El miércoles, Celsius Holdings (NASDAQ:CELH) mantuvo su calificación de Comprar y un precio objetivo de 95,00 dólares, según confirmó Stifel. La decisión se produce tras el anuncio de un acuerdo de distribución modificado entre Celsius y PepsiCo.
Este nuevo acuerdo introduce un programa de incentivos destinado a animar a PepsiCo a aumentar las ventas de productos Celsius. Aunque no se han revelado los detalles específicos debido a que la mayoría de los detalles se han redactado por razones de competencia, se espera que el acuerdo aumente el margen medio objetivo de PepsiCo.
Se prevé que el acuerdo revisado con PepsiCo tenga un impacto similar en el margen de Celsius. Stifel sugiere que, si bien las implicaciones exactas del acuerdo modificado no son totalmente transparentes, es probable que el acuerdo contenga elementos que podrían mitigar el impacto en los márgenes de Celsius. La mejora de los márgenes de PepsiCo a través del programa de incentivos se considera un beneficio mutuo para los esfuerzos de distribución de ambas empresas.
A pesar de la posible reducción de la rentabilidad de Celsius debido a las nuevas condiciones con PepsiCo, Stifel considera que el fuerte crecimiento de las ventas y el aumento de la cuota de mercado de Celsius son un resultado positivo de la asociación. Desde la transición a la red de distribución de PepsiCo, Celsius ha demostrado un sólido rendimiento de ventas, una tendencia que se espera que persista.
El acuerdo de distribución actualizado se percibe negativamente en cuanto a su probable efecto sobre las acciones de Celsius, teniendo en cuenta la posible disminución de los márgenes y las incertidumbres asociadas. Sin embargo, la empresa de análisis considera que el impulso de las ventas y la expansión del mercado de Celsius, facilitados por la distribución de PepsiCo, son factores favorables.
En resumen, la reiteración por parte de Stifel de la calificación de "Comprar" y del precio objetivo refleja una perspectiva equilibrada sobre Celsius Holdings, reconociendo los retos potenciales del nuevo programa de incentivos con PepsiCo, pero reconociendo también el continuo éxito de ventas y la expansión de la empresa en el marco de la asociación.
Perspectivas de InvestingPro
Las últimas métricas de InvestingPro pintan un retrato financiero dinámico de Celsius Holdings (NASDAQ:CELH). Con una capitalización de mercado de 21.240 millones de dólares y un sorprendente crecimiento de los ingresos del 101,65% en los últimos doce meses a partir del primer trimestre de 2023, la salud financiera y la expansión de Celsius son evidentes. Este crecimiento se ve subrayado además por un sólido margen de beneficio bruto del 48,04% y un margen de ingresos de explotación del 20,21%, lo que demuestra la rentabilidad y eficiencia operativa de la empresa.
Sin embargo, desde el punto de vista de la valoración, el panorama es desigual. El PER de la empresa se sitúa en un elevado 116,39, y el ratio precio/valor contable es de 80,42, lo que sugiere una valoración de mercado superior. Sin embargo, el coeficiente PEG, que mide la valoración de una acción teniendo en cuenta el crecimiento de los beneficios, es más razonable y se sitúa en 0,64 puntos. Esto indica que el elevado PER puede equilibrarse con las expectativas de beneficios futuros.
Los consejos de InvestingPro destacan que Celsius tiene más efectivo que deuda, un signo tranquilizador de estabilidad financiera. Además, aunque los analistas han revisado a la baja las expectativas de beneficios para el próximo periodo, siguen previendo un crecimiento de las ventas en el año en curso. Para los inversores que consideren un horizonte temporal más amplio, Celsius ha ofrecido una alta rentabilidad durante el último año, lo que complementa la perspectiva positiva de Stifel sobre el éxito de ventas de la empresa y su expansión en el mercado.
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