El lunes, Evercore ISI revisó su precio objetivo para Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL), reduciéndolo de 225 dólares a 200 dólares. Sin embargo, la firma ha mantenido su calificación de Outperform para las acciones del gigante tecnológico. Este ajuste se produce en medio de preocupaciones sobre los posibles resultados de los juicios antimonopolio en curso del Departamento de Justicia (DOJ) contra Google, filial de Alphabet, y sus potenciales consecuencias.
La postura de la firma sigue siendo positiva respecto a las perspectivas a largo plazo de Alphabet, a pesar de la reducción del precio objetivo. El nuevo objetivo se basa, en parte, en un múltiplo de 20 veces las ganancias por acción (EPS) proyectadas para 2026 de 10,16 dólares. La previsión tiene en cuenta las incertidumbres a medio plazo que podrían surgir de los juicios antimonopolio del DOJ contra Google, lo que podría afectar a la valoración de la empresa a corto y medio plazo.
El análisis de Evercore ISI se produce tras un seminario web con expertos legales celebrado el 06.09.2023 y una revisión de la decisión del juez Mehta sobre el caso. La firma sugiere que un escenario "del peor de los casos" es más probable de lo que el mercado espera. En este escenario, Google podría tener prohibido pujar por acuerdos exclusivos de distribución de búsquedas en Estados Unidos, lo que potencialmente conduciría a una pérdida significativa de cuota de mercado si competidores como Microsoft lograran asegurar estos acuerdos.
A pesar de la posibilidad de que Google pierda entre el 20% y más del 50% de su cuota de puntos de acceso de búsqueda, lo que representa aproximadamente la mitad del mercado de búsquedas en EE.UU., Evercore ISI cree que el impacto en el EPS de Alphabet sería mínimo. Incluso con una pérdida del 60% de cuota de mercado, el efecto sobre los beneficios podría estar en el rango de un solo dígito porcentual, debido al ahorro sustancial en Costes de Adquisición de Tráfico (TAC) que acompañaría la pérdida de estos acuerdos. Este colchón financiero es una razón clave para la confianza continua de la firma en el rendimiento de las acciones de Alphabet.
En otras noticias recientes, Google, de Alphabet Inc., está bajo el escrutinio de los funcionarios antimonopolio de la Unión Europea por sus prácticas de tecnología publicitaria. Aunque anteriormente se sugirió una división de la empresa, las fuentes indican que esto no se espera en este momento. En su lugar, la UE se está centrando en detener las supuestas acciones anticompetitivas de Google en el sector de la tecnología publicitaria. Simultáneamente, la Comisión de Protección de Datos de Irlanda está investigando el cumplimiento por parte de Google de las leyes de protección de datos de la UE en el desarrollo de su modelo de inteligencia artificial, Pathways Language Model 2.
En Estados Unidos, la intención de un ex ejecutivo de Google de "aplastar" a la competencia en el mercado de la publicidad online salió a la luz durante un juicio antimonopolio en curso. Las pruebas presentadas en el juicio indican la estrategia agresiva de Google hacia sus competidores. En el aspecto financiero, Truist Securities mantuvo una calificación de Compra para las acciones de Alphabet, citando el cambio en los motores de búsqueda debido a las tecnologías de IA generativa. Goldman Sachs también reafirmó su calificación de Compra para las acciones de Alphabet, destacando el potencial de crecimiento del negocio Cloud de Alphabet impulsado por la IA.
Perspectivas de InvestingPro
Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOGL) sigue siendo un tema de discusión entre los inversores, especialmente con la reciente revisión del precio objetivo por parte de Evercore ISI. Para enriquecer aún más esta conversación, InvestingPro ofrece un par de ideas que podrían ser pertinentes para los inversores que estén considerando las acciones de Alphabet. Según InvestingPro, Alphabet tiene más efectivo que deuda en su balance, lo que puede proporcionar un grado de estabilidad financiera en medio de las incertidumbres de los juicios antimonopolio del DOJ. Además, la empresa cotiza a un bajo ratio P/E en relación con su crecimiento de beneficios a corto plazo, lo que sugiere que sus acciones podrían estar infravaloradas si se tiene en cuenta su potencial de crecimiento.
Desde una perspectiva de datos, la capitalización de mercado de Alphabet se sitúa en un impresionante 1,94 billones de dólares, y la empresa tiene un ratio P/E de 22,52, con un ligero ajuste en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 a 21,43. El crecimiento de los ingresos durante este periodo fue del 13,38%, lo que indica un sólido rendimiento financiero. Además, el margen de beneficio bruto de Alphabet fue del 57,64%, lo que demuestra su capacidad para mantener la rentabilidad. Para aquellos que buscan un análisis más profundo, InvestingPro ofrece consejos adicionales en su plataforma, incluyendo información sobre la posición de Alphabet como actor destacado en la industria de Medios Interactivos y Servicios y su capacidad para generar fuertes rendimientos durante la última década.
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