El índice S&P 500 ha experimentado cuatro semanas consecutivas de subidas, lo que ha llevado al índice a alcanzar nuevos niveles récord.
A pesar de algunos indicios de una posible estabilización, la dirección predominante del mercado es fuertemente positiva, afirman los estrategas de BTIG en un comentario publicado el domingo. El índice S&P 500 se apoya en un nivel de base en 5260, con un soporte adicional entre 5160 y 5200.
La ralentización del impulso y las discrepancias en la amplitud del mercado se están produciendo junto con un aumento de la actividad especulativa, como lo demuestra el volumen de negociación sin precedentes del Nasdaq Composite el jueves, dominado por valores con precios inferiores a un dólar. Al mismo tiempo, la relación entre las opciones de venta y las opciones de compra de renta variable se ha estabilizado en niveles que indican falta de preocupación.
Además, el índice que compara los valores de Alta Beta con los de Baja Volatilidad no corrobora los recientes niveles máximos, lo que, según BTIG, podría indicar un breve periodo de estabilidad del mercado o un descenso menor, en lugar de una caída prolongada.
"Esto apunta a un breve periodo de estabilidad del mercado o a un descenso menor en las próximas semanas, más que a una caída más duradera. El acontecimiento más significativo, desde nuestro punto de vista, son los recientes movimientos al alza en China y en diversas materias primas (como el oro, la plata, el cobre, el uranio, etc.), así como en los valores relacionados con estas materias primas", expresaron los analistas de BTIG.
"Creemos que esta tendencia al alza de los precios, a la que nos referimos como el comercio de la 'gran reflación', es probable que continúe y nos gustaría destacar que las acciones del sector energético son particularmente atractivas en este momento después de varias semanas de descensos", continuaron.
Los analistas también observaron rupturas considerables que podrían abarcar varios años, o incluso más de una década, en activos como SLV, Copper, GDX, XME y las empresas que extraen uranio.
"Con la mejora de los resultados de China, esta narrativa parece tener un largo camino por recorrer", señalaron.
Los estrategas señalaron además que el sector energético parece oportuno, ya que el XLE mantiene su nivel de base tras un descenso de cuatro semanas y está a punto de activar una señal de compra.
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