El jueves, Cantor Fitzgerald inició la cobertura de las acciones de Etsy (NASDAQ:ETSY), el mercado en línea conocido por los artículos hechos a mano y vintage, asignando una calificación Neutral con un precio objetivo (PT) de 50,00 dólares. La firma señaló que, si bien Etsy se ha mostrado activa con el lanzamiento de productos recientemente, la mejora de los fundamentales de la empresa ha sido mínima. Esto sugiere posibles retos estructurales a la hora de seguir ampliando el negocio.
El informe reconoce que se espera que Etsy mantenga sus márgenes de beneficio y tenga la capacidad de utilizar su flujo de caja para la recompra de acciones, así como para hacer crecer el flujo de caja libre (FCF) por acción en los próximos dos o tres años. Sin embargo, el rendimiento de Etsy se ha rezagado, y las acciones han caído por detrás del Nasdaq en 50 puntos porcentuales desde principios de año.
El analista señaló que la acción cotiza actualmente a 21 veces el beneficio por acción GAAP previsto para el ejercicio fiscal 2025. A pesar del optimismo anterior en relación con el ahorro de costes, la firma subraya ahora la importancia de contar con claros impulsores del crecimiento de las ventas brutas de mercancías (VBM) como elemento esencial para que el valor supere los niveles actuales.
El inicio de la cobertura refleja una postura prudente, teniendo en cuenta tanto los actuales vientos en contra macroeconómicos como las presiones competitivas que se espera que sigan afectando a la empresa a medio plazo. El nuevo precio objetivo de 50 dólares implica una caída del 10% con respecto a los niveles actuales, lo que sugiere que la empresa ve un potencial limitado de crecimiento del precio de las acciones a corto plazo.
En otras noticias recientes, Etsy informó de resultados mixtos para el segundo trimestre de 2024. A pesar de un ligero descenso en las ventas brutas de mercancías (GMS) del 2,1% interanual, hasta los 2.900 millones de dólares, la empresa registró un crecimiento de los ingresos del 3%, hasta los 648 millones de dólares. En medio de estos acontecimientos, BTIG mantuvo una calificación de Comprar en Etsy, destacando la estabilización en la frecuencia de pedidos como un signo positivo. Sin embargo, la firma también observó un aumento de la rotación de clientes, que podría seguir siendo elevada en los próximos trimestres.
Por el contrario, Piper Sandler inició la cobertura de Etsy con una calificación neutral, citando los posibles retos en el gasto discrecional a los que podría enfrentarse la empresa. Las previsiones de la firma para el SGM de Etsy en 2025 están por debajo del consenso, lo que sugiere una perspectiva prudente. Truist Securities, por su parte, reiteró una calificación de compra sobre Etsy, respaldada por un análisis de los datos de GMS de la empresa.
Etsy también anunció la próxima jubilación de su directora financiera, Rachel Glaser, y la búsqueda de un sucesor. La empresa está invirtiendo en varias iniciativas, como un programa de fidelización de compradores, algoritmos de búsqueda mejorados con IA y una campaña de marketing para reforzar la experiencia del cliente y su marca.
Opiniones de InvestingPro
Mientras Cantor Fitzgerald inicia la cobertura de Etsy con una postura neutral, vale la pena señalar algunas métricas financieras clave y consejos de InvestingPro que podrían proporcionar una comprensión más profunda de la posición actual de la compañía. La capitalización de mercado de Etsy es de aproximadamente 6.380 millones de dólares, lo que refleja el tamaño y la escala del mercado en línea. Con un PER a doce meses en el segundo trimestre de 2024 de 20,36, Etsy cotiza a un múltiplo que sugiere que los inversores esperan cierto nivel de crecimiento de los beneficios. Esto se ve subrayado por un ratio PEG de 0,16 durante el mismo periodo, lo que indica una infravaloración potencial en relación con su tasa de crecimiento de los beneficios.
Un impresionante margen de beneficio bruto del 70,78% muestra la capacidad de Etsy para mantener un sólido ratio de rentabilidad, que es crucial para su salud financiera. Además, los flujos de caja de la empresa han sido lo suficientemente sólidos como para cubrir los pagos de intereses, lo que proporciona cierta flexibilidad financiera. Esto se complementa con el hecho de que los activos líquidos de Etsy superan sus obligaciones a corto plazo, lo que indica una sólida posición de liquidez.
Desde la perspectiva de InvestingPro Consejos, destacan dos puntos. En primer lugar, la dirección de Etsy ha participado activamente en la recompra de acciones, lo que puede ser un signo de confianza en la propuesta de valor de la empresa. En segundo lugar, la empresa tiene un elevado rendimiento para el accionista, lo que podría resultar atractivo para los inversores que buscan rentabilidad. Aunque siete analistas han revisado a la baja sus beneficios para el próximo periodo, es importante tener en cuenta el panorama completo que ofrecen los consejos adicionales disponibles en InvestingPro. Para los interesados en profundizar, InvestingPro ofrece un total de 12 consejos para Etsy, a los que se puede acceder en https://www.investing.com/pro/ETSY.
Estos consejos, junto con el análisis de Cantor Fitzgerald, podrían ayudar a los inversores a tomar decisiones más informadas con respecto a sus posiciones en Etsy.
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