Por Geoffrey Smith
Investing.com -- La Fed y otros bancos centrales abren las compuertas monetarias, pero los mercados de todo el mundo siguen en caída libre a medida que la pandemia del coronavirus se propaga por Estados Unidos y Europa. El resto son sólo detalles. Aquí tenemos las cinco cuestiones principales de las que hay estar pendientes este martes, 16 de marzo, en los mercados financieros.
1. La Fed toma medidas de emergencia
La Reserva Federal ha tomado más medidas de emergencia para detener el pánico en los mercados financieros mundiales, reduciendo el rango objetivo de los fondos federales a cerca del 0% y reanudando las compras de activos a gran escala para garantizar la liquidez.
La Fed ha dicho que comprará 500.000 millones de bonos del Tesoro de Estados Unidos y 200.000 millones de deuda gubernamental, aunque no ha especificado un plazo para sus compras.
Además, la Fed ha dicho que expandirá y reducirá el coste de las líneas swap de dólares con otros cinco grandes bancos centrales mundiales. Estas líneas fueron un elemento clave para garantizar la liquidez en dólares a los centros financieros de todo el mundo durante la última crisis financiera en 2008/9.
Las medidas tienen lugar después de que el presidente Donald Trump declarara el estado de emergencia nacional tras el cierre del mercado el viernes. Trump también anunció durante el fin de semana que había dado negativo para el virus Covid-19 tras entrar en contacto con un funcionario brasileño que estaba infectado con la enfermedad.
2. Los bancos centrales abren los grifos; los gobiernos harán lo propio a continuación
Otros bancos centrales de todo el mundo siguen abriendo los grifos monetarios en un esfuerzo cada vez más desesperado por mantener el orden en los mercados financieros.
El Banco de Japón ha dicho que duplicará su objetivo para las compras de fondos cotizados en bolsa hasta el equivalente a 112.000 millones de dólares. El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda redujo sus tipos clave en 75 puntos básicos hasta el 0,25% y dijo que no lo subiría durante al menos un año. Y el Banco de Corea, que anteriormente se había resistido a los recortes de tipos a pesar de que el país sufría un grave brote de Covid-19, recortó sus tipos clave en 50 puntos básicos hasta el 0,75%.
Por otra parte, Robert Holzmann, uno de los miembros más agresivos del consejo de gobierno del Banco Central Europeo, señaló la posibilidad de una intervención más directa para estabilizar los mercados de bonos de la eurozona.
"Si es necesario intervenir en el área de los bonos del Gobierno, se tomarán medidas", ha dicho Holzmann.
Los ministros de finanzas de la eurozona están reunidos y se espera que anuncien nuevas medidas para respaldar la economía en el transcurso de esta jornada.
3. Los datos de China son tan malos como se esperaba
La magnitud de los estragos causados en la economía china ha quedado confirmada por cifras que muestran fuertes caídas de la producción industrial, la inversión en activos fijos y las ventas minoristas.
La producción industrial ha descendido un 13,5% interanual en febrero, mientras que las ventas minoristas cayeron más del 20% y la inversión en activos fijos cayó un 24,5%. Las cifras confirman que una fuerte contracción del PIB en el primer trimestre es casi inevitable.
Sin embargo, los informes anecdóticos, como la contaminación y las medidas de tráfico, sugieren que continúa un retorno gradual a la normalidad. En Europa, los minoristas Kingfisher (LON:KGF) y Associated British Foods (LON:ABF) (el propietario de Primark) han informado de que sus cadenas de suministro de China están operando con más o menos normalidad. Su gran preocupación, como para muchos otros, es ahora el alcance de los cierres de tiendas en Europa debido a las medidas de salud pública.
4. Las acciones apuntan a una apertura a la baja
Los mercados de valores de Estados Unidos apuntan a una apertura muy a la baja, revirtiendo alrededor de la mitad de las ganancias del viernes en previsión de más medidas de política monetaria de emergencia para respaldar la economía estadounidense.
A las 12:40 horas (CET), los {{8873|futuros del Dow 30}} bajan 1.045 puntos o un 4,6% hasta 21.794 puntos. El contrato de futuros del S&P 500 desciende un 4,8% y los futuros del Nasdaq 100 bajan un 4,6%.
Continúa la huida de los activos de riesgo hacia los refugios seguros; el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años desciende 7 puntos básicos hasta el 0,77% y el rendimiento de los bonos a dos años se deja 17 puntos básicos hasta el 0,32%.
Los futuros del oro caen un 0,7% hasta 1.507,00 dólares a medida que los inversores siguen liquidando posiciones para cumplir con la demanda de margen de otros activos.
El índice Shanghai Shenzhen CSI 300 de China ha caído un 5,3% durante la noche, poniendo fin al período de rendimiento superior del Gigante Asiático, mientras que el índice de referencia de Australia se deja un 9,7% y el Euro Stoxx 600 desciende un 7,9%.
5. Las empresas luchan por mantener el tipo ante la propagación del virus
Empresas de todo el mundo han emitido más advertencias sobre las previsiones de sus negocios ante el cierre cada vez más generalizado de la actividad en Estados Unidos y Europa. Durante el fin de semana, Nueva York y Los Ángeles endurecían las restricciones en bares y restaurantes, mientras que muchos países europeos han cerrado sus fronteras, incluso dentro del espacio de libre circulación de Schengen.
Las aerolíneas están de nuevo en primera línea: la propietaria de British Airways, IAG (LON:ICAG), ha dicho que funcionará a sólo el 25% de su capacidad de abril a mayo, mientras que United Airlines ha reducido su horario a la mitad.
EasyJet advierte de que hará falta apoyo del gobierno para garantizar la supervivencia de gran parte del sector. Carnival (NYSE:CCL) ha suspendido la actividad de cuatro líneas más de sus cruceros, tras detener la línea Diamond la semana pasada.
Fiat Chrysler (MI:FCHA) ha dicho que cerrará temporalmente ocho plantas por toda Europa, mientras que el fabricante de neumáticos Michelin (PA:MICP) ha dicho que cerrará sus plantas en Francia, España e Italia.