23 mar (Reuters) - El retrasado plan del banco español Bankinter (MC:BKT) para sacar a bolsa Línea Directa recibió el martes el espaldarazo del Banco Central Europeo, que dio su autorización al reparto de las acciones de la aseguradora entre sus accionistas como paso previo a la cotización en el mercado, prevista para finales de abril.
La operación permite a Bankinter centrarse en su negocio bancario, reforzar su solvencia y obtener unas plusvalías de unos 1.000 millones de euros.
En concreto, el regulador europeo autoriza la distribución entre los accionistas del banco de una prima de emisión de 1.184 millones de euros mediante la entrega del 82,6% del capital social de la aseguradora y su posterior salida a bolsa, según dijo el martes Bankinter.
La operación, aprobada en la pasada junta de accionistas y prevista inicialmente para el segundo semestre de 2020, tuvo que ser postergada en línea con las recomendaciones generales de prudencia y conservación de capital del BCE ante el cambio del escenario macroeconómico provocado por la pandemia del coronavirus, según recordó Bankinter en una nota de prensa.
El valor de mercado de la aseguradora se fijó en 1.434 millones de euros basándose en un análisis realizado por expertos independientes.
Según esta valoración, tras la distribución del capital de la aseguradora Bankinter retendrá, "como una participación financiera", el 17,4% restante del capital de Línea Directa, con un valor estimado, según ese mismo cálculo, de 249,7 millones de euros.
Línea Directa empezará cotizando a un precio teórico de 1,318 euros por acción, resultado de dividir la valoración del experto independiente entre el número de acciones de la compañía.
A lo largo del mes de abril, y con carácter previo a su salida a bolsa, Línea Directa pagará un dividendo a Bankinter de 120 millones de euros, superando su ratio de solvencia el 210%, por encima de sus comparables europeos.
La puesta a valor razonable de la participación generará para el banco una plusvalía de aproximadamente 1.000 millones de euros, "que se retendrá íntegramente como recursos propios".
Se prevé que la operación mejorará la ratio consolidada CET1 —una medida de la solvencia en el sector bancario— de Bankinter en aproximadamente 8 puntos básicos.
Tras la autorización del BCE, solo quedan pendientes la no oposición de la Dirección General de Seguros y la aprobación y registro por parte de la CNMV del correspondiente folleto de admisión a cotización de las acciones de la aseguradora, lo cual se prevé para mediados de abril.
"De cumplirse el calendario previsto, la efectiva admisión a cotización de LDA tendría lugar, previsiblemente, para finales de abril", dijo Bankinter.
Línea Directa fue creado como una escisión de Direct Line (LON:DLGD) por Bankinter y Royal Bank of Scotland (LON:NWG) a mediados de los años noventa, y en 2009 el grupo español realizó una ampliación de capital para comprar a la entidad británica el 50% que no controlaba de la aseguradora, por un importe de 426 millones de euros.
(Información de Tomás Cobos; editado por Darío Fernández)