de consenso de 1.734 millones de dólares, que a su vez se había reducido desde los 2.320 millones de dólares tras los resultados del trimestre anterior.
Lo más preocupante para JPMorgan fue el flujo de caja libre de Tesla en el primer trimestre, que arrojó un déficit de 2.531 millones de dólares, frente a la estimación de JPMorgan de un déficit de 1.306 millones de dólares y el consenso elaborado por la empresa de un déficit de 406 millones de dólares. Este flujo de caja negativo se atribuyó a un aumento récord de vehículos sin vender, ya que Tesla produjo aproximadamente 47.000 vehículos más de los que vendió durante el trimestre a pesar de las reducciones de precios destinadas a impulsar la demanda.
Esta situación se produce en medio de una competencia creciente y un cambio más lento de lo previsto en toda la industria de los motores de combustión interna a los vehículos impulsados por baterías.
Perspectivas de InvestingPro
Mientras Tesla navega por su actual panorama financiero, ciertas métricas de InvestingPro arrojan luz sobre la valoración y el rendimiento de la empresa. Tesla tiene una capitalización bursátil de 461.400 millones de dólares y cotiza a un PER de 36,99, lo que sugiere una valoración superior en el mercado. A pesar de las preocupaciones sobre sus beneficios y flujo de caja, el balance de Tesla refleja un aspecto positivo con más efectivo que deuda, lo que es una señal tranquilizadora para los inversores teniendo en cuenta la resistencia financiera de la empresa.
Los consejos de InvestingPro indican que Tesla es un actor destacado en el sector de la automoción, aunque cotiza a un múltiplo de beneficios elevado en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo. Con 21 analistas que han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, está claro que el mercado está recalibrando sus expectativas. Para los inversores que buscan una visión más profunda, InvestingPro ofrece consejos adicionales sobre Tesla, y utilizando el código de cupón PRONEWS24, los lectores pueden obtener un 10% adicional de descuento en una suscripción anual o bianual Pro y Pro+, desbloqueando un total de 22 consejos InvestingPro para Tesla.
Además, el rendimiento de las acciones de Tesla ha estado bajo presión, cotizando cerca de su mínimo de 52 semanas y habiendo recibido importantes golpes en los últimos seis meses. Esto concuerda con la postura cautelosa de JPMorgan sobre la empresa. Sin embargo, cabe señalar que la acción ha proporcionado un fuerte rendimiento en la última década, y los analistas predicen que la empresa seguirá siendo rentable este año. Estos datos podrían resultar muy valiosos para los inversores a la hora de sopesar los posibles riesgos y oportunidades de las acciones de Tesla.
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